¿por qué el PIB es un indicador económico que los inversores deben seguir?

Cuando abres una cartera de inversión y revisas el registro de la bolsa de valores, puedes notar que el precio de las acciones se mueve de manera significativa cuando se publican datos del PIB del país. Esto no es una coincidencia, ya que el PIB es una herramienta que nos ayuda a entender la salud económica de una organización y del país en realidad.

¿Qué es el PIB? – El primer paso para entenderlo

El PIB o Producto Interno Bruto muestra el valor total de todos los bienes y servicios terminados que una economía puede producir en un período determinado. Por lo general, se mide anualmente, pero a veces también se mide trimestralmente para obtener una imagen más clara de los cambios económicos.

El PIB sirve como una herramienta para medir el tamaño y la tasa de crecimiento de la economía. Esta información no solo ayuda a los responsables de la política económica a planificar mejor, sino que también permite a los inversores tomar decisiones informadas sobre la dirección de sus inversiones.

Los bloques que construyen el PIB – Componentes principales

PIB = C + G + I + NX

Esta fórmula es el núcleo de la medición del PIB. Vamos a desglosar cada variable para entender su papel:

C (Consumo privado) Es la base para impulsar la economía. Los consumidores minoristas compran bienes y servicios para satisfacer sus necesidades. Un alto nivel de confianza del consumidor significa que están dispuestos a gastar, lo que hace que la economía crezca. Por otro lado, la incertidumbre suele reducir el gasto.

G (Gasto del sector público) El gobierno gasta dinero en infraestructura, salarios de empleados públicos y diversos equipos. Durante una recesión, cuando el consumo disminuye, el gasto público suele aumentar para impulsar la economía.

I (Inversión) Las empresas invierten en maquinaria, instalaciones y desarrollo de productos. Esta inversión es una señal de confianza empresarial y de la demanda para aumentar la capacidad productiva.

NX (Exportaciones netas) Este cálculo resta todas las importaciones de las exportaciones totales. Los países que exportan más de lo que importan tienen un componente positivo alto en esto.

PIB nominal vs PIB real – La diferencia importante

Al escuchar noticias económicas, puedes oír dos términos:

PIB nominal es el valor calculado con los precios actuales de cada año. No ajusta por la inflación, por lo que puede parecer más alto que en realidad debido a los precios más elevados. Este tipo de PIB es útil para comparar trimestres dentro del mismo año.

PIB real está ajustado por la inflación, lo que significa que los precios se mantienen constantes según un año base. Esto nos ayuda a ver el crecimiento real de la producción, no solo el aumento de precios. Por ejemplo, si los precios suben un 5% desde el año base, el deflactor será 1.05. El PIB nominal se divide por este número para obtener el PIB real.

La diferencia entre estos dos es importante: si el PIB nominal crece pero el PIB real no cambia, indica que los precios aumentaron, pero la producción real no.

PIB y eficiencia en los mercados financieros – Una relación fuerte

¿Por qué los inversores prestan tanta atención al PIB? La respuesta está en la relación entre el PIB y los resultados de las empresas.

Las empresas que cotizan en bolsa son los principales impulsores del PIB. Estas generan ingresos y, en última instancia, contribuyen significativamente a la economía del país. Cuando el PIB crece fuerte, significa que las empresas pueden vender más bienes y servicios, lo que aumenta sus resultados y, en consecuencia, el valor de sus acciones.

Por otro lado, cuando el PIB se contrae, indica que la economía está en pérdidas. Los consumidores dejan de comprar, las empresas reducen inversiones y los beneficios disminuyen. Esto suele reflejarse en una caída en los mercados bursátiles, como el SET Index.

En esencia, el PIB no es solo un número económico, sino una herramienta que ayuda a predecir los flujos de efectivo de las empresas, y por ello, es crucial para la toma de decisiones de inversión.

Ventajas y limitaciones del PIB

Aunque el PIB es una herramienta útil, también tiene limitaciones. Por ejemplo, no cuenta la economía sumergida, el trabajo voluntario o la felicidad y calidad de vida de la población. El PIB no mide la distribución del ingreso ni cuán desproporcionada es.

Por lo tanto, aunque el PIB aumente, no significa necesariamente que la población en general se beneficie por igual. Sin embargo, para evaluar la situación económica general y tomar decisiones de inversión, el PIB sigue siendo una herramienta insustituible.

Resumen

El PIB es la cantidad total de bienes y servicios producidos dentro de un país en un período determinado. Ofrece información sobre la salud y la dirección de la economía, considerando el consumo, el gasto público, la inversión y el comercio. La inflación puede distorsionar las cifras, por eso los economistas prefieren usar el PIB real para comparaciones temporales. Para los inversores, seguir el PIB es fundamental en el análisis del mercado, ya que ayuda a entender cómo los cambios económicos pueden afectar la rentabilidad de las empresas y los movimientos del mercado de valores.