Por qué el oro sigue ajustándose al alza: Análisis de tendencias y oportunidades de inversión en 2025-2026

Contexto actual del mercado: Las instituciones financieras mundiales ven el oro con una perspectiva renovada

El mercado del oro está consolidándose en niveles históricos sin precedentes. El precio del oro ha roto la barrera de 4,000 dólares por onza y, en octubre de 2568, alcanzó un máximo histórico de 4,181 dólares por onza. Comparado con el inicio del año, este aumento representa más del 66% en solo 7 meses.

La recuperación de los precios en este período difiere de los patrones anteriores, ya que la velocidad de subida desde 3,000 dólares hasta 4,000 dólares tomó solo 7 meses, mientras que anteriormente se necesitó 14 meses para subir de 2,000 a 3,000 dólares.

En el mercado tailandés, el oro de 96.5% de pureza ha superado el objetivo de 62,000 baht por baht de oro, lo que obliga a los analistas a ajustar sus perspectivas y proyectar nuevos objetivos entre 75,000 y 80,000 baht para finales de 2569.

Perspectiva del oro desde las instituciones financieras: opiniones de los grandes actores

Goldman Sachs presenta un objetivo ambicioso

Los grandes nombres de Wall Street han ajustado significativamente sus metas de precio del oro, estableciendo ahora un objetivo de 4,900 dólares por onza para finales de 2569, en aumento respecto a la meta anterior de 4,300 dólares.

Según la analista Lina Thomas de Goldman Sachs, los principales impulsores son la demanda sostenida de compra de oro por parte de bancos centrales en todo el mundo, así como la entrada de fondos en los fondos cotizados en bolsa de oro (Gold ETF) que mantienen los precios en niveles elevados.

Además, Goldman Sachs ha revisado al alza su pronóstico para el precio del oro en 2568 a 3,300 dólares, reflejando una demanda de compra por parte de las instituciones y bancos centrales mucho mayor de lo que el mercado había anticipado.

UBS: La acumulación de oro como mecanismo clave

Los principales bancos suizos consideran que el precio del oro debería alcanzar los 3,500 dólares por onza en diciembre de 2568, debido a un patrón de acumulación de oro por parte de bancos centrales en una escala sin precedentes.

Según el estratega Joni Teves de UBS, los bancos centrales en todo el mundo han aumentado sus reservas de oro en más de 1,200 toneladas en solo un año (2567), lo que refleja un cambio estratégico en las políticas financieras globales.

Estructura del mercado que impulsa los precios: ¿por qué el oro sigue en alza?

Conflicto comercial internacional principal

La tensión en las relaciones comerciales entre EE. UU. y China se ha intensificado, con anuncios de planes para imponer aranceles de importación desde China de hasta el 100%, que entrarán en vigor el 1 de noviembre de 2568.

Este conflicto comercial genera incertidumbre global, impulsando a los inversores a reevaluar riesgos y buscar refugios, haciendo que el oro, como activo seguro, reciba mayor interés.

Políticas de tasas de interés cambiantes

La Reserva Federal de EE. UU. (Fed) inició un ciclo de reducción de tasas en septiembre de 2568, con una disminución de 0.25%. Se espera que en octubre y diciembre haya más recortes.

La reducción de tasas de interés debilita el dólar, haciendo que el oro, cotizado en esta moneda, sea más atractivo para los tenedores de otras divisas. En general, los precios del oro tienden a moverse en dirección opuesta a las tasas de interés reales.

Cambios en las reservas de los bancos centrales mundiales

Este es un factor estructural clave. Los bancos centrales en mercados emergentes han aumentado sus reservas de oro en más de 1,000 toneladas anualmente durante 3 años consecutivos (2565-2567) y continúan comprando en 2568.

Las reservas mundiales de oro actuales rondan las 36,699 toneladas, alcanzando niveles máximos en décadas. Este cambio está impulsado por estrategias de desdolarización (De-dollarization), que se aceleraron tras la confiscación de activos del Banco Central de Rusia en 2022.

Posibilidad de una moneda digital respaldada por oro

Se rumorea que el grupo BRICS está preparando una moneda digital respaldada por oro para las transacciones internacionales entre sus miembros. Este movimiento desafía la posición del dólar estadounidense en el sistema financiero global.

Factores de riesgo que podrían cambiar la tendencia

Aunque la mayoría de las proyecciones apuntan a una tendencia alcista, existen escenarios que podrían revertir o frenar el aumento de precios.

Capacidad de negociar y resolver conflictos comerciales - Si EE. UU. y China alcanzan un acuerdo y reducen tensiones, los precios del oro podrían disminuir, ya que el mercado no solo depende de eventos inciertos.

