Análisis profundo: ¿Por qué (ADA) de Cardano ha experimentado una liquidación extrema? ¿Hacia dónde se dirige el mercado?

“Black Christmas” se ha convertido en un pie de página en la memoria de los poseedores de Cardano (ADA) durante estas fiestas. Mientras la mayoría de los traders se preparan para la “reacción de Santa Claus” de fin de año, el mercado de ADA experimentó una volatilidad extrema en apenas una hora. Los contratos largos sufrieron una limpieza masiva, con aproximadamente 167,000 dólares en posiciones largas forzadamente liquidada, mientras que las liquidaciones en cortos fueron solo de 243 dólares, ¡una proporción asombrosa de 66,530%! Este movimiento de precios tan violento ocurrió durante un período de baja actividad en las fiestas navideñas.

Retrospectiva del evento: “Flash crash” en el mercado durante las fiestas

El 25 de diciembre, cuando los principales mercados financieros globales cerraron por las vacaciones de Navidad, el mercado de criptomonedas no dejó de latir. Sin embargo, la escasa liquidez sentó las bases para una volatilidad extrema. Ese día, el precio de ADA cayó de repente en una sesión de negociación tranquila, formando rápidamente una larga vela bajista en una hora. Esta caída repentina tomó por sorpresa a los toros que esperaban un rebote festivo. Según datos del mercado, esta caída provocó una caída del 2.09% en 24 horas, llevando el precio a aproximadamente 0.35 dólares, con una caída semanal del 3.67%.

Al mismo tiempo, el volumen de operaciones en todo el mercado de criptomonedas se redujo notablemente. El volumen de ADA cayó alrededor del 22%, hasta 380 millones de dólares, un patrón que coincide con la histórica disminución de la actividad comercial durante las principales festividades.

Motor principal: ¿Por qué ocurrieron liquidaciones extremas?

Diversos factores contribuyeron a este evento de liquidación poco común, siendo el núcleo la vulnerabilidad estructural del mercado durante las fiestas. La profundidad del mercado, casi inexistente, fue la principal causa. Durante las vacaciones de Navidad, muchas instituciones y traders minoristas abandonaron el mercado, dejando una profunda falta de liquidez. En este entorno, incluso órdenes de venta de tamaño medio pueden desencadenar movimientos de precios desproporcionados, activando cadenas de liquidaciones de posiciones apalancadas. La sutil cambio en el sentimiento del mercado también agravó la presión vendedora. Aunque previamente el mercado esperaba un “rebote de Santa Claus” de fin de año, ADA y las principales criptomonedas ya mostraban signos de agotamiento antes de Navidad, y los inversores comenzaron a reevaluar su apetito por el riesgo. Cuando el precio empezó a caer, esta cautela se convirtió rápidamente en ventas masivas.

Es importante destacar que antes de este evento, el mercado ya acumulaba posiciones largas considerables. Algunos traders apostaron a un rebote post-festivo, usando apalancamiento alto, lo que los hizo extremadamente vulnerables a movimientos adversos en el precio. Una orden de venta relativamente pequeña fue suficiente para desencadenar una cadena de liquidaciones, creando un ciclo vicioso.

Contexto del mercado: ¿Retiro de fondos del sector cripto?

La extrema volatilidad de ADA no es un caso aislado, sino un reflejo de la situación general del mercado de criptomonedas. Los fondos están saliendo en masa hacia activos tradicionales. Para 2025, los principales mercados bursátiles mundiales muestran un rendimiento fuerte, mientras que el mercado cripto en general permanece débil. La capitalización de las stablecoins ha aumentado silenciosamente hasta los 300 mil millones de dólares, lo que debería ser un combustible potencial para un mercado alcista, pero la realidad es que no se ha producido un rally colectivo. La atracción por las criptomonedas ha disminuido en comparación. Este año, los tres principales índices de EE. UU. cerraron con fuerza, con el S&P 500 subiendo casi un 18% y el Nasdaq un 22%. Al mismo tiempo, metales preciosos como oro y plata alcanzaron máximos históricos.

Esta gran brecha en las ganancias ha llevado a los inversores a “votar con los pies”, enfrentando un desafío de liquidez sin precedentes en el mercado cripto. Según datos de The Block, en noviembre, el volumen de operaciones spot en exchanges de criptomonedas a nivel global cayó a 1.59 billones de dólares, el nivel más bajo desde junio.

