Oro y fondos de oro: la guía de inversión que debes conocer

Cuando la economía muestra signos de cambio, los inversores suelen buscar instrumentos de cobertura de valor que sean antiguos y confiables desde la antigüedad. El oro se ha convertido en una opción que muchos consideran, y cuando se trata de invertir en oro, los fondos de oro son uno de los métodos más populares.

Por qué entender los fondos de oro

Invertir en oro puede hacerse de varias formas, desde comprar lingotes y almacenarlos uno mismo, hasta invertir a través de fondos de oro. Para la mayoría de las personas que no desean lidiar con el almacenamiento y seguro de lingotes de oro, invertir en fondos de oro resulta más conveniente.

Fondos de oro son fondos mutuos que reúnen dinero de varios inversores y permiten a una compañía de valores gestionar esa inversión en oro, con una política de inversión clara desde el principio, en lugar de que el inversor tenga que gestionarlo por sí mismo.

Cómo elegir un fondo de oro adecuado

La mayoría de los fondos de oro en Tailandia tienen un objetivo común: invertir en oro. Sin embargo, los detalles pueden variar, y estas diferencias afectan realmente a tus rendimientos.

Primer punto: cobertura de riesgo de cambio de moneda

El precio del oro en el mercado mundial se referencia en dólares estadounidenses. Cuando se convierte a baht tailandés, también hay que considerar la tasa de cambio. Esto es importante para distinguir dos tipos de fondos de oro:

Fondo sin cobertura de riesgo (Unhedge): si el baht se deprecia, el valor del fondo puede subir más que solo el precio del oro. Esto es ventajoso si se predice que el baht se devaluará. Pero si el baht se aprecia, los rendimientos disminuirán. Los inversores que aceptan bien la volatilidad suelen preferir este tipo.

Fondo con cobertura de riesgo (Hedge): utiliza contratos a futuro para que los rendimientos sigan el precio real del oro en el mercado global, independientemente de si el baht se fortalece o debilita. Los que buscan mayor estabilidad suelen preferir esta opción.

Segundo punto: política de dividendos

Algunos fondos de oro distribuyen dividendos en efectivo, lo que reduce el rendimiento a largo plazo, pero entregan dinero en efectivo de inmediato. Esto depende de si prefieres ingresos periódicos o aumentar el valor de tu inversión.

Tercer punto: mercado bursátil utilizado para la compra y venta

Algunos fondos de oro usan el mercado de Nueva York, otros el de Singapur. La diferencia principal radica en la liquidez y el tiempo de publicación de precios. Nueva York tiene mayor liquidez, pero los precios se publican con retraso. Singapur referencia precios más cercanos al mercado en tiempo real.

Comparación profunda: inversión directa vs SPDR Gold Trust

La pregunta que muchos hacen es si invertir en fondos de oro que invierten directamente en lingotes de oro, en comparación con invertir a través de SPDR Gold Trust (GLD), ¿son diferentes?

Según datos históricos, los rendimientos no difieren mucho. La verdadera diferencia radica en la política de gestión del tipo de cambio. Los fondos sin cobertura (Unhedge) ofrecen mejores resultados cuando el baht se devalúa, mientras que los fondos con cobertura (Hedge) proporcionan resultados más estables.

Opciones de fondos de oro a considerar

Fondos de TMB

TMBGOLD invierte en SPDR Gold Trust a través del mercado de Nueva York, sin cobertura de riesgo de cambio. Adecuado si se predice que el baht se devaluará.

TMBGOLDS también invierte en SPDR Gold Trust, pero a través del mercado de Singapur, con cobertura de riesgo de cambio. Ideal para quienes buscan estabilidad.

Fondos del bancoธนชาติ-อีสตสปริง

TGoldBullion-H invierte directamente en lingotes de oro con pureza de al menos 99.5%, con cobertura de riesgo de al menos 90%.

TGoldBullion-UH invierte en lingotes similares, pero sin cobertura de riesgo. Adecuado para inversores que aceptan mayor riesgo.

Fondos de ไทยพาณิชย์

SCBGOLD invierte en SPDR Gold Trust a través del mercado de Singapur, sin cobertura de riesgo.

SCBGOLDH igual que SCBGOLD, pero con cobertura de riesgo de al menos 90% del valor del fondo.

Fondos de กสิกรไทย

K-GOLD-A(A) invierte en SPDR Gold Trust, con cobertura de riesgo de al menos 90%. Sin dividendos, ideal para quienes desean crecimiento del capital desde la compra hasta el vencimiento.

K-GOLD-A(D) misma política que K-GOLD-A(A), pero con dividendos no más de 4 veces al año.

Para quién y para quién no son adecuados los fondos de oro

Para quiénes

Para inversores con horizonte medio a largo plazo (1-5 años o más), que no tengan tiempo para seguir diariamente los precios del oro. Para quienes prefieren que expertos gestionen su inversión y no quieren complicaciones con el almacenamiento de lingotes.

Para quiénes no

Para traders a corto plazo, especialmente day traders que operan varias veces al día, ya que los fondos de oro solo se pueden comprar y vender una vez al día, al precio NAV de cierre, con comisiones de gestión.

Para este tipo de traders, los contratos por diferencia de oro (CFD) pueden ser una mejor opción, ya que ofrecen apalancamiento alto, precios en tiempo real y la posibilidad de abrir y cerrar posiciones según se desee.

Ventajas y limitaciones de invertir en fondos de oro

Ventajas:

• No necesitas almacenar oro tú mismo
• Expertos gestionan tu inversión
• Puedes elegir políticas según tu situación
• Precio transparente, sigue el mercado global

Limitaciones:

• Solo se puede comprar y vender una vez al día
• Comisiones de gestión
• No apto para trading a corto plazo
• Requiere abrir cuenta en una compañía de valores

Resumen

Los fondos de oro son una opción razonable para inversores de mediano a largo plazo que buscan ingresos pasivos o incrementar su patrimonio lentamente con oro. Lo importante es entender las diferencias entre cada fondo, especialmente en cuanto a cobertura de riesgo de cambio, para tomar decisiones informadas.

Al mismo tiempo, si eres un trader experimentado que busca mayor flexibilidad, los CFD de oro también son una opción interesante. La elección adecuada dependerá de tus objetivos y situación personal.