Costo de Swap que los traders deben conocer: desde lo básico hasta su aplicación

Para quienes operan en el mercado, el coste que a menudo se pasa por alto es la comisión por mantener una posición overnight (Overnight Position Holding Fee) o lo que llamamos Swap. Muchos traders, especialmente los principiantes, no son conscientes de cómo el valor del Swap puede comerse sus ganancias. Entender este mecanismo te ayudará a planificar estrategias de manera más eficiente.

¿Qué es el Swap y por qué se produce?

El Swap es una comisión que surge por mantener una posición abierta más allá del cierre del mercado, conocida en finanzas como “Overnight Interest” o “Rollover Fee”. En términos sencillos, es el interés acumulado cuando abres una orden y no la cierras en el mismo día.

La clave está en la Diferencia de Tipos de Interés

¿Por qué existe el Swap? Porque al operar con pares de divisas, por ejemplo EUR/USD, estás “prestando” una divisa para “comprar” otra.

• Si compras EUR/USD: compras EUR (recibe interés) y prestas USD (paga interés)
• Si vendes EUR/USD: prestas EUR (paga interés) y compras USD (recibe interés)

La diferencia entre los intereses de ambos lados es el núcleo del valor del Swap.

Ejemplo: si el tipo de interés de la Eurozona es 4.0% anual y el de EE. UU. es 5.0% anual:

• Comprar EUR/USD: recibe 4.0% pero paga 5.0% = -1.0% anual (pérdida por Swap)
• Vender EUR/USD: recibe 5.0% pero paga 4.0% = +1.0% anual (obtiene Swap)

Pero en la práctica, la plataforma de trading añadirá su propio margen de gestión (Markup), por lo que el Swap que recibes o pagas puede diferir del cálculo teórico.

Tipos de Swap que todo trader debe conocer

Swap positivo vs Swap negativo

• Swap positivo: el interés del activo comprado es mayor, por lo que recibes dinero cada noche (incluso después de deducir comisiones)
• Swap negativo: el interés del activo comprado es menor, por lo que debes pagar cada noche (lo más frecuente)

Swap Long y Swap Short

• Swap Long: tasa de Swap para órdenes de compra (Buy)
• Swap Short: tasa de Swap para órdenes de venta (Sell)

Estas tasas nunca son iguales, ya que cada lado puede tener un markup distinto.

3-Day Swap: un aspecto que los traders novatos suelen pasar por alto

Aquí es donde los traders deben tener cuidado: muchas veces, en un día de la semana (generalmente miércoles), se te cobrará un Swap hasta 3 veces más.

¿Por qué?

El mercado Forex y CFD cierra sábado y domingo, pero los intereses en el mundo financiero siguen en marcha. Los brokers suman los swaps de sábado y domingo en un solo día hábil (generalmente miércoles).

Esto se debe a que el mercado Forex tiene un ciclo de liquidación (Settlement) en T+2, por lo que si mantienes una orden desde miércoles a jueves, la liquidación cae en lunes (saltándose sábado y domingo).

Cómo calcular el coste del Swap con precisión

Método 1: si la plataforma muestra el Swap como porcentaje (%) por noche

Este método es el más sencillo:

Fórmula: Swap (en dinero) = Valor total de la posición × Tasa de Swap %

Ejemplo:

• Compras 1 lote EUR/USD (1 lote = 100,000 unidades) a 1.0900
• Valor total = 100,000 × 1.0900 = 109,000 USD
• Tasa de Swap Long = -0.008% por noche
• Coste de Swap por noche = 109,000 × (-0.008 / 100) = -8.72 USD
• Si esa noche hay 3 días de Swap: (-8.72) × 3 = -26.16 USD

Punto clave: el Swap se calcula sobre el “valor completo” (109,000 USD), no sobre el margen que tienes depositado. Si usas apalancamiento 1:100, solo necesitas un margen de 1,090 USD, pero pagarás un Swap de 8.72 USD, que representa aproximadamente el 0.8% del margen por noche. Esto explica por qué el Swap puede ser un coste oculto muy importante.

( Método 2: si la plataforma muestra el Swap en Puntos

Fórmula: Swap )en dinero### = Tasa de Swap en Puntos × Valor de 1 Punto

Ejemplo:

• Compras 1 lote EUR/USD
• Swap Long = -8.5 Puntos
• Para EUR/USD, 1 lote = 100,000 unidades, y 1 Punto = 1 USD
• Coste de Swap = (-8.5) × 1 = -8.5 USD por noche

Cómo consultar el Swap antes de abrir una orden

Antes de decidirte a operar, revisa el valor del Swap:

1. Ve a la pantalla Market Watch (lista de activos)
2. Haz clic derecho en el activo de interés
3. Selecciona Especificaciones (o Detalles del Instrumento)
4. Busca “Swap Long” y “Swap Short”
5. La unidad puede ser en Puntos o en % según la plataforma

Riesgos que deben tener en cuenta los traders

( Ser consumido en ganancias sin darse cuenta

Un beneficio de 30 USD por diferencia de precio puede reducirse a solo 4 USD tras aplicar un Swap de 3 días que reste 26 USD. Esto puede hacer que una operación ganadora sea prácticamente inviable.

) Presión para cerrar la posición

En mercados laterales, mantener una orden con Swap negativo todos los días implica pérdidas progresivas. Muchos traders no aguantan y cierran antes de tiempo, incluso si su plan aún era válido.

Riesgo por apalancamiento

Al calcular el Swap sobre el valor completo, el coste puede ser muy alto en relación con el margen. Esto aumenta mucho el riesgo de margin call.

Oportunidades que los traders pueden aprovechar

Estrategia Carry Trade

Consiste en “tomar prestado” una divisa con bajo interés ###como JPY, CHF### y “comprar” una con interés alto (como AUD, NZD, o en ciertos periodos), para “recibir” Swap positivo cada día.

Ejemplo: abrir una compra de AUD/JPY para obtener Swap positivo.

Pero cuidado: el riesgo es que el AUD/JPY pueda caer mucho, generando pérdidas por tipo de cambio que superen las ganancias acumuladas por Swap. Por eso, esta estrategia es más adecuada en mercados estables.

( Cuenta sin Swap )Cuenta Islámica###

Muchas plataformas ofrecen cuentas sin Swap para quienes desean:

• No pagar Swap, independientemente de cuánto tiempo mantengan la orden
• Son ideales para traders swing o position que mantienen órdenes semanas o meses
• Como contrapartida, puede que tengan spreads más amplios o comisiones fijas si mantienen la posición más allá de ciertos días

Resumen

El valor del Swap no es solo una pequeña comisión; puede tener un impacto significativo en tus beneficios, dependiendo de tu estilo de trading:

• Scalping/Day Trading: poco impacto, ya que cierran en el mismo día
• Swing/Position Trading: deben escoger una cuenta con Swap positivo o usar cuentas sin Swap
• Carry Trade: consideran el Swap como parte de su estrategia

Lo fundamental es elegir plataformas transparentes, que muestren claramente la información del Swap antes de abrir una orden. Esto te permitirá calcular correctamente tus costes y evitar sorpresas desagradables por costes ocultos.