La verdad sobre el ciclo alcista de Bitcoin: ¿cómo se repite la historia desde $145 hasta $88K?

Bitcoin desde su aparición ha experimentado varias fases alcistas, cada una acompañada de un crecimiento notable. Pero, ¿sabes? ¿Cuánto pueden durar realmente estos ciclos de mercado alcista? Desde un aumento del 730% en 2013 hasta un incremento del 132% en 2024, la duración y la intensidad de los mercados alcistas de Bitcoin siempre sorprenden.

¿Cuánto dura cada ciclo alcista? Los datos históricos hablan

El ciclo alcista de Bitcoin suele estar estrechamente relacionado con el evento de reducción a la mitad que ocurre cada cuatro años. ¿Qué significa esto? En términos simples, la reducción a la mitad sucede cada cuatro años, reduciendo la recompensa por minería, lo que disminuye la presión de oferta y, generalmente, impulsa los precios al alza.

La primera ola en 2013: de $145 en mayo a $1,200 en diciembre, duró 7 meses. En ese entonces, Bitcoin era un tema minoritario, impulsado principalmente por geeks y primeros creyentes. Pero no pienses que la subida terminó allí; a principios de 2014 cayó por debajo de $300, con una caída del 75%. La caída de Mt. Gox fue el catalizador de esa fase bajista.

El frenesí de 2017: de $1,000 a casi $20,000, con un aumento anual del 1,900%. Esta vez fue diferente: la fiebre de las ICO atrajo a muchos inversores minoristas, y los medios cubrían a diario a Bitcoin, convirtiéndolo en un tema de conversación. Pero, ¿a qué costo? En diciembre de 2018, Bitcoin cayó a $3,200, con una caída del 84%.

La era institucional de 2020-2021: esta fase fue aún más interesante. De $8,000 a $64,000 (+700%), alcanzando un máximo de $69,000. MicroStrategy, Tesla, Square y otras grandes empresas entraron en escena; Bitcoin dejó de ser solo una “herramienta para hacer dinero rápido” y se convirtió en “oro digital”. A pesar de ello, en verano de 2021, sufrió una corrección del 53%.

¿Y qué hay de 2024? Actualmente (hasta diciembre), Bitcoin ha alcanzado los $88,67K, un aumento del 132% respecto a los $40K del inicio de año. La fuerza motriz de esta fase ha sido el ETF de futuros (aprobado en enero) y el evento de reducción a la mitad en abril. Curiosamente, aunque el aumento ha sido alto, es mucho más moderado en comparación con las locuras de 2013 y 2017, reflejando un mercado más maduro y regulado.

¿Por qué los mercados alcistas siempre son “cortos y intensos”?

Los ciclos alcistas de Bitcoin suelen durar 8-18 meses, pero su intensidad varía. ¿Por qué son tan cortos? Algunos factores clave:

La reducción a la mitad crea escasez: cada cuatro años, la oferta de Bitcoin nueva se reduce drásticamente. Por ejemplo, tras la reducción de 2012, Bitcoin subió un 5,200%. Después de la de 2016, subió un 315%. Tras la de 2020, un 230%. La lógica es simple: oferta limitada = precios en alza.

El efecto escalonado de la entrada institucional: la aprobación del ETF de futuros en 2024 fue un punto de inflexión. BlackRock ya posee 467,000 BTC, y todos los ETF de Bitcoin en conjunto superan los 100 millones de BTC en activos bajo gestión. ¿Qué significa esto? Los inversores institucionales están entrando, pero en lugar de comprar a lo loco, construyen posiciones lentamente, lo que alarga el ciclo y reduce la volatilidad.

El “índice de locura” de los minoristas: en 2017, el volumen de operaciones en exchanges de criptomonedas pasó de $200 millones a $15 mil millones en un año. Ahora, aunque los ETFs atraen fondos institucionales, el apalancamiento excesivo se ha reducido. Por eso, este ciclo es más “racional” y más “suave”.

¿Por qué el mercado alcista de 2024 es diferente a los anteriores?

