Boom de los ETF de Criptomonedas en 2025: Dinero institucional entra, Bitcoin y Ethereum lideran, XRP y Solana siguen

El año 2025 será un punto de inflexión para el panorama de inversión en criptomonedas. A medida que continúa creciendo la adopción institucional, el ETF de criptomonedas al contado se ha convertido en un producto mainstream en las plataformas de corretaje de los mayores gestores de activos del mundo.

La adopción institucional en el mercado cripto

El sentimiento ha cambiado mucho desde el año pasado. Si antes había incertidumbre regulatoria y un enfoque conservador por parte de los inversores profesionales, ahora la pregunta ya no es “¿debería?”, sino “¿cómo?”.

Algunos de los nuevos desarrollos:

• Vanguard anunció que abrirá acceso a 50 millones de clientes para el trading de ETF de criptomonedas al contado en su plataforma
• Bank of America también ajustó la asignación de criptomonedas para clientes de patrimonio privado, comenzando el próximo año
• Muchos fondos de pensiones y fondos de dotación universitarios—como Harvard, Brown y Emory—han comenzado a divulgar grandes participaciones en Bitcoin ETF en sus presentaciones 13F

En noviembre, Al Warda Investments anunció una posición de 500 millones de dólares en el ETF de Bitcoin al contado de BlackRock, mientras que Mubadala Investment Company reveló una inversión de 567 millones de dólares en el mismo producto.

Bitcoin y Ethereum: La campana suena

Desde enero de 2024, el ETF de Bitcoin al contado ha recibido 57.7 mil millones de dólares en entradas netas hasta el 15 de diciembre—un aumento del 59% en comparación con los 36.2 mil millones de dólares a principios de año. Pero el flujo de dinero no ha sido uniforme.

El 6 de octubre, cuando Bitcoin casi alcanzaba su máximo histórico de $126,000, llegaron 1.2 mil millones de dólares en un solo día. Pero unas semanas después, cuando el precio bajó por debajo de $90,000, salieron 900 millones de dólares—la segunda mayor salida en la historia de este producto.

Para Ethereum, la recepción ha sido más modesta pero aún constante. Desde julio de 2024 hasta el 15 de diciembre, el ETF de Ethereum al contado recibió 12.6 mil millones de dólares en entradas netas. El pico de momentum ocurrió en agosto, cuando en un solo día la entrada alcanzó 1 mil millones de dólares.

El avance regulatorio de 2024

El cambio de juego ocurrió en septiembre, cuando la SEC de EE. UU. publicó los estándares generales para los listados de fondos de commodities—un hito importante que la industria había estado esperando durante mucho tiempo.

Antes de esto, la SEC tenía que decidir sobre cada solicitud de ETF de forma individual. Ahora, existen criterios claros:

1. El activo digital debe ser negociable en un mercado regulado
2. Debe tener al menos seis meses de historia de trading de futuros, o
3. Ser respaldado por un ETF existente con una gran gestión de activos

Este nuevo marco ha abierto la puerta a docenas de criptomonedas. Según analistas de Bloomberg como James Seyffart, podrían “listar” hasta una docena de tokens—desde nuevos proyectos DeFi hasta memes emergentes.

La SEC ya tiene en su escritorio más de 126 solicitudes de ETF, la mayoría enfocadas en nuevas cadenas de bloques de capa 1 y tokens de finanzas descentralizadas.

Los nuevos miembros del club: XRP y Solana

Primero fue Bitcoin. Luego Ethereum. Ahora, los inversores estadounidenses pueden comprar ETF al contado para XRP y Solana—dos activos que aún enfrentan desafíos regulatorios.

Durante la administración de Biden, tanto XRP como Solana enfrentaron desafíos legales. Pero, a medida que se convirtieron en referencia para muchos productos de inversión, los obstáculos han ido desapareciendo.

El rendimiento ha sido impresionante:

• ETF Solana al contado (lanzado en noviembre): 92 millones de dólares en entradas netas hasta el 15 de diciembre
• ETF XRP al contado (lanzado en noviembre): 883 millones de dólares en entradas netas en el mismo período
• ETF Dogecoin al contado: 2 millones de dólares en entradas netas

Hay otra innovación que vale la pena mencionar: el ETF de Solana es uno de los primeros productos en compartir recompensas de staking con los inversores. El Departamento del Tesoro de EE. UU. y el IRS emitieron una nueva guía el mes pasado que impulsa este desarrollo.

Según Juan Leon, estratega senior de inversiones en Bitwise: “Más allá del impacto en el precio, el verdadero éxito es el interés de los inversores en criptomonedas más allá de Bitcoin y Ethereum. Es una buena señal para el ecosistema de XRP y Solana en 2026.”

La competencia de los ETF de índices

Además de los ETF de activos únicos, está creciendo una nueva categoría: ETF de criptomonedas basados en índices. Estos productos rastrean una cesta de activos digitales, similar a cómo funcionan los índices bursátiles tradicionales.

En febrero, Hashdex lanzó el primer ETF de índice de criptomonedas al contado—el Hashdex Nasdaq Crypto Index ETF—que incluye holdings como Cardano, Chainlink, Stellar y otras criptomonedas importantes.

Luego siguieron Franklin Templeton, Grayscale, Bitwise, 21Shares y CoinShares con sus propios productos de seguimiento de índices. En total, estos ETF de índices ofrecen exposición a 19 diferentes activos digitales.

El atractivo para los inversores profesionales es claro: ya no necesitan conocer todos los detalles técnicos de cada token. Pueden asignar a un índice y, de esta forma, participar en el potencial crecimiento de todo el mercado.

La implicación a largo plazo: normalización de la volatilidad

La mayoría de los analistas ven esta adopción institucional como una señal alcista para la sostenibilidad a largo plazo de Bitcoin y del mercado cripto en general. Cuanta más inversión institucional, generalmente menor será la volatilidad y más estables las bases de precios.

Según observadores del mercado, el cambio de retail a institucional ayudará a que el ecosistema sea más maduro y menos propenso a correcciones extremas.

En 2025 y más allá, muchos expertos esperan que los ETF de criptomonedas de índice—no los productos de activos únicos—sean la categoría más popular. Esto se debe a la flexibilidad, los beneficios de diversificación y el atractivo institucional de este formato.

El año 2025 será un momento decisivo para ver si la criptomoneda se consolida como una clase de activo en las carteras institucionales.