Por qué la diversificación global a través de fondos de acciones internacionales tiene sentido a largo plazo

Puntos Clave

• Construir una cartera verdaderamente diversificada requiere exposición más allá de los mercados nacionales
• El ETF de Renta Variable Internacional Schwab (SCHF) ofrece acceso a empresas maduras en economías desarrolladas
• El rendimiento acumulado en lo que va de año demuestra el valor de la diversificación geográfica en la asignación de renta variable
• La eficiencia en costos y la generación de ingresos aumentan su atractivo para inversores a largo plazo

Comprendiendo el Panorama de Fondos de Renta Variable Internacional

El ETF de Renta Variable Internacional Schwab representa un enfoque sencillo para la exposición a renta variable global, manteniendo aproximadamente 1.500 empresas de tamaño medio y grande de regiones económicamente desarrolladas en todo el mundo. Estos mercados se caracterizan por sistemas económicos establecidos, infraestructura financiera madura y relativa estabilidad política—distintos de categorías de mercados emergentes como China, India y Brasil, que aún están desarrollando estas bases institucionales.

La concentración geográfica dentro de este fondo de renta variable internacional revela patrones interesantes. Japón lidera con un 21,28% de las participaciones, seguido por el Reino Unido (12,26%), Canadá (10,76%), Francia (8,50%) y Alemania (7,78%). Las asignaciones menores corresponden a Suiza (7,56%), Australia (6,16%), Corea del Sur (4,58%), Países Bajos (3,83%) y España (2,93%), con aproximadamente un 15% repartido entre otras naciones desarrolladas. Nombres multinacionales reconocibles dentro del fondo incluyen Samsung (1,33%), HSBC (1,04%), Nestlé (0,99%), Toyota (0,89%) y Shopify (0,78%).

La Función de Cobertura Estratégica

Los inversores no deberían esperar un rendimiento superior constante en comparación con el S&P 500 al utilizar un fondo de renta variable internacional como SCHF. Más bien, su propósito principal es servir como un contrapeso a los ciclos económicos y de valoración domésticos. Cuando las acciones estadounidenses tienen valoraciones premium—como ocurrió recientemente con la tecnología y la inteligencia artificial que llevaron los múltiplos del índice a máximos históricos—los mercados internacionales suelen presentar puntos de entrada más atractivos con valoraciones razonables.

Esta tesis ganó credibilidad en 2025. Hasta finales de diciembre, el fondo de renta variable internacional subió casi un 29%, superando ampliamente el avance del 16% del S&P 500. Aunque no se debe esperar que tales brechas de rendimiento sean rutinarias, los datos subrayan un principio fundamental: concentrarse únicamente en valores estadounidenses expone las carteras a costos de oportunidad en otras partes del mundo.

Ventajas en Ingresos y Costos

Más allá del potencial de apreciación del capital, SCHF ofrece ingresos por dividendos significativos. La rentabilidad actual ronda el 3,5%—superior a su media de 10 años del 2,7% y casi el triple del dividendo del S&P 500. Esta corriente de ingresos posiciona al fondo de manera competitiva frente a otros productos cotizados en bolsa enfocados en dividendos.

La estructura de costos aumenta su atractivo. Con una ratio de gastos de solo 0,03%, SCHF se encuentra entre las opciones más asequibles en el universo ETF. Para inversores con horizontes de inversión de varias décadas, esta eficiencia en tarifas se traduce en ahorros sustanciales a largo plazo en comparación con alternativas de costos más elevados.

La Pregunta sobre la Construcción de la Cartera

Construir una cartera resistente requiere múltiples anclas de valoración y exposiciones geográficas. Aunque Estados Unidos alberga empresas de clase mundial indiscutibles, depender exclusivamente de activos nacionales introduce riesgo de concentración. Un componente de fondo de renta variable internacional—ya sea como una posición principal o satélite—aborda esta vulnerabilidad de manera sistemática.

El vehículo SCHF logra esto mediante un alcance geográfico amplio, costos razonables y generación de ingresos significativa. Para inversores pacientes que buscan una verdadera diversificación en lugar de perseguir el rendimiento a corto plazo, mantener exposición a acciones internacionales desarrolladas sigue siendo un principio pragmático en la construcción de la cartera.