Presión de ventas para obtener ganancias - Tras casi 8 semanas de subida continua, los inversores podrían comenzar a cerrar posiciones y tomar beneficios, especialmente si los indicadores técnicos muestran condiciones de sobrecompra.

Fortalecimiento del dólar estadounidense - Si la economía de EE. UU. muestra una mayor fortaleza de lo esperado, la Fed podría retrasar más recortes en las tasas, fortaleciendo el dólar y presionando a la baja los precios del oro.

Persistencia de tasas altas

Si la inflación no se controla según las metas de la Fed, esta podría mantener las tasas en niveles elevados por más tiempo, desafiando la tendencia alcista.

Análisis técnico: señales desde el precio

Características de un aumento rápido de precios (Price Surge Characteristics)

Recientemente, el oro ha subido más de 250 dólares en pocos días, mostrando una fuerte demanda de compra superior a la media habitual.

Este movimiento acelerado es una señal positiva para la tendencia a mediano plazo y sugiere que grandes inversores institucionales están entrando con volumen significativo.

Índice RSI y otros indicadores de trading

El índice de fuerza relativa (RSI) del oro actualmente está en zona de sobrecompra, lo que suele indicar una posible corrección a corto plazo. Sin embargo, si la demanda continúa, el RSI puede mantenerse en niveles altos, señalando una tendencia alcista fuerte.

Patrones de tendencia del mercado

Según la teoría del análisis técnico, el mercado pasa por tres fases: acumulación, participación pública y distribución. Actualmente, el mercado del oro parece estar en la fase de participación pública, donde los precios suben debido a la mayor demanda de compra del público general.

Los datos técnicos sugieren que existe la posibilidad de que los precios continúen en tendencia alcista.

Estrategias de trading e inversión

Método 1: Comprar en las caídas (Buy the Dip)

Dado que el oro mantiene una tendencia alcista fuerte, pero ha subido rápidamente, puede haber una corrección a corto plazo.

Esta estrategia recomienda esperar a que el precio retroceda a niveles de soporte importantes, como alrededor de 3,859 dólares (Soporte para el inicio de octubre) o en el soporte principal de 3,782 dólares.

Confirma la entrada con indicadores técnicos, como RSI que se acerque a 50 o una señal de reversión en el MACD. Luego, coloca un stop debajo del soporte profundo, por ejemplo, en 3,750 dólares (, y apunta a objetivos de ganancia en 4,084-4,113 dólares.

) Método 2: Prueba de ruptura (Breakout Retest) ###Breakout Retest(

Cuando el precio del oro rompe la resistencia psicológica de 4,000 dólares, suele volver a probar esa resistencia, que se convierte en soporte. Esta es otra oportunidad interesante para entrar en una posición.

Espera a que el precio retroceda a la zona de 3,980-4,000 dólares, confirmando que este soporte puede resistir la presión vendedora, buscando velas de reversión alcista con volumen creciente. Luego, coloca un stop ligeramente debajo del soporte, por ejemplo, en 3,950 dólares ), y apunta a un objetivo de 4,100 dólares o más.

( Método 3: Uso de niveles de Fibonacci

Cuando el precio del oro sube desde un mínimo, por ejemplo, alrededor de 3,500 dólares ), hasta un máximo de 4,059 dólares ###, los niveles de Fibonacci ayudan a identificar puntos clave de entrada.

Traza el retroceso de Fibonacci desde el inicio hasta el máximo, y busca oportunidades de compra en los niveles del 38.2% o 61.8%, cuando el precio se acerque a estos niveles y muestre señales de reversión. Luego, coloca un stop debajo del nivel de Fibonacci más profundo.

Resumen general: El oro aún tiene potencial a mediano plazo

Basado en análisis fundamental, técnico y perspectivas institucionales, el precio del oro probablemente seguirá en tendencia alcista en 2568-2569.

Goldman Sachs y otros bancos grandes proyectan que el oro podría alcanzar los 4,900 dólares por onza, lo que en Tailandia implicaría que el precio del oro podría subir a 75,000-80,000 baht por baht de oro en 2569.

No obstante, quienes invierten en oro deben ser conscientes de los riesgos de volatilidad; los precios pueden corregirse o consolidarse a corto plazo. Por ello, la selección del momento y la gestión del riesgo son fundamentales.

Para inversores con un horizonte medio, se puede considerar comprar usando estrategias escalonadas, desde esperar pequeñas correcciones hasta usar análisis técnico para confirmar puntos de entrada, y siempre gestionar los stops para limitar riesgos.