Veamos los datos:

• Flujos netos en ETF: más de $4.5 mil millones (superando la atracción de los ETF de oro en su primer año)
• Participación institucional: las empresas y fondos tienen posiciones récord
• Oferta restringida: expectativas de reducción de producción por parte de los mineros + acumulación por grandes instituciones, y Bitcoin en exchanges en niveles históricos.

¿Qué implica esto? El protagonista de esta fase alcista no son los minoristas, sino las instituciones. Su entrada es lenta, construyen posiciones a largo plazo y venden lentamente, lo que extiende el ciclo. Pero también aumenta el riesgo: si surge alguna noticia negativa (como aumento de tasas o regulación más estricta), las instituciones pueden retirarse en masa.

¿Cuándo llegará la próxima fase alcista y cuánto puede durar?

Según la historia, el próximo evento clave será la reducción a la mitad de 2028. Entre 2025 y 2028, podemos experimentar:

1. 2025-2026: flujos continuos en ETF, las instituciones siguen acumulando. Si las políticas son favorables (por ejemplo, que EE. UU. considere a Bitcoin como reserva estratégica), esta etapa podría ser de crecimiento moderado.
2. 2027: la última fase previa a la reducción a la mitad. Históricamente, los 6 meses antes de la reducción suelen tener un impulso acelerado.
3. 2028 y en adelante: inicio de un nuevo ciclo alcista. Pero, ¿cuánto puede durar? Dependerá del interés institucional y del entorno político en ese momento.

¿Qué hacer ahora?

Bitcoin cotiza en $88,67K (datos en tiempo real), pero independientemente de si sube o baja, ten en cuenta lo siguiente:

1. Los ciclos alcistas existen, pero son difíciles de predecir
La historia muestra que duran entre 8 y 18 meses, pero nadie puede decir con certeza si esta vez serán 8 o 18 meses. La estrategia más segura es: hacer inversión periódica en lugar de comprar en máximos.

2. La era institucional reduce la volatilidad extrema
Las subidas del 730% en 2013 y del 1900% en 2017, y las caídas del 84% en 2018, contrastan con la subida del 132% en 2024, que tiene menor riesgo, gracias a la participación institucional. Pero esto también significa que las ganancias potenciales son menores.

3. La reducción a la mitad sigue siendo el principal catalizador
La próxima en 2028. Antes de eso, Bitcoin tenderá a subir lentamente. Si crees en el largo plazo, no es tarde para construir posición. Si eres trader a corto plazo, debes ser más cauteloso.

4. La regulación y las políticas públicas son variables clave
El apoyo del gobierno de Trump, o que algunos países consideren a Bitcoin como reserva (Bhutan ya tiene más de 13,000 BTC), influirán en la próxima fase. Mantente atento a las decisiones regulatorias, no solo al precio.

5. Las mejoras tecnológicas abren nuevas posibilidades
La actualización OP_CAT, si se implementa, permitirá a Bitcoin manejar transacciones más complejas y soportar aplicaciones DeFi, atrayendo a más desarrolladores y usuarios, y potencialmente extendiendo el ciclo alcista.

En conclusión

El “tiempo mínimo” de un mercado alcista en Bitcoin no tiene una respuesta fija, pero la tendencia es clara: el ciclo depende de la reducción a la mitad, la participación institucional y las políticas macroeconómicas.

Actualmente (finales de 2025), estamos en medio de esta fase de crecimiento 2024-2025. ¿Cuánto puede durar? Según el promedio histórico, quizás hasta la primera mitad de 2025, pero en la segunda mitad hay que ser cauteloso. Después de 2026, a menos que haya un evento positivo importante, esta fase podría terminar, preparando el terreno para la reducción a la mitad de 2028 y la siguiente ola alcista.

Lo más importante: no te dejes engañar por la palabra “mercado alcista”. Cada ciclo alcista ha ido acompañado de una fase bajista, y cuanto más salvaje fue la subida, más fuerte fue la corrección. La clave para sobrevivir en los ciclos de Bitcoin es: invertir con racionalidad, hacer compras escalonadas y gestionar bien el riesgo.