El dólar se debilita a medida que el mercado laboral se enfría: lo que los traders deben observar el miércoles

El dólar estadounidense ha sufrido un golpe decisivo esta semana, con el índice DXY cayendo por debajo de 98.00 a niveles no vistos desde mediados de octubre. La presión vendedora se intensificó tras datos de empleo decepcionantes que revelaron fisuras en el mercado laboral de Estados Unidos, incluso cuando las débiles señales económicas de la Eurozona no lograron sostener al Dólar.

Principales pares de divisas bajo la lupa

EUR/USD supera 1.1750

El par euro-dólar ha rebotado al alza mientras la diferencia de rendimiento entre la Reserva Federal y el Banco Central Europeo continúa estrechándose. Sí, la manufactura alemana aún se encuentra en territorio de contracción en 47.7, pero la reducción en las diferencias de tasas está impulsando el dinero hacia el euro. Esta dinámica importa para los traders que mantienen posiciones: menos puntos básicos de ventaja para activos denominados en USD significa menos motivos para mantener dólares.

Libra se mantiene en 1.3430

La libra está en una consolidación tranquila. El miércoles llega el Índice de Precios al Consumidor del Reino Unido—los mercados se preparan para una lectura mensual del 0% y del 3.5% anual en noviembre. El catalizador real llega el jueves cuando el Banco de Inglaterra anuncie su próximo movimiento de política. Si los datos de inflación sorprenden, podríamos ver un aumento en la volatilidad de la libra.

El yen rebota ante la inminente subida de tasas

El USD/JPY ha caído por debajo de 155.00, situándose cerca de 154.65. La narrativa aquí es cristalina: se espera ampliamente que el Banco de Japón suba las tasas a 0.75% el viernes mientras lucha contra una inflación persistente y trata de defender la moneda. Para contextualizar, en los niveles actuales de 154.65 yenes por dólar, 88000 yenes equivalen aproximadamente a $570 USD—un punto de referencia para los traders que gestionan posiciones en yenes. Cada movimiento del 1% en el par ahora tiene implicaciones significativas para los observadores del BoJ.

El dólar australiano lucha a pesar de la venta de USD

El dólar australiano se sitúa cerca de 0.6630, sin poder capitalizar la debilidad general del dólar. ¿El culpable? China, el mayor socio comercial de Australia, decepcionó a los inversores esta semana. Las ventas minoristas cayeron a 1.3% desde 2.9%, y la producción industrial bajó a 4.8% anualizado frente a las expectativas del 5%. Cuando tu mercado de exportación más grande tropieza, ninguna cantidad de venta de USD puede ayudar.

El oro cabalga la ola de inflación

El oro protagonizó una sesión fascinante el martes. Cayó hacia los $4,270 durante las horas asiáticas mientras los traders reevaluaban las expectativas de tasas, para luego dispararse cuando los datos de empleo más suaves y las preocupaciones por la inflación en aumento generaron nuevas compras. La “tormenta perfecta” de tendencias laborales débiles y precios pegajosos ha insuflado nueva vida a los toros del oro. Aunque el metal sigue anclado alrededor de los $4,300, el impulso es indudablemente al alza.

La visión general

Lo que une todo esto es un deterioro en el panorama laboral de EE. UU. que choca con las persistentes preocupaciones inflacionarias a nivel global. La Fed enfrenta un delicado acto de equilibrio, y los mercados están descontando menos recortes de tasas de los que se esperaban anteriormente. Mientras tanto, otros bancos centrales—el BoJ, el BoE, el BCE—están trazando sus propios caminos, creando volatilidad en el mercado forex que recompensará a los traders que presten mucha atención al IPC del Reino Unido del miércoles y a la decisión del BoE del jueves.