La crisis de los intercambios en Pakistán: por qué las criptomonedas siguen siendo un territorio prohibido en el país

Estado actual y raíces de las prohibiciones legales

Hasta 2025, la actitud de Pakistán hacia las criptomonedas sigue siendo estricta, sin haber legalizado aún los activos digitales. Los departamentos gubernamentales mantienen esta postura basada en preocupaciones por la seguridad financiera, riesgos de actividades ilícitas y estabilidad económica.

El origen de este estancamiento se remonta a 2018. En ese año, el Banco Nacional de Pakistán (SBP) emitió una circular vinculante que prohibía claramente toda relación de las instituciones financieras con las criptomonedas — incluyendo procesamiento, uso, comercio, posesión, transferencia de valor, promoción e inversión. Esta prohibición se fundamentó principalmente en preocupaciones sobre lavado de dinero, financiamiento terrorista y la alta volatilidad de los activos virtuales.

Impacto profundo de la claridad legal en el ecosistema de inversión

Para inversores, traders y empresas relacionadas, la posición legal de las criptomonedas no es solo una cuestión de palabras, sino que determina directamente el nivel de riesgo involucrado. Esta claridad legal influye en las decisiones de inversión, moldea la forma del mercado e incluso decide el espacio para el desarrollo tecnológico y comercial en el sector.

En países con prohibiciones, las personas y entidades que realizan actividades relacionadas con criptomonedas enfrentan riesgos legales reales — sanciones, demandas e incluso responsabilidad penal. Esto hace que operar de manera conforme a la ley sea casi imposible y provoca una distorsión grave en la estructura del mercado.

Caso de colapso del ecosistema de comercio local

Tras el anuncio de la prohibición, las plataformas de intercambio de criptomonedas en Pakistán enfrentaron una crisis de supervivencia. Los intercambios locales que operaban en sus inicios tuvieron que cerrar o trasladar sus operaciones a jurisdicciones extranjeras. Esto significa que los usuarios en Pakistán perdieron el acceso a canales de comercio seguros y legales en el país.

La realidad para los usuarios es que, si desean participar en el comercio de criptomonedas, deben optar por plataformas extranjeras, enfrentando riesgos de control de divisas, o ingresar a redes de comercio clandestinas, asumiendo mayores riesgos de seguridad. Esta situación no solo perjudica los derechos de los inversores, sino que también obstaculiza el desarrollo normal de la industria blockchain en el país.

Contradicciones entre la realidad del mercado y las demandas latentes

A pesar de la prohibición formal, las actividades de comercio clandestino siguen presentes. Esto refleja un fenómeno importante: la demanda de criptomonedas en Pakistán no desaparece por la prohibición legal.

Según un informe de 2023 de una organización global de análisis de blockchain, la región del sur de Asia tiene una participación significativa en el comercio ilícito de criptomonedas, y Pakistán, a pesar de la prohibición, sigue siendo un participante importante en la zona. El crecimiento constante en las búsquedas en internet y el aumento en los reportes de remesas mediante criptomonedas indican que existe en el mercado un interés fuerte pero oculto en los activos digitales. Esta demanda reprimida finalmente se canaliza a través de canales no oficiales, formando un flujo subterráneo difícil de cuantificar.

Evaluación del riesgo de inversión en el contexto actual

Para quienes consideran participar en actividades relacionadas con criptomonedas en Pakistán, es fundamental entender y seguir de cerca la evolución legal. Bajo el marco legal vigente, cualquier forma de comercio con criptomonedas puede acarrear graves consecuencias legales.

Para proteger mejor su inversión, la opción más inteligente es enfocarse en mercados donde las criptomonedas tengan un marco regulatorio claro y reconocimiento legal. Esto no solo reduce significativamente los riesgos legales, sino que también garantiza la conformidad de las operaciones y la seguridad de los fondos.

Conocer en profundidad el entorno legal de cada región y su impacto en la estructura del mercado es un requisito previo para participar eficazmente en el ecosistema de criptomonedas, además de ser clave para evitar riesgos y alcanzar objetivos de inversión a largo plazo.