¡La inversión en yenes japoneses está en auge! Análisis exhaustivo de los costos de las cuatro principales formas de cambio de divisas en 2025

A finales de 2025, el yen japonés alcanzó 4.85 frente al dólar taiwanés, estableciendo un nuevo máximo anual. En comparación con los 4.46 a principios de año, en solo 11 meses el yen se ha apreciado más del 8%. Detrás de esta tendencia alcista, se reflejan la entrada masiva de fondos de refugio global, el aumento de las expectativas de subida de tasas por parte del Banco de Japón y la presión continua de depreciación del dólar taiwanés. Ya sea para viajar al extranjero o para la asignación de activos, ahora es un buen momento para reevaluar la exposición al yen.

¿Por qué de repente el yen se vuelve tan popular? El doble atractivo de los activos de refugio

El yen japonés desempeña uno de los tres principales roles como moneda de refugio en los mercados financieros globales (junto con el dólar estadounidense y el franco suizo), lo cual no es casualidad. La economía japonesa es estable, con una deuda gubernamental relativamente controlada, y cada vez que la geopolítica se intensifica o hay turbulencias en el mercado, los fondos fluyen hacia el yen como activo de refugio.

En 2022, cuando estalló el conflicto entre Rusia y Ucrania, el yen se apreció un 8% en una semana, mientras que en ese mismo período, las bolsas globales cayeron un 10%. Esto ejemplifica perfectamente la naturaleza de refugio del yen. Para los inversores en Taiwán, esto significa que la exposición al yen no solo es para viajes, sino también para cubrir riesgos de volatilidad en el mercado taiwanés.

Desde la perspectiva de las tasas de interés, Japón mantiene tasas extremadamente bajas (solo 0.5%), lo que lo convierte en una moneda de financiamiento para operaciones de arbitraje. Muchos inversores institucionales toman yen a bajo costo y lo cambian por dólares de mayor interés u otros activos (con una diferencia de tasas de aproximadamente 4% entre EE. UU. y Japón), cerrando posiciones y recomprando yen cuando el riesgo aumenta. Esta tendencia alcista del yen es una señal de la reconfiguración de fondos a nivel global.

Cuatro opciones de cambio de divisas, con diferencias de costo de hasta 2000 yuanes

Existen muchas formas de cambiar yen en Taiwán, pero los costos varían significativamente. Por ejemplo, al cambiar 50,000 TWD, las diferencias en costos pueden superar los 1500 yuanes según la opción elegida.

Opción 1: Cambio en ventanilla bancaria con efectivo — La más tradicional pero también la más cara

Llevar efectivo en TWD a un banco o a la ventanilla del aeropuerto para cambiarlo, es la forma más utilizada. Los bancos aplican la “cotización de venta de efectivo”, que es 1-2% peor que la tasa de mercado spot internacional, además de posibles comisiones, haciendo que el costo total sea el más alto.

Por ejemplo, en Taiwan Bank, el 10 de diciembre de 2025, la tasa de venta en efectivo era 0.2060 TWD/JPY (es decir, 1 TWD por 4.85 yen). Algunos bancos como E.SUN y Cathay United también cobran comisiones adicionales de 100-200 TWD, por lo que cambiar 50,000 TWD puede costar aproximadamente entre 1500 y 2000 yuanes en pérdidas.

Situaciones recomendadas: Uso urgente en aeropuerto, poca familiaridad con operaciones en línea, necesidad de diferentes denominaciones

Opción 2: Cambio en línea a cuenta en moneda extranjera, retiro posterior con pago adicional — La opción preferida para inversores

A través de la app bancaria o banca en línea, convertir TWD a yen y depositarlo en una cuenta en moneda extranjera, usando la “cotización de venta spot”, que es aproximadamente un 1% más favorable que la tasa en efectivo. Si luego se necesita efectivo, se puede retirar en ventanilla o en cajeros automáticos en moneda extranjera, pagando una comisión por diferencia de cambio (desde unos 100 TWD).

Esta opción es adecuada para inversores que desean observar la tendencia del tipo de cambio y entrar en varias fases a precios bajos. La app de E.SUN y Taiwan Bank soportan cambio de divisas en línea las 24 horas, con costos entre 500 y 1000 TWD, la mitad que en ventanilla.

Situaciones recomendadas: Experiencia en inversión en divisas, interés en promediar costos, plan para depositar en yen en depósitos fijos o ETF

Opción 3: Cambio en línea + retiro en aeropuerto — La mejor opción antes de viajar

Este es un método híbrido emergente: sin necesidad de abrir una cuenta en moneda extranjera, se puede reservar el cambio en línea en la web del banco y especificar la sucursal del aeropuerto para retirar en una fecha concreta. La función “Easy Compra” de Taiwan Bank permite cambiar sin comisión (pago con TaiwanPay cuesta solo 10 TWD), con una tasa aproximadamente un 0.5% mejor.

El aeropuerto de Taoyuan cuenta con 14 sucursales de Taiwan Bank, de las cuales 2 operan 24 horas, muy conveniente. El costo total es de unos 300-800 TWD, siendo la mejor opción para viajeros planificados.

Situaciones recomendadas: Planificación anticipada, fecha de viaje definida, deseo de recoger yen directamente en aeropuerto

Opción 4: Retiro en cajero automático en moneda extranjera — Máxima conveniencia

Usando una tarjeta bancaria con chip en un cajero automático de moneda extranjera para retirar efectivo en yen, soporta operaciones 24 horas. En el caso de E.SUN, se puede retirar yen desde una cuenta en TWD, con un límite diario de 150,000 TWD, sin comisión por cambio, solo una tarifa interbancaria de 5 TWD.

