La tasa de cambio del yen japonés alcanza un nuevo máximo, ¿deberíamos invertir en 2025? Plan completo de conversión y guía de inversión

¿Por qué vale la pena cambiar yenes? De activo de refugio a asignación de inversión

Muchas personas todavía piensan en el yen como «dinero de bolsillo para viajar al extranjero», pero en realidad, el yen está convirtiéndose en la primera opción de refugio para los inversores taiwaneses.

La principal de las tres principales monedas de refugio a nivel mundial

El yen, junto con el dólar estadounidense y el franco suizo, se considera una de las tres principales monedas de refugio a nivel mundial, y esto no es casualidad. La economía japonesa es estable, y la deuda pública es relativamente controlada. Cada vez que hay tensiones geopolíticas o turbulencias en el mercado, grandes cantidades de fondos fluyen hacia el yen en busca de protección. Tomando como ejemplo el conflicto Rusia-Ucrania de 2022, el yen se apreció un 8% en una semana, suficiente para compensar una caída del 10% en la bolsa en ese mismo período. Para los inversores taiwaneses, mantener una parte en yenes equivale a poner una capa adicional de protección contra la volatilidad del mercado taiwanés.

La moneda clásica para arbitraje de tasas de interés

El Japón mantiene una política de tasas de interés extremadamente bajas (actualmente alrededor del 0.5%), lo que hace del yen una moneda de «financiamiento». Muchos operadores profesionales toman prestado yenes a bajo costo y los cambian por dólares (con una diferencia de tasas de aproximadamente 4.0%) para realizar arbitraje. Cuando aumenta el riesgo en el mercado, estas posiciones se cierran comprando yenes, lo que impulsa aún más la apreciación del yen. Para los inversores comunes, esto significa que el yen tiene un potencial de apreciación a largo plazo.

¿Es buen momento para entrar? Análisis del momento

Hasta diciembre de 2025, el tipo de cambio TWD/JPY está en aproximadamente 4.85, habiendo apreciado un 8.7% desde principios de año, cuando estaba en 4.46. Esta apreciación se debe principalmente a un cambio en la política del Banco de Japón—las declaraciones hawkish recientes del gobernador Ueda y Noda elevaron las expectativas de aumento de tasas hasta el 80%, y se espera que en la reunión del 19 de diciembre suba 0.25 puntos básicos hasta 0.75% (el nivel más alto en 30 años).

El rendimiento de los bonos japoneses ha subido a su nivel más alto en 17 años, alcanzando 1.93%, mientras que el dólar estadounidense frente al yen ha bajado desde su pico de 160 a 154.58. En el corto plazo, puede fluctuar alrededor de 155, pero a mediano y largo plazo se espera que caiga por debajo de 150. Para el momento de cambio, la recomendación es: entrar ahora tiene valor de protección, pero es importante hacerlo en varias etapas para evitar la volatilidad a corto plazo.

La demanda de cambio en Taiwán en la segunda mitad del año creció un 25%, principalmente debido a la recuperación del turismo y a la asignación de refugio por parte de los inversores minoristas, lo que refleja que la atracción del yen está en aumento.

Análisis completo de las cuatro formas de cambio

Opción 1: En ventanilla bancaria, la más tradicional pero también la más costosa

Llevar efectivo en TWD a un banco o aeropuerto para cambiarlo por yenes en efectivo. Este método usa la «cotización de venta en efectivo», que suele ser un 1-2% peor que el tipo de cambio spot, además de las comisiones bancarias. Por 50,000 TWD, el costo de cambio sería entre 1,500 y 2,000 TWD.

Por ejemplo, en Taiwan Bank, el 10 de diciembre de 2025, la tasa de venta en efectivo era aproximadamente 0.2060 TWD por yen.

Tabla rápida de tasas de venta en efectivo de diferentes bancos:

Ventajas: Seguro, con billetes en varias denominaciones (1,000, 5,000, 10,000 yen), con asistencia en ventanilla.
Desventajas: Tasa de cambio menos favorable, horario limitado (lunes a viernes 9:00-15:30).
Ideal para: viajeros que no están familiarizados con operaciones en línea o que necesitan cambio urgente en el aeropuerto.

Opción 2: Cambio en línea y retiro en cajero ATM, máxima flexibilidad

Usando la app bancaria o banca en línea, transfieres TWD a una cuenta en yenes, disfrutando de una tasa cercana a la spot (aproximadamente 1% mejor que la venta en efectivo), y luego retiras efectivo en un cajero en yenes según sea necesario. Para 50,000 TWD, el costo sería entre 500 y 1,000 TWD.

El cajero en yenes de E.SUN Bank es especialmente conveniente, permitiendo retirar directamente en yenes desde la cuenta en moneda extranjera, con un límite diario de 150,000 TWD y sin comisión de cambio.

Ventajas: Operación 24/7, posibilidad de dividir en varias compras para promediar el costo, mejor tasa.
Desventajas: Necesitas abrir una cuenta en moneda extranjera, y pagar comisiones por retiro en efectivo.
Ideal para: inversores con experiencia en divisas, que planean mantener yenes a largo plazo o invertir en depósitos en yenes.

Opción 3: Reserva de cambio en línea, la mejor opción antes de viajar

No necesitas tener una cuenta en moneda extranjera, solo reservar en línea en la web del banco, seleccionando moneda, monto, sucursal y fecha de retiro. Tras hacer la transferencia, solo debes presentar tu identificación y el aviso de transacción en ventanilla para recoger. La opción «Easy Compra» de Taiwan Bank no cobra comisión y ofrece una tasa aproximadamente 0.5% mejor, con un costo de 300-800 TWD para 50,000 TWD.

