Recientemente he estado investigando los mecanismos de arbitraje por diferencias en las tarifas entre las plataformas DEX principales y he encontrado una idea de operación interesante.

La lógica central es muy simple: los ciclos de liquidación y el rango de tarifas en diferentes DEXs no coinciden. Algunas plataformas de liquidez utilizan un ciclo de liquidación de 8 horas, mientras que otras DEXs liquidan por horas, y esta diferencia de tiempo es una oportunidad. Si abres una posición en corto en una plataforma con tarifas altas y simultáneamente en largo en una con tarifas bajas, aunque la dirección se compense y los beneficios se igualen, las diferencias en los mecanismos de liquidación te permiten obtener ganancias en tarifas durante la interacción. Esta diferencia en tarifas puede cubrir el deslizamiento y el desgaste de la operación.

La noche anterior probé un ejemplo: manteniendo posiciones en BTC en dos plataformas, una con una tarifa de 3U y otra con hasta 40U. Durante toda la noche, debido a la desincronización en los ciclos de liquidación, la cobertura cruzada entre plataformas, aunque con retrasos y pequeñas diferencias de precio, fue compensada por las ganancias en tarifas. Desde la práctica, ETH también es muy adecuada para esta estrategia, especialmente porque en un DEX reciente se añadió un par de trading con ETH.

Pero esta estrategia requiere monitoreo en tiempo real. Las tarifas fluctúan dinámicamente y las tarifas en las dos plataformas pueden invertirse en cualquier momento, por lo que no es algo fijo. Observé que durante un período, la diferencia en tarifas de ETH entre las dos plataformas alcanzó casi 1000 veces, aunque esta situación extrema duró poco, es suficiente para demostrar que la oportunidad realmente existe.

En resumen: factores como la profundidad del mercado y la emisión de tokens también influyen, pero principalmente se centra en hacer cobertura en los DEXs principales sin emisión de tokens. Si tienes interés, puedes interactuar y observar en ambas plataformas. Al final, el costo determina la rentabilidad bruta, y una interacción sin costo es la más pura de todas.