Domina la fuerza de compra y venta en orden de compra y venta: ¿Cómo predecir la tendencia del precio de las acciones mediante la relación entre volumen interno y externo?

¿Alguna vez has notado esos números aparentemente misteriosos de 「內盤」 y 「外盤」 al mirar el mercado? Muchos inversores observan diariamente el precio de transacción, el precio más alto y el más bajo, pero ignoran estas señales importantes que se esconden en los detalles de la operación. En realidad, la proporción de 内外盤 puede reflejar de manera intuitiva el cambio de actitud de las partes en el mercado, e incluso predecir los próximos movimientos de fondos a corto plazo.

Esencia de la negociación: ¿quién realiza la transacción activa?

Para entender 内盤 y 外盤, primero hay que aclarar una lógica central — quién impulsa activamente la ocurrencia de la transacción.

En el mercado de acciones existen dos formas de cotización: el vendedor coloca un 「委賣價」 (precio de venta deseado, esperando vender más alto), y el comprador coloca un 「委買價」 (precio de compra deseado, esperando comprar más barato). Todo esto son solo órdenes pendientes; la transacción solo cuenta cuando se realiza.

Cuando en el mercado la cantidad de 「委買」 es mayor que la de 「委賣」, significa que hay más órdenes de compra, y la demanda es más fuerte. Pero lo más importante es quién decide activamente “comer” la orden del otro:

Transacción en 内盤： La venta se realiza directamente a 「委買價」, lo que indica que el vendedor está muy apurado, dispuesto a bajar el precio para acomodarse al comprador. Esto es una acción activa del vendedor, representando presión de venta, y es una señal bajista.

Transacción en 外盤： La compra se realiza directamente a 「委賣價」, lo que indica que el comprador está muy activo, dispuesto a pagar más para comprar. Esto es una acción activa del comprador, representando impulso de compra, y es una señal alcista.

Tomemos como ejemplo la cotización de TSMC: en 「委買」 hay 1415 lotes a 1160元, y en 「委賣」 hay 281 lotes a 1165元. Si un inversor quiere vender inmediatamente, puede colocar una orden a 1160 y vender 50 lotes, esa transacción sería un 内盤; si quiere comprar inmediatamente, puede colocar una orden a 1165 y comprar 30 lotes, esa sería un 外盤.

La cotización de cinco niveles es el reflejo del libro de órdenes

Cada vez que abres la app del bróker, lo primero que ves en la “cotización de cinco niveles” es la representación concreta de 内外盤.

Cinco mejores ofertas de compra (lado izquierdo, en verde): las 5 órdenes de compra con los precios más altos en el mercado, que representan cuánto están dispuestos a pagar los compradores y en qué cantidad.

Cinco mejores ofertas de venta (lado derecho, en rojo): las 5 órdenes de venta con los precios más bajos en el mercado, que representan cuánto están dispuestos a vender los vendedores y en qué cantidad.

Por ejemplo, “Compra 1 a 203.5元 / 971 lotes” indica que el precio más alto en el mercado es 203.5元, con 971 lotes esperando; “Venta 1 a 204.0元 / 350 lotes” indica que el precio mínimo de venta es 204.0元, con 350 lotes disponibles para vender.

Es importante notar que estas solo son promesas de órdenes, pueden ser retiradas en cualquier momento, y no garantizan que se hayan ejecutado.

Proporción 内外盤: indicador cuantitativo de la fuerza de compra y venta

Para juzgar quién está más apurado en el mercado actual, basta con observar la proporción 内外盤.

Fórmula de cálculo: 内外盤比 = volumen de 内盤 ÷ volumen de 外盤

Interpretación:

• 比值 > 1： mayor volumen en 内盤, los vendedores están más apurados, la venta a menor precio es evidente → señal bajista
• 比值 < 1： mayor volumen en 外盤, los compradores están más activos, la compra a mayor precio es evidente → señal alcista
• 比值 = 1： fuerza de compra y venta equilibrada, el mercado está en una situación de estancamiento, tendencia incierta → señal de espera

¿Qué tan precisa es la proporción 内外盤? Cómo juzgar combinando tres dimensiones

Solo observar la proporción 内外盤 puede engañar. Los inversores inteligentes a corto plazo observan simultáneamente la posición del precio, los cambios en el volumen de transacción y la estructura de órdenes en el libro:

Señal real alcista: 外盤 > 内盤 + precio en alza + volumen en aumento = los compradores están activamente impulsando el precio al alza, con fuerte momentum a corto plazo.

Señal real bajista: 内盤 > 外盤 + precio en baja + volumen en aumento = los vendedores están activamente vendiendo, empujando el precio a la baja, con fuerte presión a corto plazo.

