¿El precio internacional del oro se acerca a 5,000 dólares por onza? La interpretación de la tendencia del oro en 2025 que los inversores deben conocer

A finales de 2024 y principios de 2025, el precio internacional del oro ha alcanzado consecutivamente nuevos máximos históricos, subiendo desde 4,300 dólares hasta superar los 4,400 dólares. ¿Qué hay detrás de esta tendencia y todavía hay oportunidad en el futuro? Muchos inversores se hacen la misma pregunta: ¿Es demasiado tarde para entrar ahora?

¿Por qué continúa subiendo el precio internacional del oro? Tres factores clave impulsan esta tendencia

Para entender la tendencia actual del precio del oro, primero hay que aclarar las razones fundamentales que lo impulsan al alza.

Primer factor: la demanda de refugio por incertidumbre política

Al comenzar el año, una serie de ajustes en las políticas comerciales han provocado una fuerte inquietud en el mercado. Cada vez que hay cambios en la situación internacional, se observa una entrada masiva de fondos en activos de refugio. Datos históricos muestran que durante periodos de turbulencias políticas similares (como las tensiones comerciales entre EE. UU. y China en 2018), el oro suele subir entre un 5% y un 10% a corto plazo. La incertidumbre actual refuerza la percepción del oro como un “activo de refugio”.

Segundo factor: expectativas de recortes de tasas por parte de la Reserva Federal elevan el valor relativo del oro

Este es el factor más directo que afecta el precio del oro. Cada vez que la Reserva Federal recorta tasas, el dólar se debilita y se reduce el costo de oportunidad de mantener oro (que no genera intereses). En resumen: cuanto más bajas sean las tasas, más atractivo será el oro.

Según los futuros de tasas de CME, la probabilidad de un recorte adicional en diciembre alcanza el 84.7%. Puedes usar la tendencia de las políticas de la Fed como referencia para predecir la tendencia a corto plazo del precio del oro—cada decisión de tasas suele generar movimientos especialmente volátiles en el mercado del oro.

Curiosamente, después de la bajada de tasas en septiembre, el precio del oro cayó en lugar de subir, porque el mercado ya había descontado la magnitud del recorte y la Fed insinuó que no continuaría con recortes agresivos. Esto indica que el precio del oro no solo depende de si hay o no recortes, sino también de cuánto se recortan.

Tercer factor: los bancos centrales continúan aumentando sus reservas de oro

Según datos de la Asociación Mundial del Oro, en los primeros tres trimestres de 2025, las compras netas de oro por parte de los bancos centrales alcanzaron las 634 toneladas, un récord en años recientes. Más importante aún, una encuesta muestra que el 76% de los bancos centrales planea aumentar la proporción de oro en sus reservas en los próximos cinco años, reduciendo su exposición al dólar.

Esta tendencia tiene un significado importante: refleja un cambio sutil en la confianza global en el dólar a largo plazo, y esta transferencia estructural de reservas sustentará el precio del oro a medio y largo plazo.

¿Qué otros factores están impulsando el precio del oro internacional?

Además de los tres principales impulsores mencionados, los siguientes factores tampoco deben ser ignorados:

La alta deuda global (según el FMI, ya alcanza los 307 billones de dólares), obliga a los países a mantener tasas de interés bajas, lo que a largo plazo reduce las tasas reales y aumenta la atracción del oro. La tensión geopolítica (conflicto Rusia-Ucrania, situación en Oriente Medio) sigue estimulando la demanda de refugio. Sumado a la influencia de las redes sociales y las noticias, el flujo de fondos a corto plazo se intensifica, fortaleciendo la tendencia alcista.

Pero hay que tener en cuenta que estos factores a corto plazo pueden generar volatilidad intensa, sin que necesariamente indiquen una tendencia a largo plazo. Especialmente en Taiwán, los inversores también deben considerar el riesgo cambiario del dólar frente al TWD.

¿Qué opinan las instituciones? ¿Hasta dónde puede subir el precio del oro?

Aunque en las últimas semanas ha habido correcciones, los principales bancos de inversión globales mantienen una visión optimista sobre el oro:

JPMorgan considera que esta corrección es solo una “corrección saludable” y ha elevado su objetivo para finales de 2026 a 5,055 dólares por onza. Goldman Sachs mantiene su objetivo en 4,900 dólares para 2026. Bank of America es más agresivo, fijando un objetivo de 5,000 dólares, e incluso algunos estrategas sugieren que el precio podría llegar a 6,000 dólares el próximo año.

El mercado físico también confirma esta tendencia: los precios de las joyas de oro de 24 quilates en las principales marcas siguen estabilizados por encima de 1,100 yuanes por gramo, sin mostrar caídas significativas.

¿Deberías comprar oro ahora? La respuesta depende de tu estilo de inversión

Tras entender la lógica del aumento, la pregunta clave es: ¿Qué deberías hacer? La respuesta depende de tu estilo de inversión y tu tolerancia al riesgo.

Si eres un experto en corto plazo, la volatilidad puede ser una oportunidad de ganancia. En momentos de subidas y bajadas fuertes, podrás ver claramente la fuerza de compra y venta, con suficiente liquidez y margen para operar. Pero esto requiere experiencia y fortaleza mental.

Si eres un principiante que quiere hacer trading a corto plazo, asegúrate de empezar con cantidades pequeñas y no apuestes a ciegas. Es recomendable seguir el calendario económico para monitorear los datos de EE. UU. y operar en los momentos de mayor volatilidad durante la sesión de EE. UU. La pérdida rápida por pánico es un error común en los principiantes.

Si quieres comprar oro físico para mantener a largo plazo, prepárate mentalmente. Aunque la tendencia a largo plazo es alcista, en el camino puede haber caídas del 20-30% en el corto plazo. La capacidad de soportar esas caídas será tu primera prueba. La volatilidad anual del oro es del 19.4%, mayor que la de las acciones. Además, los costos de transacción del oro físico (entre 5% y 20%) también representan un riesgo oculto.

Si quieres incluir oro en tu portafolio, puedes hacerlo, pero sin que sea tu principal posición. La diversificación siempre es más segura que apostar todo en un solo activo.

Si buscas maximizar ganancias, puedes considerar una estrategia de “mantener a largo plazo + trading de corto plazo” — aprovechar la volatilidad en los datos de EE. UU. para hacer operaciones cortas, mientras mantienes posiciones a medio y largo plazo. Pero esto requiere experiencia y gestión de riesgos.

Último aviso de riesgo

La volatilidad del precio del oro internacional tiene ciclos muy largos. Puedes comprarlo para protección y mantenerlo más de 10 años, y quizás duplicar su valor o reducirlo a la mitad en ese período—debes estar preparado mentalmente. Recuerda una regla de oro: nunca pongas todo tu patrimonio en un solo activo, por muy seguro que parezca.

El oro es un activo de reserva reconocido mundialmente, pero también es un producto de alta volatilidad. Aunque la tendencia actual aún no ha terminado, participar con moderación y gestionar los riesgos siempre será más inteligente que perseguir máximos sin control.