Instrumentos de deuda en 2024: opciones de inversión que a menudo se pasan por alto, ventajas, desventajas y cómo elegir

Actualmente, muchos inversores están sorprendidos por la situación económica. Tienen dinero pero no saben dónde colocarlo; las acciones son demasiado volátiles, el valor del oro crece lentamente y los intereses bancarios han bajado tanto que parecen insignificantes. En este contexto, los instrumentos de deuda empiezan a surgir como una opción que algunos inversores consideran. Pero la pregunta es: ¿Qué son los instrumentos de deuda y ¿son adecuados para nosotros?

¿Qué son los instrumentos de deuda y cómo se financian?

Imagina fácilmente: si un sector privado o el gobierno necesitan fondos para un proyecto, emiten instrumentos de deuda para vender, como si fuera un recibo de préstamo con reglas claras. Los inversores los compran, se convierten en acreedores y reciben intereses normalmente. Cuando llega la fecha de vencimiento, recuperan el capital completo. Lo que diferencia a los instrumentos de deuda de una cuenta de ahorros es que ofrecen mayores rendimientos, pero también implican ciertos riesgos.

Características principales y tipos de instrumentos de deuda populares

Los instrumentos de deuda no son todos iguales; varían según el entorno y el objetivo de emisión.

Según el emisor del instrumento

Los instrumentos emitidos por el gobierno o entidades públicas tienen bajo riesgo, ya que están respaldados por garantías, por lo que las tasas de interés no son muy altas. Por otro lado, los instrumentos de empresas privadas tienen diferentes niveles de riesgo; las empresas deben ofrecer tasas más altas para atraer inversores.

Según la forma de pago de los rendimientos

Algunos instrumentos pagan intereses de forma regular durante toda la vigencia, otros acumulan intereses hasta la fecha de vencimiento y pagan en un solo pago, y algunos se compran con un descuento y generan ganancias por la diferencia de precio.

Según la tasa de interés

La tasa puede ser fija durante toda la vigencia o variable, siguiendo las condiciones del mercado. La elección suele depender de la perspectiva del inversor sobre la dirección futura de las tasas de interés.

Riesgos que no son evidentes a simple vista, solo diferentes en naturaleza

Decir que los instrumentos de deuda son seguros no es del todo correcto; simplemente, tienen otros riesgos asociados.

Riesgo número uno: El emisor puede no tener fondos para pagar la deuda
Algunas empresas toman préstamos pero no tienen una situación financiera sólida; al vencimiento, podrían no poder pagar el principal o los intereses en su totalidad.

Riesgo número dos: Las tasas de interés suben o bajan
Si las tasas de mercado aumentan, los inversores que tienen tasas fijas pierden la oportunidad de obtener mejores rendimientos.

Riesgo número tres: Si se desea vender antes del vencimiento, puede ser difícil encontrar comprador
Los instrumentos de deuda no tienen un mercado tan líquido como las acciones; vender en caso de necesidad puede tomar tiempo.

Riesgo número cuatro: La inflación erosiona los rendimientos
Si la inflación sube mucho, los intereses recibidos pueden perder valor real, casi sin beneficios reales.

Riesgo número cinco: Al vencimiento, hay que reinvertir, pero quizás no se encuentren buenas opciones
Si el vencimiento coincide con un mercado en baja, el inversor puede verse obligado a aceptar menores rendimientos que los anteriores.

Derechos implícitos que a menudo se pasan por alto

Algunos instrumentos vienen con derechos especiales que pueden favorecer o perjudicar al inversor.

Las empresas pueden tener el derecho de rescatar los instrumentos antes del vencimiento; si el mercado cambia, esto puede significar que el inversor pierde beneficios futuros. También, algunos inversores tienen el derecho de vender los instrumentos de vuelta a la empresa si cambian las circunstancias. Los instrumentos convertibles en acciones permiten transformar la deuda en acciones en lugar de recibir el capital, lo cual puede ser una oportunidad o un riesgo, dependiendo de la tendencia del precio de las acciones.

Cómo comprar y vender instrumentos de deuda y hacer que generen beneficios

Entender cómo calcular los rendimientos

Por ejemplo, un inversor invierte 10,000 pesos en un instrumento que paga un 8% anual, con pagos semestrales de 400 pesos. En 4 años, recibe intereses totales de 3,200 pesos, además del capital inicial, sumando 13,200 pesos.

Dónde comprarlos: mercado primario y mercado secundario

Mercado primario: Es la compra directa a la empresa o banco que emite el instrumento, con condiciones claras de tasa y plazo.
Mercado secundario: ( llamado BEX en Tailandia), donde los inversores compran y venden entre sí a través de instituciones financieras. Si alguien tiene un instrumento y necesita liquidez antes del vencimiento, puede venderlo a otra persona. El proceso de liquidación dura 2 días hábiles, y los instrumentos se mantienen en la central de valores de Tailandia.

Invertir en instrumentos de deuda en 2024: ¿debería hacerlo?

Ventajas a considerar

• Diversidad de plazos: desde 1 día hasta 20 años, según las necesidades del inversor.
• Flujos de efectivo: pagos regulares de intereses que facilitan la gestión del dinero.
• Mejor rendimiento que las cuentas de ahorro: especialmente cuando las tasas de mercado bajan, los instrumentos de deuda pueden ofrecer mejores beneficios.
• Menor riesgo que las acciones: los acreedores tienen prioridad en los pagos.
• Liquidez suficiente: mercado secundario para vender si se necesita urgentemente.

¿Qué diferencia realmente a los instrumentos de deuda de las acciones?

• Rendimiento: las acciones tienen potencial de altos beneficios, pero sin garantía; los instrumentos de deuda ofrecen rendimientos garantizados, aunque menores.
• Volatilidad: los precios de las acciones pueden variar hasta 3 veces más que los de los instrumentos de deuda.
• Evaluación: las acciones se valoran por las ganancias y el crecimiento de la empresa; los instrumentos de deuda, por la capacidad de pago y las tasas de interés.
• Recomendaciones de expertos:
  • Si eres joven y aceptas riesgos, enfócate en acciones.
  • Si eres mayor, conservador o no te gusta la volatilidad, los instrumentos de deuda son más adecuados.
  • Lo ideal es una combinación: ajustar la proporción de acciones y deuda según la edad y situación personal, para obtener crecimiento sin demasiada volatilidad.

Conclusión: los instrumentos de deuda no son mágicos, pero sí útiles

En el siglo XXI, donde los mercados financieros están interconectados, los instrumentos de deuda ¿qué son? Son las herramientas que permanecen y que cualquier persona puede entender y usar. Lo importante es estudiar y comprender bien, y escoger las opciones que mejor se adapten a uno mismo y a los objetivos de inversión. Los instrumentos de deuda no están diseñados para hacerte millonario de la noche a la mañana, sino para actuar como una “nube de explosivos” que ayuda a que tu portafolio no se desplome cuando el mercado tenga problemas.