Costo de inversión en acciones estadounidenses revelado: ¿Correduría por encargo vs corredores en el extranjero, elegiste bien?

Taiwanese investors looking to enter the US stock market often find that the key issue is not “which stock to choose,” but “which trading channel to use.” Because different trading methods directly impact your investment costs. This article will analyze in depth the two main routes for Taiwanese investors trading US stocks and the hidden commission costs associated with each.

Las dos vías para inversores taiwaneses que operan en el mercado de EE. UU.

Para comprar acciones estadounidenses desde Taiwán, básicamente hay dos caminos: a través del canal de sub-brokerage de un corredor local, o abriendo directamente una cuenta en un corredor en el extranjero. Ambas opciones tienen sus ventajas, pero la diferencia en costos puede ser sorprendente.

Ruta uno: Sub-brokerage — más sencillo pero con comisiones más altas

En pocas palabras, el sub-brokerage (Sub-Brokerage) es como si delegaras la tarea de comprar acciones en EE. UU. a un corredor local. Tras abrir una cuenta de sub-brokerage en Taiwán, el inversor realiza órdenes a través de su sistema para comprar acciones o ETFs en EE. UU. Debido a que las órdenes deben pasar por el corredor local y luego ser transferidas al mercado estadounidense, se llama “sub-brokerage”.

Las ventajas de este método son claras: no necesitas gestionar una cuenta en el extranjero, no tienes que aprender inglés ni comunicarte con corredores internacionales, y puedes operar con dólares taiwaneses directamente, con la protección de la regulación de la Financial Supervisory Commission de Taiwán. Pero, ¿a qué precio? Las comisiones suelen ser más altas, generalmente entre el 0.15% y el 1% del monto de la operación.

Ventajas principales del sub-brokerage:

• Proceso de apertura sencillo, sin complicaciones de cuentas en el extranjero
• Deducción en moneda taiwanesa, con cambio automático por parte del corredor
• Fondos protegidos por la regulación taiwanesa, con canales de reclamación en caso de disputa

Ruta dos: Corredores en el extranjero — comisiones bajas pero proceso más complejo

Operar directamente con un corredor en el extranjero es mucho más sencillo de entender. El inversor evita el corredor local y abre una cuenta en un corredor internacional, realizando órdenes directamente en el mercado estadounidense. Es como comprar en un corredor en Taiwán, pero en EE. UU.

Los principales corredores internacionales ya ofrecen tarifas muy bajas o incluso cero comisiones, ideales para quienes operan con frecuencia. Sin embargo, este método requiere que el inversor gestione el cambio de moneda taiwanesa a dólares, y el proceso de ingreso de fondos puede ser más complejo.

Características principales de los corredores en el extranjero:

• Comisiones de operación muy bajas, muchos ofrecen cero comisión
• Ejecución rápida, soporte para operaciones en tiempo real
• Amplia variedad de instrumentos de inversión

¿Qué incluye exactamente la comisión del sub-brokerage en EE. UU.?

Con el sub-brokerage, los costos se dividen en dos partes: las tarifas que cobra directamente el corredor y las tarifas regulatorias invisibles de terceros.

Costos directos del sub-brokerage

La mayor parte del costo es la comisión de operación. Las tarifas de los corredores de sub-brokerage oscilan entre 0.25% y 1%, pero hay una trampa: casi todos establecen un mínimo de cobro por orden, que puede ser entre 25 y 100 dólares.

Por ejemplo, si compras acciones por 1,000 dólares y la comisión es del 0.3%, pagarás 3 dólares. Pero si hay un mínimo de 25 dólares, en realidad pagarás una comisión del 2.5%. Cuanto menor sea la operación, mayor será el porcentaje efectivo.

Otros cargos de servicio (que generalmente se pueden ignorar) incluyen tarifas por transferencias, facturas en papel, cuentas inactivas, etc., con diferentes regulaciones según el corredor.

