El último mega fondo de Oaktree Capital alcanza los 16 mil millones de dólares: qué significa esto para la inversión en dificultades

Oaktree Capital Management ha cerrado oficialmente su Oaktree Opportunities Fund XI en 15.900 millones de dólares, convirtiéndolo en el fondo más grande en la historia de la compañía y superando su objetivo original de $15 mil millones. El fondo sobredemandado refleja una fuerte confianza de los inversores en la capacidad de la firma para navegar ciclos de mercado complejos e identificar valor en oportunidades no convencionales.

Señales de despliegue rápido: confianza en el mercado

Lo que es particularmente notable es la rapidez con la que se está desplegando el capital. El Fondo ya ha invertido o comprometido aproximadamente el 70% de su capital en una amplia gama de oportunidades que abarcan diferentes geografías, sectores y clases de activos. Este ritmo agresivo subraya la amplitud y flexibilidad integradas en el marco de inversión del Oaktree Opportunities Fund XI, que permite al equipo evaluar tanto oportunidades públicas como privadas a nivel global.

Estrategia de inversión: múltiples caminos hacia el valor

El Oaktree Opportunities Fund XI busca crear valor a través de varios canales distintos. La firma ofrece soluciones de capital a medida en términos exclusivos a prestatarios que enfrentan acceso restringido a financiamiento, invierte en sectores temporalmente subvalorados y construye plataformas escalables junto a equipos de gestión experimentados posicionados para explotar oportunidades de nicho o impulsadas por dislocaciones.

Este enfoque diversificado refleja cómo la estrategia Global Opportunities ha evolucionado significativamente desde su creación hace más de 25 años. Originalmente centrada en deuda en dificultades—un espacio en el que Oaktree fue pionero en inversiones institucionales—la estrategia ha ampliado su alcance geográfico y flexibilidad operativa para abordar el panorama de oportunidades más complejo de hoy en día.

Evolución desde raíces en dificultades a oportunidades más amplias

La decisión de cambiar el nombre de “Distressed Opportunities” a la “estrategia Global Opportunities” captura esta transformación. Aunque el crédito oportunista sigue siendo un pilar central desde la fundación de la firma, la estrategia ahora abarca una red más amplia en varias regiones y clases de activos, reflejando cómo las dislocaciones del mercado y las oportunidades de inversión han cambiado fundamentalmente en casi tres décadas.

Perspectiva del liderazgo: ciclos, ejecución y escala

Bruce Karsh, copresidente y director de inversiones, destacó la importancia de la confianza de los inversores construida sobre la navegación de múltiples ciclos económicos. “Este último fondo sobredemandado es una validación adicional de la confianza de nuestros inversores en nuestro equipo”, afirmó, resaltando cómo el Oaktree Opportunities Fund XI demuestra el reconocimiento del mercado por la trayectoria de la firma.

Robert O’Leary, copresidente de la cartera y jefe de operaciones en Norteamérica, señaló que un despliegue fuerte en los últimos 16 meses demuestra la capacidad de ejecución de Oaktree en diversas situaciones y en múltiples puntos de la estructura de capital. Pedro Urquidi, copresidente de la cartera y jefe de operaciones globales excluyendo Norteamérica, subrayó la ventaja de la infraestructura global de la firma, especialmente tras su traslado a Hong Kong en 2019 para centrarse en oportunidades a largo plazo en Asia-Pacífico.

Escala institucional detrás de la estrategia

La estrategia Global Opportunities opera con más de 40 profesionales dedicados que aportan experiencia en gestión de carteras, derecho, contabilidad, valoración y banca. Al 30 de septiembre de 2021, esta estrategia gestionaba $36 mil millones en activos. La plataforma más amplia de Oaktree gestionaba $158 mil millones en activos bajo gestión en la misma fecha, con más de 1.000 empleados en 19 oficinas globales.

El Oaktree Opportunities Fund XI representa tanto la confianza de inversores sofisticados en el enfoque de la firma como un reconocimiento de que las oportunidades privadas actualmente ofrecen rendimientos ajustados al riesgo atractivos para los inversores dispuestos a desplegar capital en múltiples estrategias y geografías.