El IPC de EE. UU. de diciembre se acerca, ¿qué significan estas tres situaciones para los activos criptográficos?

【BlockBeats】12 de enero, el mercado actualmente espera una cifra. Este martes por la noche a las 21:30, EE. UU. publicará el IPC de diciembre, un número que puede no ser tan simple como parece.

Primero, veamos el contexto. Cuando se publicó el informe de empleo no agrícola de noviembre, la tasa de desempleo en EE. UU. subió a 4.6% (dato exacto 4.573%), alcanzando un máximo en casi cuatro años. El mercado pensaba que esto aumentaría las expectativas de recortes de tasas, pero las secuelas del cierre del gobierno aún estaban presentes, y la calidad de los datos generó dudas, por lo que las expectativas de recortes no aumentaron claramente. Actualmente, los futuros de tasas muestran que en la reunión de enero hay un 98% de probabilidad de mantener las tasas sin cambios, y la ventana para el primer recorte es ambigua—podría ser en marzo, en abril o en junio, pero ningún mes tiene una probabilidad superior al 50%, esta incertidumbre en sí misma es una fuente de ansiedad para el mercado.

¿Y qué pasa con el IPC de diciembre? La expectativa principal en realidad es una ligera recuperación. La tasa anual del IPC general rebota del 3.0% en noviembre al 3.1%, mientras que la tasa del IPC subyacente se mantiene prácticamente en 3.0%. No te preocupes, esto no es una señal de que la inflación esté fuera de control; principalmente, es un efecto de corrección estadística tras la normalización en la recopilación de datos por parte de la Oficina de Estadísticas Laborales, reflejando ajustes en la base de datos, no necesariamente una deterioración de los fundamentos económicos.

Pero desde el punto de vista del trading, este número puede generar diferentes escenarios:

Situación en línea con las expectativas: los datos en el rango del 3.0%-3.1% tienen un impacto limitado en los activos de riesgo. El mercado se centrará en niveles técnicos, esperando la próxima señal.

Superando las expectativas al alza, especialmente si el IPC subyacente sube de repente: esto puede generar preocupaciones sobre la rigidez de la inflación—si la inflación subyacente no cede, la Reserva Federal se verá obligada a retrasar los recortes de tasas. A corto plazo, la preferencia por el riesgo se verá suprimida, y los activos criptográficos podrían enfrentar una corrección a corto plazo.

Una caída inesperada de baja probabilidad: si el IPC sorprende con una debilidad, junto con un deterioro continuo en los datos de empleo, estas fuerzas en colisión reforzarán las expectativas de flexibilización, beneficiando en realidad a los activos de riesgo. Pero esta situación tiene muy poca probabilidad.

Lo clave es que, muy probablemente, el IPC de diciembre será un amplificador de la volatilidad a corto plazo en el mercado. Especialmente esos «valores extremos»—ya sea demasiado altos o demasiado bajos—impactarán directamente en las expectativas de tasas y en la valoración de activos. Para quienes prefieren una operación prudente, en esta publicación del martes por la noche, se recomienda tener cuidado con el apalancamiento y los stops, no dejes que un solo informe altere todo tu ritmo de posición.