Awakn Life Sciences Fusión con Solvonis Therapeutics: Una oferta de adquisición de C$0.146 por acción

Estructura del Acuerdo y Valoración

Awakn Life Sciences Corp. ha anunciado una fusión transformadora con Solvonis Therapeutics plc, una empresa biotecnológica cotizada en el Reino Unido. Bajo el acuerdo de arreglo finalizado el 22 de febrero de 2025, Solvonis adquirirá todos los valores en circulación de Awakn Life Sciences, incluyendo acciones ordinarias, unidades de acciones restringidas (RSUs) y unidades de acciones diferidas (DSUs).

La estructura de la contraprestación es sencilla: cada accionista de Awakn recibirá 46,67 acciones ordinarias de Solvonis por cada acción ordinaria poseída. Los titulares de RSU y DSU recibirán la misma proporción de cambio. La valoración se traduce en C$0,146 por acción de Awakn, lo que representa un atractivo premium del 53,52% sobre el precio de cierre del 13 de diciembre de 2024 en la Bolsa de Valores de Canadá (CSE), y un premium del 37,59% respecto al precio medio ponderado por volumen de los últimos 90 días.

Ventajas Estratégicas para los Accionistas de Awakn

La fusión desbloquea tres beneficios principales. Primero, los accionistas obtienen acceso directo a los mercados internacionales de capital de Londres a través de la cotización en la Bolsa de Londres de Solvonis, ampliando el alcance de inversores más allá de los participantes en la CSE. Segundo, la entidad combinada se beneficia de la mayor capitalización de mercado de Solvonis, capacidades técnicas mejoradas, una base de activos diversificada y recursos financieros fortalecidos. Tercero, la transacción posiciona a la empresa fusionada para ejecutar una estrategia de crecimiento acelerado en comparación con la operación independiente de Awakn Life Sciences, con mayor visibilidad para asociaciones de desarrollo empresarial.

Propiedad Post-Cierre y Cronograma

Tras la finalización, los accionistas existentes de Awakn y Solvonis poseerán aproximadamente el 47,47% y el 52,53% de la entidad resultante, respectivamente (excluyendo acciones de financiamiento adicional). La fusión está estructurada como un plan de arreglo aprobado por la corte bajo la Ley de Sociedades Comerciales de Columbia Británica y se prevé que se complete durante el segundo trimestre de 2025.

Condiciones Regulatorias y Aprobaciones

La transacción requiere múltiples aprobaciones. Los accionistas de Awakn deben votar a favor del acuerdo por una mayoría de dos tercios en una reunión de accionistas programada para la primavera de 2025. Los accionistas de Solvonis deben aprobar igualmente las autoridades de emisión de acciones. La Autoridad de Conducta Financiera del Reino Unido debe aprobar el folleto requerido para la emisión de acciones, y las acciones de Solvonis deben obtener admisión en el Mercado Principal y estar listadas en la FCA en la Lista Oficial.

Una condición crítica implica que Solvonis asegure compromisos vinculantes para financiamiento de acciones antes del cierre, para garantizar 12 meses de capital de trabajo para la entidad combinada. La transacción incluye una tarifa de terminación de C$1,000,000 pagadera por cualquiera de las partes bajo circunstancias específicas.

Apoyo de los Accionistas y Aprobación del Consejo

La transacción cuenta con un fuerte respaldo de los accionistas. Inversores de Awakn que representan más del 50,69% de las acciones ordinarias en circulación han firmado acuerdos de apoyo a la votación, al igual que los titulares de valores que representan más del 50,58% de los valores con derecho a voto en circulación. Tanto la junta de Awakn como la de Solvonis aprobaron unánimemente el acuerdo, con el CEO Anthony Tennyson (quien lidera ambas compañías), que se abstuvo de votar en la parte de Awakn.

El Comité Especial de Awakn Life Sciences, tras revisar los términos y recibir una opinión de equidad de Evans & Evans, Inc., recomendó la aprobación unánime del consejo.

Conversión de Warrants y Transacciones Relacionadas

Todos los warrants de compra de acciones ordinarias en circulación se convertirán en nuevos warrants de Solvonis, con ajustes en los precios de ejercicio y en el número de acciones para asegurar que los tenedores de warrants reciban un valor económico equivalente a si hubieran ejercido inmediatamente antes del cierre.

Transacciones de Capital Concurrentes

Simultáneamente, Awakn Life Sciences anunció dos emisiones adicionales de acciones sujetas a la aprobación de la CSE. La compañía emitirá 1,000,000 de acciones a C$0,16 por acción para saldar C$160,000 adeudados a los miembros del Comité Especial, y 260,000 acciones a ese mismo precio a Equasy Entreprises Inc. (controlada por el Director de Investigación, Profesor David Nutt), bajo un acuerdo de transferencia de propiedad intelectual desde marzo de 2021. Ambas emisiones tienen períodos de retención de cuatro meses y se clasifican como transacciones con partes relacionadas bajo MI 61-101, con exenciones aplicadas en función del tamaño relativo de la transacción.

Estructura Post-Fusión

Tras el cierre, las acciones ordinarias de Awakn serán eliminadas de la lista de la CSE, y la compañía solicitará dejar de ser un emisor reportante canadiense. La fusión consolida dos empresas biotecnológicas centradas en terapéuticas para la salud mental y la adicción—Awakn enfocada en el trastorno por consumo de alcohol (40 millones afectados en Norteamérica) y Solvonis con énfasis en condiciones relacionadas con traumas, incluyendo PTSD (13 millones de adultos solo en EE. UU.).

Cronograma de la Transacción y Documentación

Una circular de información gerencial completa describiendo todos los detalles de la transacción será distribuida a los accionistas en abril de 2025, y toda la documentación formal estará disponible en SEDAR+. La opinión completa de equidad, el acuerdo de arreglo, el plan de arreglo y los acuerdos de apoyo a la votación serán presentados a los reguladores de valores canadienses y estarán accesibles en www.sedarplus.ca bajo el perfil de Awakn Life Sciences.

Evans & Evans, Inc. actuó como asesor financiero del Comité Especial. Irwin Lowy LLP brindó asesoría legal a Awakn Life Sciences, mientras que Allenby Capital, DuMoulin Black LLP y Hill Dickinson LLP asesoraron a Solvonis en asuntos financieros y legales en Canadá y el Reino Unido.