¿Se acerca la señal de despegue de DAX? Las tres claves que los inversores deben tener en cuenta en 2025

Honestamente, el rendimiento del DAX en 2024 ha dejado a muchos inversores satisfechos. Este índice emblemático de la bolsa alemana superó los 20.000 puntos de una sola vez, alcanzando un nuevo máximo histórico. Pero surge la pregunta: ¿puede continuar esta tendencia? ¿Cuál será la prognose del DAX la próxima semana y las tendencias posteriores?

2024: El año de la fiesta del DAX

Primero, hagamos un repaso: en 2024, el DAX subió casi un 20%, acumulando más de 3.000 puntos de aumento. Este incremento sorprendió incluso a los analistas. ¿Por qué tan fuerte? Algunos factores clave:

Uno, China anunció datos económicos positivos que dieron impulso a los mercados globales. Dos, el Banco Central Europeo y la Reserva Federal comenzaron a reducir las tasas de interés, lo cual es una señal favorable para los inversores en acciones—porque la bajada de tasas hace que las acciones sean más atractivas en comparación con los bonos, y también reduce los costes de financiación para las empresas. Tres, en diciembre suele haber una tendencia tradicional de “rebote de fin de año”, y los inversores no quieren perderse estos beneficios.

El resultado fue que se crearon uno tras otro nuevos máximos históricos.

2025: Riesgos y oportunidades coexistiendo

Pero mirando hacia adelante, la situación no es tan simple.

Riesgos políticos y comerciales son los principales. Las elecciones del 23 de febrero en la Cámara Federal generarán un período de incertidumbre en el mercado. Tras la llegada del nuevo gobierno, aún se necesitará tiempo para definir políticas económicas, y durante ese período el mercado podría experimentar correcciones. Un riesgo mayor proviene de la amenaza arancelaria de Trump—si realmente impone impuestos a los productos de la UE, Alemania, como gran exportador, sufrirá mucho. Especialmente las empresas orientadas a exportar que tienen un peso importante en el DAX, podrían pasar malos momentos.

Los economistas estiman que si EE. UU. impone un arancel del 20% a los productos de la UE y China un 60%, las exportaciones alemanas a EE. UU. podrían disminuir un 15%. Esto presionaría a las acciones componentes del DAX.

Pero a corto plazo, la prognose del DAX en 2025 sigue siendo optimista. Se espera que el índice oscile entre 18.000 y 20.000 puntos, siempre que la economía global se mantenga estable y los riesgos geopolíticos disminuyan. Pero hay que tener cuidado—las decisiones de la BCE sobre las tasas, y la desaceleración del crecimiento económico en Alemania, podrían generar volatilidad.

2025-2030: ¿Hasta dónde puede subir?

A medio y largo plazo, esto dependerá de la posición de Alemania en la economía mundial.

La buena noticia es que el índice DAX tiene una ventaja estructural: es un índice de rendimiento, que reinvierte automáticamente los dividendos. Esto significa que no solo ganas con la apreciación de las acciones, sino que también disfrutas del efecto compuesto. Además, ¿qué empresas componen el DAX? SAP, Siemens, Allianz, todos grandes jugadores con fuerte competitividad global. En particular, SAP representa aproximadamente el 10% del peso del índice.

Predicción clave:

Con una tasa de crecimiento promedio anual conservadora del 6%, para 2030 el DAX podría llegar a 25.200 puntos. Algunos analistas más agresivos dicen que, si la tasa de crecimiento anual es del 9%, en 2030 podría superar los 30.000 puntos, y en 2040 incluso alcanzar los 100.000.

Pero, honestamente, estas predicciones a largo plazo tienen muchas incertidumbres, y cada uno debe decidir en qué confiar.

Tres acciones a seguir en 2025

Hay tres acciones del DAX que vale la pena seguir de cerca:

1. Daimler Trucks
Este fabricante de camiones pesados cumple con todos los criterios: los analistas le dan una calificación de “compra fuerte”, con un potencial de subida de al menos el 20%. Se beneficia de la demanda global de logística y de la tendencia hacia la electrificación.

2. RWE
Empresa energética, justo en la cresta de la transformación energética y la inversión en infraestructura. Con la electrificación en marcha, las empresas de este tipo tienen buenas perspectivas a largo plazo.

3. Merck
Gigante farmacéutico, con negocios estables y potencial de crecimiento también sólido.

Además, Heidelberg Materials (materiales de construcción), SAP (software) y Deutsche Börse (mercado de valores) también son considerados prometedores y podrían alcanzar nuevos máximos en 2025.

¿Cómo invertir?

Corto plazo (2025):

• ETF, la opción más sencilla: Comprar fondos indexados del DAX, que incluyen las 40 empresas, diversificando riesgos. La desventaja es que los rendimientos serán promedio.
• Fondos activos: Buscar gestores profesionales que seleccionen acciones, con potencial de superar el índice, aunque con comisiones más altas y sin garantía de éxito.
• Acciones individuales: Comprar directamente acciones de Siemens, BMW, SAP, estos líderes, con mayor riesgo, pero también mayor potencial de ganancia si eliges bien.

Largo plazo (2025-2030+):

La estrategia de cartera diversificada es la más segura. Usar un ETF del DAX como núcleo (estabilidad), combinar con fondos globales (como MSCI World, para diversificación), y añadir algunos ETF de crecimiento (tecnología, infraestructura). Así, aprovecharás el crecimiento de la economía alemana sin depender exclusivamente del DAX.

Los grandes fondos como iShares y Xtrackers tienen ETFs del DAX con comisiones muy bajas, ideales para mantener a largo plazo.

Gestión de riesgos: no pongas todos los huevos en la misma cesta

Un consejo clave: no pongas todos los huevos en una sola cesta.

Aunque el DAX ha ampliado sus componentes de 30 a 40, sigue siendo muy concentrado. Algunas empresas tienen un peso demasiado alto, y la volatilidad en un sector puede afectar todo el índice. La mejor estrategia es:

• DAX en el 60-70% de tu cartera de acciones
• Fondos globales en el 20-30%
• Bonos, commodities y otros activos en el 10%

Es fundamental establecer niveles de stop-loss y take-profit. Por ejemplo, vender automáticamente si una acción cae un 10%, o vender parcialmente si sube un 30%. Esto ayuda a evitar decisiones emocionales y a no quedar atrapado en caídas.

En conclusión

El despegue del DAX en 2024 ya es una realidad, ¿y qué pasa con la prognose del DAX en 2025? La respuesta: hay oportunidad, pero con cautela.

A corto plazo, la incertidumbre política y los riesgos comerciales son sombras. Pero a tres a cinco años vista, la competitividad de las empresas alemanas, las ventajas estructurales del DAX y el potencial de recuperación global apuntan a seguir subiendo. Se estima que entre 2025 y 2030, el DAX podría alcanzar entre 26.000 y 30.000 puntos.

Lo más importante es elegir tu estrategia de inversión según tu tolerancia al riesgo. Para quienes buscan explosiones a corto plazo, las acciones clave mencionadas son una opción. Para los inversores más conservadores, comprar ETFs y hacer aportes periódicos es suficiente. Y siempre, gestionar bien los riesgos, con stop-loss y take-profit, para no quedar atrapado.

Las oportunidades del DAX siguen ahí, pero las oportunidades siempre son para quienes están preparados.