Instrumentos de deuda 2024: ¿Por qué los inversores están pasando por alto este activo "seguro"?

En estos días, el mercado de acciones está oscilando de un lado a otro. Algunas personas temen entrar, otras se arrepienten de no haberlo hecho. Los bancos pagan intereses débiles, el oro sube y sube. Cuando buscamos otras opciones, encontramos que los instrumentos de deuda que no son tan conocidos como las acciones podrían ser la respuesta que muchos pasan por alto. Por eso, hemos recopilado información clara y precisa.

Los instrumentos de deuda no son “deuda” nuestra, sino un “contrato” con valor

Olvídate de la palabra “deuda” en el nombre, porque los instrumentos de deuda en los que los inversores prestan dinero a empresas o gobiernos son como firmar un contrato de préstamo. Nosotros somos los que prestamos dinero, y otros son los que deben devolverlo. La devolución se realiza mediante pagos de intereses regulares. Cuando llega la fecha de vencimiento, devuelven el principal.

Por lo tanto, si la tasa de interés actual es baja, los instrumentos de deuda que ofrecen mayores rendimientos que los depósitos normales pueden atraer bastante interés.

¿Qué riesgos enfrentamos al invertir en instrumentos de deuda?

Cinco riesgos básicos desde el principio:

1. Riesgo de incumplimiento - La empresa no tiene dinero para pagar la deuda. Siempre revisa la salud financiera del emisor antes de invertir.

2. Riesgo por tasas de interés - Cuando las tasas de mercado suben, los instrumentos antiguos con tasas bajas pierden valor.

3. Riesgo de liquidez - No son acciones que se puedan vender fácilmente; puede que tengas que esperar un tiempo.

4. Riesgo de inflación - Si la inflación es mayor que la tasa de interés, el rendimiento real será negativo.

5. Riesgo de reinversión - Cuando vence, debes buscar dónde invertir el dinero. Si las opciones no son buenas, te quedarás insatisfecho.

Además, hay un “valor implícito” (Embedded Option) que hay que tener en cuenta, como la opción de recompra anticipada por parte del emisor o la conversión en acciones, lo que puede cambiar el rendimiento.

¿Cuántos tipos de instrumentos de deuda hay?

Desde el lado del emisor, hay 3 tipos: bonos del gobierno (el más seguro), empresas estatales (bastante seguros) y bonos corporativos (que ofrecen mejores rendimientos pero con más riesgos).

Desde el lado del derecho de reclamación: bonos subordinados vs bonos no subordinados (los primeros son más riesgosos, pero ofrecen mejores rendimientos).

Desde el lado del pago de intereses: pagos periódicos (normales), pagos únicos (o bonos de descuento), que se compran a un precio bajo y se redimen a su valor completo(.

También existen tasas fijas )interés fijo( vs tasas flotantes )interés variable(.

Cómo calcular el rendimiento )fácilmente(

Supón que compras un instrumento por 10,000 bahts con un interés del 8% anual, pagado dos veces al año, con un plazo de 4 años.

Cada vez: 10,000 × )8% ÷ 2( = 400 bahts
Anualmente: 800 bahts
En 4 años: 3,200 bahts
Al vencimiento: recibirás 13,200 bahts en total.

No es complicado en absoluto.

Cómo comprar: mercado primario vs mercado secundario

Mercado primario - Comprar directamente a la empresa o al gobierno )a través de un banco comercial como intermediario(. Se compra en bloques, con un monto fijo y condiciones claras.

Mercado secundario )BEX( - Comprar a otros tenedores a través de valores mobiliarios. Es como comprar acciones, el precio no es fijo )puede ser más caro si las tasas de interés bajan(. T+2 para liquidar.

¿Invertir en instrumentos de deuda en 2024: vale la pena?

Ventajas principales:

• Plazos desde 1 día hasta 20 años. Quien quiera que su dinero “gire”, puede elegir el plazo.
• Flujos de efectivo regulares )recibirás pagos continuamente, no solo al vender(.
• Ofrecen mayores rendimientos que los depósitos bancarios.
• Riesgo menor que las acciones )prioridad en pagos sobre los accionistas(.
• Hay mercado secundario para comprar y vender, con suficiente liquidez.

¿Instrumentos de deuda vs acciones: quién gana?

¿Cuál elegir? Depende de ti:

• Si eres joven y aceptas riesgos → elige acciones
• Si eres mayor y no quieres riesgos excesivos → elige instrumentos de deuda
• Para la mayoría → mezcla 60% acciones + 40% instrumentos de deuda )o lo que prefieras( para dormir tranquilo con un rendimiento razonable

Resumen

Los instrumentos de deuda no son una herramienta de inversión “vaca” o “igual” que las acciones, pero juegan un papel importante para quienes buscan equilibrio entre seguridad y rendimiento razonable.

Con la facilidad de comprar en el mercado secundario )a través de BEX( y con un entendimiento correcto de los riesgos, todos los inversores deberían considerarlos como una opción de inversión sistemática, en lugar de dejar que el dinero quede en el banco con intereses “cero” mensuales.