Whiting Petroleum emerge con éxito del Capítulo 11 con un balance simplificado

Denver — Whiting Petroleum Corporation (NYSE: WLL) ha completado oficialmente su reorganización financiera y ha salido de la protección por bancarrota del Capítulo 11, marcando un hito importante para el productor independiente de petróleo y gas. La reestructuración resultó en una reducción sustancial de 3.000 millones de dólares en deuda financiada, posicionando a la compañía para volver a la rentabilidad y la estabilidad operativa.

Se Forma un Nuevo Marco de Capital

El balance reestructurado de la compañía refleja una posición de capital más ligera y sostenible. Se establecerá una nueva línea de crédito revolvente basada en reservas de $750 millones, que vencerá en abril de 2024, reemplazando el acuerdo de préstamo anterior. En el momento de la emergencia, se retiraron aproximadamente $425 millones de esta línea, con la primera redeterminación de la base de préstamo programada para el 1 de abril de 2021.

La reestructuración implicó convertir aproximadamente 2.400 millones de dólares en notas senior no garantizadas pre-petición en acciones, un movimiento clave que alteró fundamentalmente el perfil de deuda de la compañía. Los tenedores de reclamaciones no garantizadas, incluidos los tenedores de notas senior, recibieron distribuciones proporcionales del 97% de las acciones ordinarias recién emitidas de Whiting, sujetas a dilución.

Estructura de Capital y Posición de los Accionistas

Whiting surgió con aproximadamente 38.1 millones de acciones ordinarias en circulación, de una base autorizada de 500 millones de acciones. Los accionistas existentes experimentaron una dilución significativa, recibiendo 1 acción de las acciones comunes reorganizadas de Whiting por aproximadamente cada 75 acciones previamente poseídas.

La estructura de capital también incluye instrumentos de warrants diseñados para ofrecer potencial adicional de crecimiento. La compañía emitió aproximadamente 4.8 millones de Warrants Serie A, ejercitables a $73.44 por acción ( con vencimiento el 1 de septiembre de 2024), y 2.4 millones de Warrants Serie B, ejercitables a $83.45 por acción ( con vencimiento el 1 de septiembre de 2025).

Adicionalmente, 3.1 millones de acciones permanecen reservadas en espera de la resolución de ciertas reclamaciones generales no garantizadas, cuyas valoraciones aún están en proceso de determinación.

Transformación del Balance

Antes de la reestructuración, Whiting tenía aproximadamente 3.400 millones de dólares en deuda total al 31 de marzo de 2020. La reorganización eliminó la totalidad de la cartera de deuda senior no garantizada, que incluía:

• Notas Senior Convertibles del 1.250% con vencimiento en 2020 ($187 millones)
• Notas Senior del 5.750% con vencimiento en 2021 ($774 millones)
• Notas Senior del 6.250% con vencimiento en 2023 ($408 millones)
• Notas Senior del 6.625% con vencimiento en 2026 ($1.0 mil millones)

La liquidez mejoró sustancialmente, con la compañía manteniendo aproximadamente $13 millones en efectivo no restringido después de cubrir los requisitos de capital de trabajo a corto plazo.

Cambios en el Liderazgo Traen Nueva Dirección

Lynn Peterson asume el cargo de Director Ejecutivo, en reemplazo del equipo de gestión anterior. “Estamos emocionados de comenzar nuestro nuevo capítulo, con un enfoque en la disciplina de capital y la generación de flujo de caja libre para crear valor a largo plazo para nuestros accionistas”, declaró Peterson.

James Henderson se une como Director Financiero, aportando una amplia experiencia de su rol anterior en SRC Energy y en posiciones previas en Kodiak Oil & Gas y Anadarko Petroleum Corporation. Henderson reemplaza a Correne S. Loeffler, quien se fue tras la reorganización.

Chip Rimer continúa como Director de Operaciones, brindando continuidad en el liderazgo operativo.

La Composición de la Junta se Actualiza

La nueva Junta de Directores está compuesta por siete miembros: Kevin McCarthy (Presidente), Lynn Peterson (CEO), Janet L. Carrig, Susan Cunningham, Paul Korus, Daniel Rice y Anne Taylor. Esta junta reconstituida aporta una experiencia diversa para guiar a la compañía reorganizada en su fase de recuperación.

Retorno al Mercado en Marcha

Todos los intereses de capital existentes fueron cancelados con efecto el 2 de septiembre de 2020, antes de la apertura del mercado. La nueva acción ordinaria de la compañía comenzó a cotizar en la Bolsa de Valores de Nueva York bajo el símbolo “WLL” en la misma fecha, marcando el regreso de Whiting Petroleum a los mercados públicos tras la finalización de su reestructuración.

Posicionamiento Estratégico

Whiting Petroleum, una compañía independiente de petróleo y gas centrada en la producción de petróleo crudo, gas natural y líquidos de gas natural, mantiene operaciones significativas en la región de las Montañas Rocosas. Los proyectos principales de la compañía están concentrados en las áreas de Bakken y Three Forks en Dakota del Norte y en Niobrara en el noreste de Colorado. Con su balance recapitalizado y un equipo de gestión experimentado, Whiting está en posición de optimizar su base de activos y eficiencia operativa en el entorno energético actual.