Church & Dwight se convierte en propietario del suplemento de zinc líder tras la $530M operación

¿Quién es el propietario de Zicam ahora? La respuesta es Church & Dwight Co., Inc. (NYSE: CHD), un gigante de la salud del consumidor que acaba de completar una adquisición importante de la popular marca de alivio de resfriados. La compañía pagó $530 millones para adquirir Matrixx Initiatives y su producto insignia, marcando una apuesta significativa en la categoría de suplementos en auge.

Por qué esta operación es importante para el mercado de suplementos

El movimiento indica una fuerte confianza en los suplementos de zinc, que han emergido como uno de los segmentos de más rápido crecimiento dentro de la categoría VMS (vitaminas, minerales y suplementos). Zicam ocupa la posición #1 en el mercado de suplementos de zinc en EE. UU., específicamente para el alivio de la tos y el resfriado. La marca utiliza zinc como su ingrediente activo principal para ayudar a acortar la duración del resfriado, una necesidad comprobada del consumidor.

El CEO de Church & Dwight, Matthew Farrell, destacó por qué esta adquisición encaja perfectamente en el plan de la compañía. Zicam cumple con las cuatro condiciones: es la marca líder en su nicho, tiene activos ligeros, demuestra impulso de crecimiento y se espera que aumente los márgenes brutos. Esto representa la 13ª “marca poderosa” de la compañía, reflejando una estrategia de largo plazo donde las adquisiciones han impulsado consistentemente el valor para los accionistas.

Las cifras: lo que obtiene Church & Dwight

El acuerdo genera ingresos significativos. Se proyectaba que Zicam generara aproximadamente $90 millones en ventas netas anuales durante 2021, con un EBITDA de alrededor de $36 millones. Tras la adquisición, Church & Dwight espera eliminar aproximadamente $5 millones en costos anuales para 2022 aprovechando su red de distribución e infraestructura operativa.

En 2021, se anticipaba que Zicam aportara aproximadamente un 3% adicional a las ganancias en efectivo. Se esperaba que la adquisición fuera neutral para las ganancias por acción del cuarto trimestre de 2020 y para las de 2021, al considerar la amortización de intangibles, gastos por intereses y costos de transición, aunque también se tuvo en cuenta un mayor gasto en marketing.

Estrategia de integración y posición en el mercado

Church & Dwight financió la operación mediante una combinación de efectivo y deuda. La estrategia de integración se centra en aprovechar la escala de distribución de la matriz, la disciplina operativa y la infraestructura de soporte para desbloquear sinergias. Al combinar el liderazgo de mercado de Zicam con los recursos de Church & Dwight, la compañía busca ampliar el alcance y la rentabilidad de la marca.

La adquisición subraya una tendencia más amplia: las empresas establecidas de salud del consumidor están cada vez más enfocadas en marcas líderes en nichos de categorías de suplementos de alto crecimiento. Con los suplementos de zinc ganando atención del consumidor por sus beneficios inmunológicos y relacionados con resfriados, la posición #1 de Zicam la convirtió en una plataforma atractiva para el crecimiento.