El inconveniente es que hay aproximadamente 200 cajeros en todo el país, con denominaciones fijas de 1000/5000/10000 yen, y en horas punta puede agotarse el efectivo. El costo es de unos 800-1200 TWD, ideal para necesidades urgentes y puntuales.

Situaciones recomendadas: Sin tiempo para visitar banco, necesidad urgente de efectivo, uso habitual de ATM

Tabla comparativa de costos de las 4 opciones

¿Deberías cambiar ahora? La estrategia de dividir en varias veces es la clave

Desde principios de año, el yen ha subido un 8.7%, pero todavía tiene espacio para apreciarse. El gobernador del Banco de Japón, Ueda Kazuo, ha dado señales hawkish recientemente, y se espera que en la reunión del 19 de diciembre suba las tasas en 25 puntos base hasta 0.75% (máximo en 30 años), con el rendimiento de los bonos a 10 años alcanzando un máximo de 1.93% en 17 años.

El USD/JPY ha bajado desde un máximo de 160 a 154.58, y en el mercado se piensa que en el corto plazo puede volver a probar 155, pero la tendencia a medio y largo plazo apunta por debajo de 150. Esto significa que el yen aún puede apreciarse, pero con riesgos de volatilidad del 2-5% en el corto plazo.

Estrategia recomendada: No cambiar todo de una vez, sino en varias fases. Por ejemplo, usar 20,000 TWD en cambio en línea, otros 20,000 TWD en retiros en ATM en cualquier momento, y reservar 10,000 TWD como fondo de reserva. Así, se promedia el costo y se puede reaccionar con flexibilidad a las fluctuaciones del tipo de cambio.

Al mismo tiempo, se puede observar otras monedas emergentes como el ringgit malasio frente al TWD, como referencia para la exposición en yen, pero la función de refugio del yen sigue siendo insustituible.

Después de cambiar a yen: No dejes que el dinero quede inactivo

Cambiar a yen no termina en inversión. A continuación, se presentan cuatro opciones de asignación, cada una con ventajas y desventajas, y los principiantes pueden elegir según su tolerancia al riesgo:

1. Depósitos en yen (tipo conservador) Con E.SUN y Taiwan Bank, se puede abrir una cuenta en moneda extranjera desde 10,000 yen, con una tasa de interés anual del 1.5-1.8%, sin riesgo. Los intereses se pueden reinvertir en ETF con interés compuesto.

2. Seguros en yen (tipo mediano plazo) Seguros de ahorro en yen o dólares de Cathay Life y Fubon Life, con tasa garantizada del 2-3%, adecuados para planificaciones de 3-5 años.

3. ETF en yen (tipo crecimiento) ETF relacionados con yen como Yuanta 00675U, Fubon 00703, que siguen el índice del yen o el mercado bursátil japonés. Las apps de brokers permiten comprar fracciones, ideales para aportes periódicos.

4. Trading de divisas en swing Operar en plataformas como Mitrade con pares USD/JPY o EUR/JPY, sin comisión, con spreads bajos y trading 24 horas, para quienes tienen experiencia y quieren aprovechar movimientos a corto plazo.

Aunque el yen es un refugio fuerte, todavía puede verse afectado por coberturas globales o conflictos geopolíticos (Taiwán, Oriente Medio). Se recomienda tener una asignación principal en depósitos o ETF, y usar el trading de swing solo con fondos secundarios.

Preguntas frecuentes rápidas

Q: ¿Cuál es la diferencia entre la tasa en efectivo y la tasa spot? La tasa en efectivo se aplica a dinero en efectivo físico, y suele ser 1-2% peor que la tasa spot del mercado electrónico, pero permite retirar efectivo en el acto. La tasa spot es para transferencias electrónicas, más favorable, pero con liquidación T+2.

Q: ¿Cuánto yen puedo cambiar con 10,000 TWD? Con la tasa de Taiwan Bank de 4.85, 10,000 TWD equivalen aproximadamente a 48,500 yen en efectivo o 48,700 yen en spot.

Q: ¿Qué debo preparar para cambios grandes? Para cambios en ventanilla, llevar identificación y pasaporte; si supera los 100,000 TWD, puede requerirse declaración de origen de fondos. Para reservas en línea, también se necesita la notificación de la transacción.

Q: ¿Hay límite en los retiros en cajeros automáticos en moneda extranjera? Depende del banco. En nuestro banco, la tarjeta bancaria soporta entre 120,000 y 150,000 TWD diarios. Otros bancos varían. Se recomienda diversificar los retiros o usar la tarjeta del propio banco para evitar tarifas interbancarias.

Recomendación final

El yen ha evolucionado de ser solo para gastos de viaje a convertirse en un activo con valor de refugio y de inversión. En 2025, enfrentamos riesgos de volatilidad a corto plazo y oportunidades de apreciación a mediano plazo.

Para principiantes, comenzar con “Apertura en línea en Taiwan Bank + retiro en aeropuerto” puede ser una estrategia de bajo costo y bajo riesgo. Los inversores con experiencia pueden usar “Cambio en línea + relleno en ATM” en varias fases, y luego transferir yen a depósitos fijos o ETF para aumentar rendimientos.

Aplicando principios de cambio en varias fases y no dejar que el dinero quede inactivo, se puede reducir el costo y maximizar las ganancias, beneficiándose tanto en viajes como en la gestión de activos.