Cesta de fondos en el trading de Forex: de la teoría a la estrategia práctica

¿Por qué los traders de Forex deben conocer la Cartera de Divisas?

En el mundo financiero internacional, cada moneda de cada país es vulnerable a la volatilidad del mercado. Cuando enfrentan riesgos por las fluctuaciones en los tipos de cambio, los traders de Forex con experiencia no dependen de un solo par de divisas, sino que utilizan herramientas más poderosas, como la Cartera de Divisas (Currency Basket)

Esta herramienta permite a los inversores diversificar riesgos de manera eficiente y abrir oportunidades para obtener beneficios a partir de los movimientos de las monedas extranjeras de forma inteligente y calculada.

¿Qué es una Cartera de Divisas?

Fundamentalmente, la Cartera de Divisas es un conjunto de varias monedas, cada una con un peso diferente, que se usa como indicador para medir la fortaleza o debilidad de la moneda en conjunto.

El concepto natural detrás de esto es “no poner todos los huevos en una sola cesta” — el mismo principio aplica al trading de Forex. En lugar de arriesgar todo en el movimiento de un solo par de divisas, diversificar las inversiones en diferentes monedas con distintas correlaciones ayuda a reducir el impacto de la volatilidad.

En el contexto del trading, la Cartera de Divisas funciona calculando el valor de mercado de varias monedas y se usa en un proceso llamado “anclaje de divisas” — un método que ayuda a crear estabilidad en los tipos de cambio y reducir movimientos bruscos.

Evolución del concepto de Cartera de Divisas

Origen en el FMI

El concepto de la Cartera de Divisas surgió por la necesidad del sistema financiero internacional en 1969, cuando el Fondo Monetario Internacional (IMF) creó lo que se llama SDR (Special Drawing Right) o “Derecho Especial de Giro”.

Originalmente, el SDR se definía en función del valor fijo del oro, pero en 1974, tras la caída del sistema de Bretton Woods, el FMI cambió su método y estableció el SDR como una cesta de 16 monedas. Posteriormente, en 1981, el número de monedas en la cesta se redujo a las cinco principales:

• Dólar estadounidense
• Euro
• Yuan chino
• Yen japonés
• Libra esterlina

La asignación de peso de las monedas

El peso de cada moneda en la cesta no es fijo, sino que se reevaluará cada cinco años, considerando varios factores:

• El tamaño de la economía del país (medido por el PIB)
• El volumen de comercio internacional que realiza ese país
• La liquidez de la moneda en los mercados globales
• Las reservas que los países mantienen en esa moneda
• La frecuencia de uso en transacciones internacionales

Por ejemplo, el euro tiene una influencia del 57.6% en la cesta SDR, ya que la zona euro es la mayor alianza comercial de Estados Unidos.

¿Cuántos tipos de Carteras de Divisas existen?

Cartera de pares de divisas (Currency Pair Basket)

El tipo más simple consiste en solo 2 monedas. Los traders principiantes suelen comenzar con este método para entender los conceptos básicos.

Cartera multimoneda (Multi-Currency Basket)

Este es el formato más común, compuesto por varias monedas. La reducción del riesgo y la mayor flexibilidad se logran porque varias monedas están bajo un mismo mecanismo de fijación de precios.

Ejemplo práctico de una Cartera de Divisas

Índice del Dólar estadounidense (USDX)

Este índice incluye 6 monedas:

• Euro
• Yen japonés
• Libra esterlina
• Dólar canadiense
• Corona sueca
• Franco suizo

El índice USDX fue creado en 1973, con una base de 100, para medir el valor del dólar en comparación con estas monedas extranjeras.

Cartera de ECU (European Currency Unit)

Antes de que se adoptara oficialmente el euro, el sistema financiero europeo utilizaba el ECU como una cesta de monedas internacionales para mantener la estabilidad en los tipos de cambio y prepararse para la integración financiera.

Cartera ACU (Asian Currency Unit)

Esta cesta incluye monedas de la región de Asia, reflejando la integración comercial en esa zona.

Estrategia de trading: Basket Short USD

Cómo funciona

La estrategia Basket Short USD consiste en vender dólares estadounidenses en contra de un grupo de monedas, en lugar de hacerlo solo con un par específico.

Ejemplo: en lugar de hacer un short solo en EUR/USD, el trader puede decidir hacerlo contra una cesta compuesta por EUR, GBP, JPY, CAD, etc.