Trampa oculta — Falso alcista: 外盤 > 内盤 + precio lateral o en caída + volumen variable = ¡Cuidado! Los grandes jugadores pueden colocar muchas órdenes de venta para inducir a los minoristas a comprar activamente, mientras en secreto están vendiendo. Lo que parece una señal alcista, en realidad es una ilusión.

Trampa oculta — Falso bajista: 内盤 > 外盤 + precio en pequeña subida + volumen anómalo = ¡Cuidado! Los grandes jugadores pueden colocar órdenes de compra para inducir a los minoristas a vender, en realidad están acumulando. Después, el precio puede subir repentinamente.

Recordatorio importante: además del volumen, el mercado también está influenciado por el estado de ánimo, noticias, fundamentos, entre otros factores. Por eso, que 内盤 sea mayor que 外盤 no significa necesariamente que el precio vaya a bajar; a veces puede subir. Por eso, un solo indicador no es confiable.

Zonas de soporte y resistencia: aplicación avanzada de 内外盤比

El análisis técnico no solo consiste en observar la fuerza de compra y venta, sino también en detectar en qué niveles de precio hay resistencia o soporte.

Significado de la zona de soporte

Aunque 内盤 > 外盤 indica que los vendedores están más apurados, si el precio cae a cierto nivel no logra atravesarlo hacia abajo, eso indica que hay muchos compradores dispuestos a absorber las ventas en ese precio. Estos compradores consideran que el precio es suficientemente barato y esperan que suba en el futuro, por lo que ese nivel es una zona de soporte. Cuando el precio regresa cerca de esa zona, los inversores pueden considerar comprar en largo.

Significado de la zona de resistencia

Por otro lado, si 外盤 > 内盤 indica fuerte demanda, pero el precio simplemente no logra superar cierto nivel, eso significa que hay muchas órdenes de venta en ese nivel esperando “deshacer” las pérdidas. Los que compraron en máximos y ahora están atrapados, al acercarse a su costo, quieren vender rápidamente. Cuantas más órdenes de deshacer existan, más difícil será romper hacia arriba, y ese nivel se convierte en una zona de resistencia.

Sugerencias para la operación en la práctica

Cuando el precio oscila entre la zona de soporte y resistencia, se puede usar una estrategia de rango:

• Comprar cuando el precio cae a la zona de soporte (hacer largo)
• Vender cuando el precio sube a la zona de resistencia (hacer corto)
• Repetir comprando barato y vendiendo caro dentro del rango

Pero si el precio rompe por debajo del soporte o por encima de la resistencia, indica que las órdenes de compra o venta originales ya no sostienen el mercado, y generalmente seguirá una tendencia unidireccional (bajada o subida continua), hasta que llegue a la siguiente zona de soporte o resistencia.

La verdad sobre 内外盤: ventajas y limitaciones

Ventajas

Alta inmediatez: los datos de 内外盤 se actualizan en tiempo real junto con las transacciones, reflejando rápidamente el estado emocional del mercado.

Concepto sencillo: no requiere cálculos complejos, fácil de aprender para principiantes.

Herramienta complementaria: combinado con órdenes en libro, volumen y análisis técnico, puede mejorar la precisión en la predicción de movimientos a corto plazo.

Limitaciones

Fácil de manipular por los grandes jugadores: inversores astutos pueden usar “colocar órdenes → ejecutar → cancelar” para crear ilusiones de 内外盤 falsos. Confiar solo en esto puede engañar fácilmente.

Solo refleja el comportamiento a corto plazo: 内外盤 captura la acción en el momento, no puede predecir tendencias a largo plazo. Es más útil para trading a corto plazo que para inversión a largo plazo.

Debe combinarse con otros indicadores: usarlo solo puede distorsionar la realidad; es necesario integrarlo con volumen, análisis técnico e incluso fundamentos para mayor fiabilidad.

Consejo final

内外盤 es una herramienta efectiva para observar la fuerza de compra y venta en el mercado. Comparando el tamaño relativo de 内盤 y 外盤, puedes entender rápidamente qué tan apurados están los compradores y vendedores. Cuando 内盤 es grande, hay presión de venta; cuando 外盤 es grande, hay impulso de compra.

Pero en las inversiones financieras no existe la “bala de plata”. La proporción 内外盤, las zonas de soporte y resistencia, son solo parte del análisis técnico. La decisión de inversión también debe considerar los fundamentos de la empresa, el ciclo económico general, el entorno político, entre otros factores. Solo con una preparación adecuada y un análisis completo podrás mejorar realmente tus probabilidades de éxito.