En el aeropuerto de Taoyuan hay 14 puntos de atención de Taiwan Bank, dos de ellos 24 horas, muy conveniente para retirar antes de viajar.

Ventajas: Mejor tasa, sin comisión en muchas ocasiones, opción de elegir aeropuerto, planificación previa.
Desventajas: Requiere reservar con 1-3 días de anticipación, y solo se puede retirar en horario bancario.
Ideal para: viajeros planificados que quieren retirar en el aeropuerto sin complicaciones.

Opción 4: Retiro en cajero ATM en moneda extranjera, la opción más práctica para emergencias

Usando una tarjeta bancaria con chip, puedes retirar yenes en cajeros automáticos en moneda extranjera, disponibles 24 horas, con una comisión de solo 5 TWD por transacción. Hay aproximadamente 200 cajeros en todo Taiwán, principalmente en zonas urbanas.

Pero hay que tener en cuenta que el servicio de retiro en cajeros en Japón cambiará a finales de 2025, y en adelante solo se podrá usar tarjetas internacionales (Mastercard/Cirrus). Dado que la cantidad de cajeros en moneda extranjera es limitada y en temporada alta pueden agotarse, se recomienda no esperar hasta el último momento para retirar.

Ventajas: Retiro inmediato 24/7, alta flexibilidad, pago desde cuenta en TWD con menor comisión.
Desventajas: Número limitado de puntos y denominaciones (1,000/5,000/10,000 yen), posibilidad de agotarse en temporadas altas.
Ideal para: personas que no tienen tiempo para ir a ventanilla o necesitan una solución de emergencia.

Comparación de costos y escenarios de las cuatro opciones

¿Qué hacer después de cambiar a yenes? Estrategias de inversión para valorizar

Una vez que tienes yenes, no deberías dejar que permanezcan sin interés. Según tu estilo de inversión, puedes optar por diferentes formas de aumentar su valor:

Modo conservador: Depósitos en yenes (tasa anual 1.5-1.8%)

Abre una cuenta en moneda extranjera en E.SUN, Taiwan Bank, con un mínimo de 10,000 yenes. Aunque la tasa no es alta, es estable y con riesgo mínimo, ideal para viajeros que vuelven a salir del país a corto plazo.

Modo mediano plazo: Seguros de ahorro en yenes (tasa garantizada 2-3%)

Compra seguros de ahorro en yenes en compañías como Cathay o Fubon, que ofrecen protección y rendimiento, asegurando ingresos a medio plazo.

Modo crecimiento: ETF en yenes (00675U, 00703)

El Yuanta 00675U sigue el índice del yen, con una comisión anual de solo 0.4%, y se puede comprar en fracciones en la app de valores, ideal para inversión periódica y diversificación.

Modo swing: Operaciones de divisas USD/JPY, EUR/JPY

Operar directamente en plataformas de forex, con ventajas como doble dirección, 24 horas, y con poco capital. Usar plataformas sin comisión y con spreads bajos, junto con herramientas de stop-loss y take-profit, para capturar mejor las fluctuaciones del tipo de cambio.

Glosario rápido de términos clave

Q. ¿Cuál es la diferencia entre el tipo de cambio en efectivo y el tipo de cambio spot?

El tipo de cambio en efectivo es la tasa que los bancos ofrecen para la compra y venta de billetes y monedas físicas, que se entrega en el momento y es más fácil de llevar, pero suele ser un 1-2% peor que el spot. El tipo spot es la tasa en el mercado de divisas para liquidaciones T+2, utilizada para transferencias electrónicas y transacciones sin efectivo, y refleja más cercanamente los precios internacionales, aunque requiere esperar la liquidación.

Q. ¿Cuánto yenes puedo cambiar con 10,000 TWD?

Fórmula: Yen = TWD × tasa de cambio actual. Con la tasa de venta en efectivo de Taiwan Bank en diciembre de 2025 (4.85), 10,000 TWD equivalen a aproximadamente 48,500 yenes; usando la tasa spot de 4.87, serían unos 48,700 yenes, una diferencia de solo 200 yenes (unos 40 TWD).

Q. ¿Qué debo llevar para cambiar en ventanilla?

Los taiwaneses deben llevar su DNI y pasaporte; extranjeros, pasaporte y permiso de residencia. Si reservan en línea, además deben presentar el aviso de transacción. Menores de 20 años necesitan acompañamiento de un adulto. Para cambios mayores a 100,000 TWD, puede requerirse declaración de origen de fondos.

Q. ¿Cuál es el límite de retiro en cajeros en moneda extranjera?

Desde octubre de 2025, las regulaciones cambian y los límites se ajustan:

Se recomienda distribuir los retiros o usar la tarjeta del banco propio para evitar comisiones interbancarias. En temporadas altas, el efectivo puede agotarse rápidamente, por lo que es mejor planificar con anticipación.

Resumen: El yen ya es una asignación imprescindible

El yen ya no es solo dinero de bolsillo para viajes, sino un activo con funciones de refugio y valor de inversión. Ya sea que planees viajar el próximo año o quieras diversificar en medio de la depreciación del TWD, la clave está en «cambiar en varias etapas» y «no quedarse quieto después de cambiar», controlando costos y maximizando beneficios.

Para principiantes, se recomienda comenzar con «Cambio en línea de Taiwan Bank + retiro en aeropuerto» o «Retiro en cajero en emergencias», y luego, según el plazo de inversión, optar por depósitos, ETF o trading swing. Así, no solo viajarás más barato, sino que también te protegerás en las turbulencias económicas globales.