¿Ha llegado el momento de invertir en oro? Desde el pico de 4000 dólares, ¿cuándo es el momento de entrar?

El oro ha superado los 4000 dólares, esta tendencia alcista comenzó en octubre de 2023 y ha continuado hasta hoy, duplicándose en solo 14 meses. Según una encuesta de analistas de Reuters, se estima que el precio medio del oro en 2025 será de 3400 dólares, y para 2026 podría subir a 4275 dólares. Frente a un oro que continúa alcanzando nuevos máximos, los inversores se hacen la misma pregunta: ¿todavía es buen momento para comprar?

Los verdaderos impulsores detrás del auge del oro

El oro en sí no genera intereses, su volatilidad refleja completamente la confianza del mercado. Cuando la confianza en las monedas fiduciarias y los bonos disminuye, los inversores vuelven a abrazar el oro. Las razones fundamentales de esta subida son tres:

Primero, la emisión ilimitada de dólares en EE. UU. genera una crisis de confianza

Desde 2020, EE. UU. ha implementado una política de flexibilización cuantitativa ilimitada, y en 2022 subió rápidamente las tasas para combatir la inflación. Esta combinación ha provocado una depreciación significativa de la deuda global, y la reputación del dólar y de los bonos estadounidenses se ha ido deteriorando. Cuando el poder adquisitivo del efectivo se reduce continuamente, los inversores inteligentes comienzan a refugiarse en el oro.

Segundo, la competencia entre activos alternativos

Bitcoin ha superado los 100,000 dólares, y el presidente Trump incluso anunció que lo incluiría en las reservas estratégicas. La explosión de estos sustitutos del efectivo indica que en el corto plazo el dólar se enfría, y la dependencia de otros países en el dólar se reduce. Además, la tensión geopolítica aumenta, y la atracción del oro como refugio se incrementa.

Tercero, la revaloración del oro por el acuerdo de Basilea

Las regulaciones financieras internacionales se han reescrito, y el oro ha sido actualizado desde un activo de nivel 3 de baja liquidez a un capital de nivel 1, equiparable a los bonos del Estado. Los bancos están comprando en masa, ya que los costos de extracción del oro aumentan cada año, y su escasez supera con creces la impresión ilimitada de billetes, fortaleciendo su capacidad de conservación de valor.

¿Es buen momento para invertir en oro? ¿Vale la pena entrar ahora?

A corto plazo, el oro todavía tiene soporte. En un entorno de tasas de interés en EE. UU. en descenso y presión sobre el dólar, el oro mantiene su posición como activo de nivel uno, y su poder adquisitivo podría mantenerse. Pero esto no significa que subirá indefinidamente.

Las amenazas reales provienen de tres frentes:

La competencia por fondos de los bonos
La bajada de tasas favorece el mercado de bonos, y miles de millones de dólares podrían salir del mercado monetario hacia los bonos, dispersando el atractivo del oro.

Desvío hacia Bitcoin
El gobierno de Trump ha posicionado a Bitcoin como un activo estratégico, y las criptomonedas tienen una liquidez mucho mayor que el oro. Los inversores jóvenes prefieren apostar por activos digitales.

Aumento de la volatilidad
Más competidores significan que el ritmo de subida del oro podría desacelerarse, aunque la volatilidad puede aumentar. Se predice que el crecimiento del oro se desacelerará en el futuro, pero a corto plazo no es probable que cambie de tendencia.

A partir de la tendencia de un año, Bitcoin ha subido mucho más que el oro, aunque con mayor volatilidad, mientras que el oro se mantiene relativamente estable. Para los inversores con aversión al riesgo, el oro sigue siendo un núcleo en la asignación de activos.

Encontrar el momento adecuado para invertir en oro mediante análisis técnico

No todos los momentos son adecuados para entrar. El precio del oro no sube en línea recta, y las correcciones son oportunidades ideales para entrar.

Los indicadores técnicos muestran que el oro todavía está en una tendencia alcista. Según el indicador de Bandas de Bollinger, cuando el precio se acerca a la banda inferior, es la mejor señal de compra. Esto ayuda a evitar comprar en máximos, reducir costos y aumentar la rentabilidad.

En otras palabras, en lugar de perseguir las subidas día a día, es mejor esperar con paciencia las correcciones y abrir posiciones en la banda inferior de Bollinger. Mientras la incertidumbre económica global persista y los bancos centrales sigan comprando oro, su valor a largo plazo no desaparecerá.

Herramientas adecuadas para invertir en oro y reducir costos

Existen muchas formas de invertir en oro, pero elegir mal puede ser muy costoso.

Oro físico
Las diferencias entre comprar lingotes y joyas son enormes, su liquidez es baja y hay costos de almacenamiento. Para inversores particulares, no es rentable; solo los bancos centrales tienen cofres y sistemas de seguridad.

Futuros y opciones
Tienen buena liquidez, pero requieren abrir cuenta y cumplir con altos requisitos de margen, lo que hace que la eficiencia del capital sea baja. Las opciones tienen beneficios no lineales y no son recomendables para inversores no profesionales.

CFD de oro
Esta es la mejor opción para los inversores minoristas. Siguen el precio del oro spot, sin necesidad de mover posiciones mensualmente como en los futuros, ni la complejidad de las opciones. Son flexibles, con bajos costos de entrada, solo 50 dólares para comenzar, y permiten depósitos en moneda local en solo 3 pasos.

¿Quién debería invertir en oro?

Las reservas de oro de los bancos centrales buscan protegerse de la inflación y mantener reservas estratégicas. Los fondos de cobertura consideran el oro un activo fundamental, ya que su correlación con acciones y bonos es baja, ayudando a suavizar la volatilidad del valor neto.

¿Y los inversores particulares? También es adecuado. El oro ayuda a diversificar riesgos, tiene funciones de protección contra la inflación y de refugio. Con un poco de dinero disponible, vale la pena asignar una parte a oro.

Lo clave es elegir las herramientas y el momento adecuados para invertir en oro. Cada inversor debe seleccionar la estrategia que mejor se adapte a su tolerancia al riesgo, horizonte de inversión y tamaño de capital.

Conclusión

El razonamiento detrás de los máximos históricos del oro es claro: la confianza en el dólar se tambalea, las políticas monetarias siguen siendo expansivas y los bancos centrales aumentan sus reservas. Los fundamentos apoyan un crecimiento a largo plazo, mientras que los aspectos técnicos indican que las correcciones a corto plazo son buenas oportunidades de entrada.

El momento de invertir en oro es importante, pero también lo es elegir las herramientas correctas. Los CFD de diferencia de precios, con su bajo costo y alta flexibilidad, son la opción preferida para los inversores minoristas. Aprovechar las señales de corrección en las Bandas de Bollinger y esperar a que el precio caiga a la banda inferior permite participar en esta tendencia alcista del oro a menor costo y gestionar mejor el riesgo.