Beneficios de esta estrategia

• Reducción del riesgo en un solo par: si hay noticias negativas para el euro, otras monedas en la cesta pueden comportarse bien.
• Mayor flexibilidad en el trading: se especula sobre la tendencia general del dólar, no solo sobre una moneda.
• Estabilidad en la estrategia: si se espera que el dólar se deprecie, el Basket Short USD obtiene beneficios de esa depreciación sin arriesgarse a la alta volatilidad de una sola moneda.

Cómo crear tu propia Cartera de Divisas

Paso 1: Selección de monedas

Al crear una cartera para trading, el primer paso es escoger las monedas adecuadas. La elección dependerá de:

• Tus objetivos: ¿quieres reducir riesgos o especular sobre una tendencia?
• Estabilidad: selecciona monedas de países con economía estable.
• Liquidez: asegúrate de que las monedas elegidas tengan alto volumen de comercio.
• Relaciones económicas: considera si estos países tienen vínculos comerciales fuertes.

Las principales monedas que suelen escoger los traders son euro, yen, libra y dólar canadiense, por su alta liquidez y economía sólida.

Paso 2: Asignación de pesos

Luego de seleccionar las monedas, el siguiente paso es definir el peso de cada una. La proporción debe reflejar:

• Importancia económica: países con mayor PIB deben tener mayor peso.
• Volumen de comercio: si quieres especular en ciertos mercados, asigna mayor peso a esas monedas.
• Factores macroeconómicos: inflación, tasas de interés y eventos económicos pueden influir en el rendimiento.

Por ejemplo, si confías en que la zona euro se apreciará, puedes asignar un 50% de peso a euro, y un 25% a libra y yen, respectivamente.

¿Cómo ayuda la Cartera de Divisas a reducir riesgos?

Principios de diversificación

La volatilidad en los tipos de cambio puede causar pérdidas significativas en Forex. Usar una Cartera de Divisas ayuda a mitigar estos riesgos porque:

• Si una moneda tiene un rendimiento pobre, otras en la cesta pueden compensar la pérdida.
• Diversificación de impactos: en lugar de verse afectado solo por la volatilidad de una moneda, el impacto se distribuye entre varias.
• Estabilidad por variedad: diferentes monedas tienen diferentes impulsores, por lo que no suelen moverse en la misma dirección al mismo tiempo.

Ejemplo real

Imagina que tienes una cesta con euro, libra y yen. Si hay una crisis económica en Reino Unido, la libra puede depreciarse, pero el euro y el yen podrían mantenerse estables o apreciarse. El impacto total en tu cartera será menor que si solo tuvieras libras.

Limitaciones a tener en cuenta

Aunque la Cartera de Divisas tiene muchas ventajas, también presenta limitaciones:

• Complejidad: crear y gestionar una cartera requiere conocimientos financieros. Es necesario seguir indicadores económicos y ajustar la composición cuando sea necesario.
• Influencia del mercado: puede verse afectada por especulaciones y eventos geopolíticos imprevistos.
• Costos de transacción: mantener varias monedas puede generar mayores costos y comisiones. Es importante sopesar estos costos frente a los beneficios de diversificación.

Impacto en el comercio mundial

La Cartera de Divisas juega un papel clave en facilitar el comercio y la inversión internacional. Cuando los países usan un marco de tipos de cambio basado en una cesta, la volatilidad disminuye, creando un entorno comercial más estable.

Por ejemplo, la adopción del euro como moneda común en la zona euro eliminó el riesgo de cambio entre los países miembros, favoreciendo el crecimiento del comercio interno europeo.

Resumen

La Cartera de Divisas no es solo un concepto teórico, sino una herramienta práctica valiosa para traders de Forex e inversores. Permite:

• Medir la fortaleza o debilidad de las monedas en conjunto, no solo en pares específicos.
• Reducir riesgos por volatilidad mediante diversificación.
• Crear estrategias de trading más complejas y efectivas, como Basket Short USD.

Para traders de Forex, tanto principiantes como avanzados, entender y aprovechar la Cartera de Divisas puede ayudar a tomar mejores decisiones en un mercado en constante cambio. Integrar esta herramienta con análisis profundo y gestión de riesgos puede convertirla en un elemento clave para tu éxito en el mercado Forex.