BlackRock completa la expansión estratégica de SMA con la integración de SpiderRock Advisors

El mercado de gestión de patrimonio personalizado está experimentando un crecimiento explosivo, y BlackRock está tomando una medida audaz para fortalecer su posición en este sector en auge. El gigante de la gestión de inversiones está adquiriendo la participación restante en SpiderRock Advisors, una firma especializada en estrategias de superposición de opciones personalizadas. Esta consolidación estratégica se basa en la inversión minoritaria de BlackRock en 2021 y señala el enfoque intensificado de la compañía en cuentas gestionadas por separado (SMAs).

El mercado de SMA está explotando

Las cuentas gestionadas por separado representan uno de los segmentos de más rápido crecimiento en la gestión de patrimonio estadounidense. Las previsiones del mercado de Cerulli Associates pintan un panorama convincente: se proyecta que la industria de SMA casi se duplique, pasando de $2.7 billones en activos bajo gestión en el tercer trimestre de 2023 a $4 trillones para 2026. Este auge refleja un cambio fundamental en el comportamiento de los inversores: los clientes adinerados demandan cada vez más carteras adaptadas a sus situaciones fiscales específicas, valores y objetivos financieros.

Los avances tecnológicos han democratizado el acceso a los SMAs, haciendo que estas estrategias sofisticadas estén disponibles para un público más amplio de individuos con alto patrimonio neto e inversores institucionales. A medida que aumenta la demanda de personalización, los gestores de patrimonio buscan activamente socios que puedan ofrecer soluciones integrales de personalización.

Por qué BlackRock se está moviendo en SpiderRock Advisors

SpiderRock Advisors gestiona aproximadamente $4.8 mil millones en activos de clientes y ha creado un nicho en la personalización basada en opciones. La experiencia de la firma radica en crear estrategias de superposición de derivados que abordan tres necesidades críticas de los inversores: generar ingresos adicionales, protegerse contra riesgos a la baja y optimizar la eficiencia fiscal. Estas capacidades atraen tanto a inversores sujetos a impuestos como a exentos de impuestos que navegan en los mercados de capital volátiles de hoy.

Para BlackRock, esta adquisición es una integración estratégica. La compañía ya gestiona $186 billones en soluciones SMA a través de su división U.S. Wealth Advisory, aprovechando plataformas propias como la capacidad de indexación directa de Aperio. Al incorporar la experiencia en gestión de opciones de SpiderRock Advisors, BlackRock puede ofrecer a los gestores de patrimonio un conjunto de herramientas más completo para la personalización de carteras. Joe DeVico, co-director del negocio de Asesoría de Riqueza en EE. UU. de BlackRock, enfatiza que esta integración ayudará a la firma a satisfacer la creciente demanda de los clientes por soluciones de inversión personalizadas y fiscalmente eficientes.

Qué significa esto para la industria

La consolidación refleja una tendencia más amplia: a medida que los SMAs se convierten en la estructura de producto preferida para los inversores adinerados, los principales gestores de activos compiten por ampliar sus capacidades. Las soluciones de SpiderRock Advisors abordan puntos de dolor específicos: inversores con posiciones concentradas en acciones, carteras SMA existentes que requieren optimización o aquellos que buscan generar ingresos mediante una gestión disciplinada del riesgo.

Eve Cout, jefa de Diseño de Carteras y Soluciones en BlackRock, señala que el conjunto de herramientas complementarias de SpiderRock Advisors proporciona a los asesores capacidades avanzadas de personalización que anteriormente no estaban disponibles en las ofertas de SMA existentes de BlackRock. El resultado es un conjunto más completo de estrategias accesibles a través de RIAs, oficinas familiares, corredores de bolsa y canales institucionales.

Detalles de la transacción

Se espera que la adquisición se cierre durante el segundo trimestre de 2024, sujeto a las condiciones de cierre habituales. BlackRock ha declarado que el acuerdo no impactará materialmente en las ganancias de la compañía, y los términos financieros permanecen no divulgados. Eric Metz, presidente y director de inversiones de SpiderRock Advisors, expresó entusiasmo por unirse a BlackRock, destacando la oportunidad de ampliar el acceso a soluciones de gestión de opciones mientras se aprovecha la infraestructura global y las relaciones institucionales de BlackRock.

Esta adquisición subraya una visión clave: en el panorama en evolución de la gestión de patrimonio, las firmas que dominarán serán aquellas que ofrezcan las soluciones de inversión más sofisticadas, flexibles y personalizadas, y BlackRock se está posicionando en consecuencia.