La estabilidad de la calificación crediticia de Manulife se refuerza ante una posición de capital sólida y operaciones diversificadas

La firma internacional de evaluación crediticia AM Best ha mantenido su afirmación de la sólida posición crediticia de Manulife Financial Corporation, sustentando la Clasificación de Solidez Financiera (Superior) A+ para sus subsidiarias de seguros de vida y salud, junto con las Calificaciones de Crédito a Emisor a Largo Plazo (Superior) “aa-”. La Calificación de Crédito a Emisor a Largo Plazo de la matriz se mantiene en “a-” (Excelente), con todas las calificaciones manteniendo una perspectiva estable.

Los sólidos fundamentos del balance impulsan la estabilidad de la calificación

La afirmación refleja la posición excepcionalmente sólida del balance de Manulife, respaldada por métricas robustas de suficiencia de capital. La puntuación del Test de Adecuación de Capital de Seguros de Vida (LICAT) de la compañía continúa mostrando una tendencia favorable y demuestra un impulso ascendente en los últimos trimestres, mientras que su Ratio de Adecuación de Capital de Best (BCAR) ha progresado de una clasificación fuerte a una evaluación muy fuerte. Esta resiliencia de capital demuestra la capacidad de la firma para absorber la volatilidad del mercado mientras mantiene los estándares de protección a los asegurados.

La flexibilidad financiera de Manulife surge como una fortaleza fundamental, evidenciada por una gestión prudente de la deuda y estrategias de financiamiento diversificadas. La organización ha reducido sistemáticamente el apalancamiento financiero en períodos prolongados, preservando ratios de cobertura de intereses sólidos, muy por encima de los umbrales adecuados para su categoría de calificación.

Resiliencia operativa y des-riesgo estratégico

Los métricos de rendimiento operativo revelan una estabilidad constante en las ganancias a través de los segmentos comerciales principales, a pesar de las fluctuaciones periódicas inducidas por el mercado. La cartera diversificada de la compañía—que abarca productos de seguros, soluciones de gestión de patrimonio y activos, y presencia geográfica en Asia, Norteamérica y más allá—proporciona una protección estructural contra riesgos concentrados. Las posiciones de liderazgo en segmentos operativos clave refuerzan aún más su posición competitiva.

Un logro estratégico importante es la reducción sistemática de exposiciones heredadas mediante programas integrales de reaseguro. A lo largo de los años, Manulife ha transferido miles de millones en líneas de negocio de bajo rendimiento sobre el patrimonio y no centrales, particularmente obligaciones de seguros de cuidado a largo plazo, a terceros que asumen riesgos. La gestión contemporánea de los bloques heredados restantes enfatiza protocolos de contención de pérdidas, iniciativas de conversión de pólizas, metodologías conservadoras de reservas actuariales y estructuras continuas de reaseguro.

Marco de gestión de riesgos que apoya un rendimiento sostenible

La arquitectura de gestión de riesgos empresariales de la compañía recibe una evaluación como muy fuerte, proporcionando una supervisión disciplinada de la salud del balance, la eficiencia operativa y la posición estratégica. La cartera de activos alternativos, aunque presenta fluctuaciones periódicas en la valoración, ha demostrado rendimientos favorables históricos y continúa ofreciendo mejoras en el rendimiento junto con beneficios de diversificación de inversiones.

Las iniciativas estratégicas actuales, incluyendo la integración de inteligencia artificial y la entrada al sector de seguros de vida en India mediante acuerdos cooperativos (pendiente de autorización regulatoria), introducen consideraciones de ejecución que requieren atención continua de la gestión.

Calificaciones de facilidades de crédito integrales

Más allá de las operaciones de seguros subsidiarias, AM Best ha afirmado múltiples instrumentos de deuda y acciones preferentes en la estructura de capital de Manulife. Las obligaciones de deuda senior no garantizada mantienen una calificación de “a-” (Excelente), mientras que los instrumentos subordinados y los valores de acciones preferentes tienen calificaciones que van desde “bbb+” (Bueno) hasta “bbb” (Bueno). Estas calificaciones en varias tramos reflejan la arquitectura de capital estratificada de la compañía, que respalda una flexibilidad estratégica a largo plazo.

La perspectiva estable de calificación en el perfil crediticio de Manulife indica la confianza de AM Best en la capacidad de la organización para navegar las dinámicas cambiantes del mercado de seguros mientras mantiene la resiliencia financiera.