Las acciones recientes de la Reserva Federal no son fáciles de entender—por un lado están expandiendo su balance y soltando liquidez, y por otro están preparando el camino para una bajada de tipos. ¿Qué están haciendo exactamente? ¿Podría esto convertirse en un catalizador para el mercado de criptomonedas?

Primero, hablemos de la compra de deuda. Se ha filtrado que la Fed planea comprar aproximadamente 2200 millones de dólares en bonos del Tesoro a corto plazo en los próximos 12 meses. Esto no es una política nueva, ya que se anunció oficialmente en la reunión de diciembre. La razón es sencilla: la liquidez del sistema financiero está algo ajustada, los niveles de reservas han caído por debajo de lo que se considera "suficientemente cómodos", y hay que reponerlas. La estrategia actual es comprar unos 400 millones de dólares al mes, y en enero de 2026 se realizarán dos operaciones intensas. En definitiva, el dinero empezará a fluir hacia el mercado.

Por otro lado, también se ha abierto la puerta a recortes de tipos. Del acta de la reunión de la Fed se puede ver que la mayoría de los decisores apoyan la bajada de tipos en diciembre, y en general creen que mientras la inflación siga bajando, seguirán reduciendo. Aunque hay algunas diferencias internas sobre el ritmo de los recortes, el giro hacia una política más flexible ya está decidido. Solo falta que los datos de inflación den el "pase" definitivo.

¿Y la economía? Los asistentes en general ven un crecimiento positivo para 2026. En el acta se menciona que muchos funcionarios predicen que la economía acelerará en 2026, y que en el mediano plazo la actividad económica podría acercarse al potencial de producción. La política fiscal, los ajustes regulatorios y un entorno favorable en los mercados financieros ofrecerán apoyo. Pero, para ser honestos, sus predicciones sobre el crecimiento del PIB real no son del todo seguras, y hay opiniones divididas. Algunos creen que el avance tecnológico impulsará el crecimiento, otros temen que pueda afectar el empleo.

Volviendo a la cuestión principal: ¿cómo afectará la estrategia de "expansión de balance + recortes de tipos" de la Fed al mercado? La liquidez seguramente se disparará. ¿Significa esto que el ciclo de relajación de 2026 podría comenzar antes de lo previsto? Muchos están ajustando sus carteras de inversión para ver si hay oportunidades. ¿Qué opinas tú? ¿Deberíamos ajustar nuestra estrategia para 2026?