Datos recientes: Estado actual del precio de ADA y volatilidad reciente

Hasta el 31 de diciembre, los datos más recientes muestran que el precio de ADA se ha estabilizado tras una fuerte volatilidad. Según datos de Gate, el precio actual de ADA oscila entre 0.3485 y 0.3537 dólares.

En cuanto a la tendencia reciente, el mercado de ADA sigue siendo vulnerable. En comparación con los aproximadamente 0.37 dólares a principios de diciembre, ADA ha caído notablemente. La pérdida total registrada por los inversores desde principios de diciembre supera los 900 millones de dólares. Los datos del mercado muestran que, cuando el precio de ADA cayó a aproximadamente 0.35 dólares, la pérdida promedio de todos los inversores en ADA fue de alrededor del 40%.

Análisis técnico y observaciones en la cadena

Desde un punto de vista técnico, ADA se encuentra en una posición clave. Tras esta liquidación extrema, ADA ha mostrado un pequeño rebote desde los 0.34 dólares, pero la zona alrededor de 0.37 dólares ha formado una resistencia importante. Esta zona coincide con la parte superior del canal bajista y está reforzada por la media móvil exponencial de 20 días (EMA), que ha bloqueado varias veces el impulso alcista desde la caída de octubre. Los datos en la cadena revelan una realidad aún más dura: desde principios de mes, las grandes carteras con 1 a 10 millones de ADA (comúnmente llamadas “ballenas”) han reducido en aproximadamente 130 millones de ADA su control, indicando una presión de venta significativa.

El mercado de derivados también muestra un sentimiento de cautela. El Open Interest (OI) en contratos perpetuos de ADA se mantiene en niveles bajos, alrededor de 657 millones de dólares, reflejando que la mayoría de los traders están en modo observación tras la reciente caída.

Perspectivas futuras: niveles clave y escenarios posibles

De cara al futuro de ADA, los participantes del mercado deben estar atentos a varios factores clave. La liquidez a corto plazo será la primera en observarse. Con el fin de las vacaciones de Navidad y Año Nuevo, se espera que los traders regresen gradualmente, lo que podría restaurar la liquidez y reducir la probabilidad de eventos de volatilidad extrema similares. Sin embargo, la recuperación del sentimiento del mercado llevará tiempo. En términos de niveles clave, los 0.34 dólares seguirán siendo un soporte importante. Si ADA logra mantenerse en ese nivel y superar con éxito la resistencia en 0.37 dólares, podría abrirse un espacio alcista hacia los 0.51 dólares.

El mercado también debe estar atento al entorno general de las criptomonedas. Con más de 23 mil millones de dólares en contratos de opciones por vencer, el mercado podría experimentar una nueva ola de volatilidad. Además, los cambios en las políticas macroeconómicas, especialmente la orientación de la política monetaria de la Reserva Federal en 2026, también influirán en todos los activos de riesgo, incluyendo ADA. Para los traders que buscan una visión precisa del movimiento del precio de ADA, la plataforma Gate ofrece gráficos en tiempo real y herramientas de conversión de precios ADA/USD. Estas herramientas ayudan a los inversores a entender rápidamente las últimas cotizaciones y tomar decisiones informadas en mercados turbulentos.

Al 31 de diciembre, el precio de Cardano rondaba los 0.3510 dólares, habiendo caído casi un 88% respecto a su máximo histórico de 3.09 dólares hace cuatro años. Charles Hoskinson, fundador de la red ADA, negó los rumores de ventas masivas, pero las velas largas en los gráficos y los datos de liquidación no mienten. El mercado está atravesando un proceso de selección brutal. Según datos de Santiment, más del 30% de los Bitcoin están en pérdidas, y la situación en las altcoins es aún más severa. En la plataforma Gate, el precio de los contratos perpetuos ADA/USDT y el mercado spot permanecen estrechamente vinculados, mientras que el volumen de contratos abiertos en derivados sigue en niveles bajos, alrededor de 6.57 mil millones de dólares, indicando que la mayoría de los traders están en modo de espera en medio de esta crisis de liquidez.