Costos invisibles del sub-brokerage

Las tarifas regulatorias de terceros son costos que no ves pero que debes pagar. Incluyen dos componentes:

• Tarifa de la bolsa: la SEC de EE. UU. cobra a los corredores, solo en ventas, con una tasa del 0.00051% del monto de la operación, que el corredor recauda y transfiere a la SEC.
• Tarifa de actividad de trading (TAF): la FINRA cobra también solo en ventas, a razón de 0.000119 dólares por acción, con un mínimo de 0.01 dólares y un máximo de 5.95 dólares.

Normalmente, los corredores de sub-brokerage no detallan estos costos por separado, sino que los integran en la tarifa total.

Estructura de costos de los corredores en el extranjero

Al elegir un corredor internacional, los costos incluyen:

• Comisión de operación: la mayoría ya no cobra comisión, pero algunos sí
• Intereses por margen: si se usa cuenta con apalancamiento
• Costos de cambio de divisas: al convertir yuan taiwanés a dólares, los bancos cobran aproximadamente un 0.05%, con límites mínimos
• Tarifa de ingreso de fondos: transferencias desde Taiwán a corredores en el extranjero, con costos entre 100 y 900 NTD por operación
• Tarifa de retiro: algunos cobran entre 10 y 35 dólares por cada retiro

Las tarifas regulatorias (tarifa de bolsa y TAF) son iguales que en el sub-brokerage.

Además, en cualquier método, si se recibe dividendos en acciones, hay que pagar un impuesto de retención del 30% sobre los dividendos en efectivo (que en algunos casos puede ser recuperado).

Tabla comparativa de costos

Comparativa de tarifas de los principales corredores de sub-brokerage

A continuación, se muestran las tarifas de los principales corredores en 2025. Antes de operar, consulte con el corredor para confirmar las tarifas actualizadas:

Tarifas de corredores en el extranjero y bancos

Principales corredores internacionales y sus tarifas

Principales bancos y tarifas de cambio y ingreso en TWD

Cálculo práctico de costos: sub-brokerage vs corredor en el extranjero

Usando la opción con las tarifas más bajas, hagamos un ejemplo:

Paquete de sub-brokerage: Fubon Securities (0.25%) + Banco de Taiwán para cambio de divisas
Paquete de corredor en el extranjero: Mitrade (sin comisión) + Banco de Taiwán para cambio y ingreso

(Nota: tipo de cambio 1 USD = 30 TWD)

Interpretación de datos

De la tabla se puede observar que: cuando el monto de una operación supera los US$6,000, la ventaja de costos del corredor en el extranjero empieza a ser evidente. Antes de ese umbral, el sub-brokerage resulta más económico.

Pero esta conclusión asume una sola operación. Si eres un trader frecuente, la situación cambia completamente.

Supongamos que también son US$10,000, pero en cuatro transacciones (dos compras y dos ventas):

• Sub-brokerage: paga $25×4=$100 en comisiones
• Corredor en el extranjero: con comisión cero, solo paga una vez los US$11.67 de ingreso, sin importar cuántas operaciones

En este escenario, la ventaja del corredor en el extranjero es clara.

Guía de elección

Según las características de tu operación, deberías escoger así:

Para usar sub-brokerage:

• Capital menor a US$6,000
• Baja frecuencia de operaciones (solo unas pocas al año)
• Quieres operar en yuan taiwanés sin complicaciones de cambio

Para corredores en el extranjero:

• Operaciones superiores a US$6,000 por transacción
• Alta frecuencia (mensual o semanal)
• Capital considerable
• Dispuesto a gestionar procesos más complejos de apertura y cambio de divisas

Resumen

Los inversores taiwaneses tienen dos vías principales para acceder al mercado de EE. UU., cada una con escenarios ideales:

• Sub-brokerage: adecuado para pequeños montos y baja frecuencia, ofrece la forma más sencilla y segura de operar en yuan taiwanés con protección regulatoria local.
• Corredores en el extranjero: ideales para grandes volúmenes y operaciones frecuentes, con tarifas muy bajas o cero comisiones y una amplia gama de instrumentos.

Aunque las comisiones del sub-brokerage son más altas, su conveniencia y seguridad lo hacen valioso para quienes tienen fondos limitados. La decisión final debe basarse en el monto y la frecuencia de tus operaciones para reducir costos efectivamente.