## Bitcoin y las oscilaciones por la decisión de tipos de interés de Japón

Esta semana, el mercado de criptomonedas será testigo de movimientos importantes cuando el Banco de Japón prepare el cierre de su reunión de política de dos días el viernes, con previsiones de un aumento de tipos por segunda vez en el año. Este evento no solo afectará a la economía japonesa, sino que también generará un efecto doppler que se extenderá por todo el sistema financiero global, especialmente en activos de riesgo como las criptomonedas.

Bitcoin actualmente se negocia en 90,810 USD con un aumento del 0.06% en las últimas 24 horas, según datos de CoinGecko. Este precio todavía está lejos del máximo histórico de 126,080 USD alcanzado en octubre del año pasado, lo que implica que BTC ha caído cerca del 28% respecto a ese nivel. Esta caída refleja las presiones continuas del entorno macroeconómico, donde los bancos centrales están apretando gradualmente la política monetaria tras años de flexibilización extrema.

## Abandono de la política de ultraexpansión — Un cambio global

La acción del Banco de Japón marca un punto de inflexión importante en el esfuerzo por normalizar la política monetaria. Aunque el nuevo tipo de interés seguirá siendo bajo según estándares internacionales, envía una señal clara de que la era del dinero infinito ha terminado. Las previsiones indican que los costes de financiación seguirán subiendo hasta 2026, a pesar de las dificultades políticas y económicas que enfrenta la cuarta economía mundial.

Este cambio tiene un impacto directo en los flujos de capital globales. Cuando los países aprietan la política monetaria, la liquidez global se contrae, generando presión sobre activos de riesgo, incluido Bitcoin. Este efecto doppler — la propagación de decisiones de política desde un país a todo el mercado global — es una de las principales preocupaciones de los traders de criptomonedas en este momento.

## Operaciones de préstamo en yen — Un mecanismo de lubricación para activos de riesgo

Un factor clave que sigue la atención del mercado es la finalización de las operaciones de carry trade en yen (. Estas operaciones consisten en tomar préstamos en yen con tipos cercanos a 0, para luego invertir en activos en dólares o criptomonedas con tasas mucho más altas. Los traders obtienen beneficios de la diferencia en los tipos de interés entre ambos países.

Algunos analistas señalan que, cuando el Banco de Japón suba los tipos, este mecanismo se romperá. La tasa de cambio del yen volverá a la normalidad, y las operaciones de préstamo que han lubricado el mercado de criptomonedas global durante años se cerrarán. Esto provocará que la liquidez pase de abundante a escasa, generando una fuerte presión vendedora.

Según expertos, aunque esta volatilidad puede crear oportunidades de financiamiento únicas entre activos principales, "rara vez aparecen cuando cambian los fundamentos". El impacto más amplio será la contención de la especulación. Cuando la liquidez escasea, la escasez de Bitcoin hará que se diluya la naturaleza virtual de otras criptomonedas.

## Un panorama macroeconómico complejo — Fuerzas opuestas

Sin embargo, la situación global no se limita al aumento de tipos en Japón. Los analistas señalan que el entorno macroeconómico mundial para las criptomonedas es muy complejo y lleno de contradicciones:

- Japón aumenta los tipos )en detrimento de las criptomonedas(
- EE. UU. reduce los tipos )en beneficio de las criptomonedas(
- La Reserva Federal compra bonos del gobierno )para apoyar el mercado(
- Europa se estanca, entrando en un estado de estancamiento )negativo(

Estas fuerzas opuestas probablemente se neutralicen a largo plazo. Por lo tanto, los factores macroeconómicos no serán el principal motor de las ganancias a largo plazo de las criptomonedas en 2026.

No obstante, a corto plazo, se espera que estos factores aumenten la volatilidad del mercado considerablemente, ya que los inversores oscilan entre el optimismo por la reducción de tipos por parte de la Fed y el pánico por el cierre de posiciones de préstamo en yen.

## Predicciones del mercado — La cautela de los inversores

Los mercados pronostican un 66% de probabilidad de que Bitcoin vuelva a probar los 100,000 USD, aunque esta cifra ha bajado respecto a la semana pasada, cuando alcanzaba los 72%. Esto indica que, aunque las perspectivas pueden ser optimistas, los inversores siguen siendo cautelosos ante los riesgos macroeconómicos.

Respecto a la subida de tipos prevista para el viernes, algunos expertos afirman que "el mercado ya ha descontado esto, por lo que ya está reflejado en el precio". Sin embargo, también advierten que "que los tipos en Japón alcancen su nivel más alto en 30 años sigue siendo una noticia preocupante". En el entorno actual, la reacción de los inversores ante esta noticia podría ejercer presión a la baja en el corto plazo.

## Riesgos por baja liquidez

Además, debido a la baja liquidez antes de las vacaciones de fin de año, Bitcoin y todo el mercado de criptomonedas seguirán en un estado vulnerable. El mercado puede continuar con una alta volatilidad, amplificando cualquier movimiento y potencialmente activando eventos de liquidación a gran escala.

El cambio en los flujos de capital global hace que la dirección futura de los tipos de interés del Banco de Japón, así como la posible desconsolidación de operaciones de préstamo en yen, sean temas de atención para los traders de criptomonedas. El efecto doppler de estas decisiones de política continuará extendiéndose por el mercado en las próximas semanas.