CACI International presenta un crecimiento de dos dígitos en el primer trimestre del FY2026

Señales de rendimiento financiero sólido que indican impulso

CACI International Inc (NYSE: CACI) inició su año fiscal 2026 con resultados impresionantes, registrando ingresos de $2.3 mil millones—lo que representa un crecimiento interanual del 11.2%. La línea de fondo de la compañía también mostró una expansión sólida, con ingresos netos de $124.8 millones y ganancias diluidas por acción que alcanzaron los $5.63, un aumento del 5.6% en comparación con el mismo período del año pasado.

Al ajustar por elementos únicos, la imagen se vuelve aún más brillante. Los ingresos netos ajustados alcanzaron los $151.7 millones, mientras que las ganancias diluidas ajustadas por acción subieron a $6.85, marcando un aumento del 15.5% interanual. Estas métricas subrayan la capacidad de la compañía para impulsar la rentabilidad junto con su expansión de ingresos, con EBITDA que subió a $268.6 millones y mantuvo un margen del 11.7%, lo que sugiere una eficiencia operativa saludable.

El pipeline de contratos se acelera

El titular más destacado proviene de las adjudicaciones de contratos de CACI, que totalizaron $5.0 mil millones durante el trimestre. Notablemente, aproximadamente el 60% de estas adjudicaciones representan nuevas oportunidades de negocio para la compañía, indicando una fuerte demanda del mercado por sus soluciones de seguridad nacional. La relación book-to-bill de la compañía se sitúa en un impresionante 2.2x, lo que significa que la firma tiene aproximadamente $2.20 en compromisos de ingresos futuros por cada dólar de ventas trimestrales.

“Nuestra posición diferenciada en el mercado es evidente tanto por nuestra ejecución financiera como por la actividad significativa de contratos que estamos asegurando”, dijo John Mengucci, Presidente y Director Ejecutivo. El trimestre vio a CACI ganar múltiples adjudicaciones sustanciales en defensa, inteligencia y seguridad fronteriza. Las victorias notables incluyeron una $548 millón de orden de tarea de cinco años para entornos de pruebas de comunicaciones avanzadas, un contrato de $423 millón a 10 años con un cliente de la Comunidad de Inteligencia para capacidades definidas por software, y una extensión de $315 millón con CBP para sistemas de TI de seguridad fronteriza.

La expansión del backlog impulsa la confianza

El backlog total creció a $33.9 mil millones al cierre del trimestre, un 4.6% interanual desde $32.4 mil millones. Más significativamente, el backlog financiado—trabajo con asignaciones presupuestarias específicas—se disparó un 25.6% hasta $5.4 mil millones, en comparación con $4.3 mil millones en el período del año anterior. Este aumento en el trabajo financiado proporciona mayor visibilidad sobre la generación de ingresos a corto plazo y refleja un gasto gubernamental fortalecido en prioridades de seguridad nacional.

La generación de efectivo se acelera

El flujo de efectivo operativo (excluyendo ajustes MARPA) aumentó dramáticamente a $160.0 millones desde $60.9 millones hace un año—un incremento del 162.8%. Más revelador aún, el flujo de efectivo libre casi se triplicó a $143.0 millones desde $49.4 millones, reflejando tanto mejores ganancias como una gestión disciplinada del capital de trabajo. Los días de ventas pendientes aumentaron ligeramente a 56 días desde 47 días, aunque esto sigue dentro de parámetros saludables de cobro.

El crecimiento orgánico sustenta la expansión

El aumento del 11.2% en ingresos fue impulsado por un crecimiento orgánico del 5.5%, con el resto proveniente de fusiones y adquisiciones. El ingreso operativo subió un 18.0% a $212.3 millones, mientras que las ganancias brutas apoyaron esta palanca operativa. En los segmentos de clientes, el Departamento de Defensa representó el 51.5% de los ingresos ($1.18 mil millones), con la Comunidad de Inteligencia contribuyendo con el 26.1% ($596 millón) y las agencias civiles federales representando el 18.0% ($412 millón).

Las soluciones tecnológicas impulsan el crecimiento

Los ingresos por categoría de experiencia muestran que las soluciones basadas en tecnología crecieron hasta el 56.9% del total de ingresos ($1.30 mil millones), frente al 52.0% del año anterior, indicando una reorientación exitosa hacia ofertas técnicas de mayor valor. Los ingresos por contratos de precio fijo crecieron un 28.7% interanual hasta $611 millón, sugiriendo una fuerte confianza en la ejecución en compromisos de ingeniería compleja.

Perspectivas futuras

Para todo el año fiscal 2026, CACI pronostica ingresos entre $9.2 mil millones y $9.4 mil millones, con ingresos netos ajustados proyectados entre $605 millón y $625 millón. Se espera que las ganancias diluidas ajustadas por acción alcancen de $27.13 a $28.03 por acción. La compañía también proyecta un flujo de efectivo libre de al menos $710 millón para todo el año, asumiendo beneficios fiscales modestos derivados de cambios legislativos recientes.

El liderazgo de la compañía atribuye su confianza a múltiples factores: señales de fuerte demanda de los clientes, una cartera saludable de oportunidades, inversiones continuas por delante de la demanda del mercado y capacidades de ejecución probadas. Con el backlog financiado en aumento y las adjudicaciones de contratos muy por delante del ritmo del año pasado, CACI parece bien posicionada para cumplir con sus compromisos anuales y perseguir objetivos financieros a largo plazo.

El rendimiento refleja una mayor resiliencia en el sector de contratación de defensa, donde las asignaciones presupuestarias para tecnologías emergentes, ciberseguridad y operaciones en múltiples dominios continúan expandiendo los patrones de gasto gubernamental.