Antes de invertir, es importante entender Yield: una herramienta clave que los inversores suelen pasar por alto

Los inversores principiantes que acaban de entrar en el mundo de las inversiones suelen enfrentarse a términos que parecen complicados, pero “Yield” o tasa de rendimiento es uno de los conceptos que realmente hay que entender, porque responde a la pregunta básica: ¿cuánto retorno obtendrás por tu inversión? Eso es.

¿Qué es realmente el Yield?

A menudo se piensa que Yield es la ganancia obtenida, pero en realidad el Yield es la proporción que indica cuánto dinero de tu inversión genera ingresos por año en porcentaje.

La diferencia clave es:

• Yield: Retorno esperado (sin incluir cambios en el precio)
• Return: Retorno real (incluyendo ganancias o pérdidas por el cambio en el precio + ingresos recibidos)

Por ejemplo, si compras un bono por 1,000 bahts que te da un interés de 50 bahts al año, y el Yield de esta inversión es del 5% anual. Aunque el precio del bono fluctúe, el Yield seguirá siendo del 5% mientras mantengas la inversión.

Cómo calcular el Yield: fórmula básica

El cálculo del Yield depende del tipo de activo, pero la regla principal es:

Yield = (Ingresos recibidos ÷ Valor de la inversión) × 100%

Un problema frecuente es que los inversores olvidan considerar diferentes tipos de Yield para distintos activos:

Dividend Yield (para acciones)

Si la acción A paga un dividendo de 10 bahts al año y su precio actual es de 100 bahts Dividend Yield = (10 ÷ 100) × 100 = 10% anual

Earnings Yield (rendimiento por ganancias)

Si la empresa B tiene una ganancia por acción de 5 bahts y el precio de la acción es de 50 bahts Earnings Yield = (5 ÷ 50) × 100 = 10%

Bond Yield (para bonos)

Comprar un bono por 1,000 bahts que da un interés del 5% anual Bond Yield = (50 ÷ 1,000) × 100 = 5%

Factores que hacen que el Yield cambie

No es que el Yield de una inversión sea fijo para siempre; hay varios factores que influyen:

1. Tipo de activo: Las acciones tecnológicas pueden ofrecer un Yield más alto que los bonos gubernamentales, pero también con mayor riesgo.

2. Condiciones del mercado: Cuando las tasas de interés del banco central suben, los nuevos bonos ofrecen un Yield más alto, pero los bonos existentes que posees disminuyen en valor.

3. Horizonte de inversión: La inversión a largo plazo generalmente tiene un Yield más alto porque el interés compuesto trabaja a tu favor.

4. Nivel de riesgo: Los activos más riesgosos deben ofrecer un Yield más alto para compensar el riesgo, esa es la regla de oro de la inversión.

5. Políticas de la empresa: Las empresas que invierten en nuevos desarrollos pueden pagar menos dividendos, resultando en un Dividend Yield menor. Las empresas de valor, que “cosechan”, suelen pagar más dividendos.

Yield de diferentes tipos de inversión: los reales y los teóricos

Acciones

Las acciones pueden ofrecer un Yield compuesto por Dividend Yield + Capital Appreciation (ganancia por venta). En mercados activos, las acciones en crecimiento pueden ofrecer un Yield total del 15-20%, pero en mercados en desaceleración, el Dividend Yield puede reducirse a solo 2-3%.

Bonos

Los bonos gubernamentales típicamente ofrecen un Yield del 1-4% anual, dependiendo de la moneda y la confianza del país. Los bonos corporativos ofrecen un Yield superior, del 5-7%, pero con mayor riesgo de pago.

( Bienes raíces El Yield por alquiler )Rental Yield### puede estar entre 3-6% anual. En mercados en expansión, los bienes raíces también ofrecen una Capital Appreciation del 5-10% anual.

( Fondos mutuos El Yield de fondos mutuos varía desde 1-2% para fondos de acciones de turismo, hasta 5-7% para fondos de renta fija.

) Criptomonedas El Yield en inversiones en crypto mediante Staking o Yield Farming puede ser muy alto, hasta 10-20%, pero con un riesgo elevado.

Errores comunes de los inversores

1. Comparar Yield sin considerar el riesgo: Un Yield del 20% parece excelente, pero si proviene de activos que pueden perder el 50% en un día, no es tan bueno.

2. Olvidar considerar el interés compuesto ###Compounding###: Si inviertes 10,000 bahts con un Yield del 8% anual, en el año 1 obtienes 800 bahts, pero en el año 10, tu dinero se habrá expandido a 21,589 bahts, no solo 18,000.

3. Solo mirar el Yield y olvidar verificar el precio de compra: Un Yield del 10% en la acción A, que tiene un precio muy alto y ganancias reales bajas, puede ser una trampa.

¿Qué tipo de Yield ofrece la mayor rentabilidad?

No hay una respuesta única; depende de ti:

• Capacidad de asumir riesgos: si puedes arriesgarte mucho, prueba con acciones de crecimiento o Crypto Yield Farming.
• Horizonte temporal: si es a largo plazo, elige acciones o bienes raíces; si es a corto, bonos o fondos.
• Comodidad: si buscas ingresos estables, prueba con bonos o acciones que reparten dividendos.

La clave es buscar un equilibrio entre un Yield alto y un riesgo aceptable, además de diversificar en diferentes tipos de activos.

Resumen: ¿Por qué es importante el Yield?

Comprender el Yield es como tener un mapa en tu inversión. Te ayuda a:

• Comparar de manera justa qué inversión es mejor
• Predecir cuánto crecerá tu dinero a largo plazo
• Evitar trampas de inversiones que parecen buenas pero en realidad son muy riesgosas

Una vez que entiendes el Yield, tomar decisiones de inversión deja de ser un juego de azar y pasa a ser una gestión sistemática del dinero.