Interpretación del ciclo alcista de Bitcoin: de las leyes históricas a la nueva era 2024-25

Estado actual del mercado de Bitcoin y el momento de inicio de un mercado alcista

Hasta diciembre de 2025, el precio de Bitcoin oscila en torno a $88.65K, con un aumento de +1.33% en 24 horas, aún con margen para alcanzar máximos históricos de $126.08K. Este momento es especialmente importante para entender cuándo comenzará un mercado alcista — el mercado actual se encuentra en una fase clave de acumulación, con múltiples catalizadores convergiendo.

Desde su nacimiento en 2009, Bitcoin ha experimentado cuatro ciclos claros de mercado alcista y bajista, cada uno con sus propios impulsores. Para determinar cuándo se iniciará la próxima ola alcista, debemos revisar patrones históricos y prestar atención a las señales reales del mercado actual.

La esencia del mercado alcista: restricciones en la oferta y resonancia emocional

La formación de un mercado alcista en Bitcoin no es casualidad. En esencia, es el resultado inevitable de una oferta en constante disminución y una demanda en aumento constante.

La restricción más directa en la oferta proviene de la reducción a la mitad cada cuatro años. En cada evento de reducción, la recompensa por minar BTC se reduce a la mitad, disminuyendo drásticamente la velocidad de creación de nuevas monedas, creando matemáticamente una escasez. Los datos históricos muestran:

• Tras la reducción de 2012: aumento del 5,200%
• Tras la reducción de 2016: aumento del 315%
• Tras la reducción de 2020: aumento del 230%
• Tras la reducción de abril de 2024: el aumento actual ya supera el 100%

El ciclo de reducción a la mitad es el “reloj biológico” del mercado alcista de Bitcoin, y la de 2024 ya ocurrió, lo que significa que las restricciones en la oferta ya están en marcha.

2013-2021: lógica evolutiva de tres mercados alcistas

2013: La primera ola de despertar de los minoristas

Bitcoin subió de $145 a $1,200, un aumento del 730%. La fuerza motriz fue: la crisis bancaria en Chipre hizo que los inversores reconocieran el valor de Bitcoin como “oro electrónico”, sumado al efecto FOMO mediático.

Pero esta ola terminó con el hackeo de Mt. Gox, que eliminó el 70% del volumen de operaciones. La lección es: los mercados alcistas suelen terminar en su punto más loco.

2017: La burbuja ICO y la entrada de minoristas

2017 fue llamado “el año de la criptoeconomía para todos”. Bitcoin pasó de $1,000 a $20,000, un aumento del 1,900%. La historia detrás incluye:

• La explosión de las Ofertas Iniciales de Monedas (ICO), atrayendo a millones de minoristas
• Mejoras en la facilidad de uso de las plataformas de intercambio
• Cobertura mediática diaria y masiva

El volumen diario de operaciones subió de $200 millones a $15,000 millones. Pero a principios de 2018, China prohibió ICO y operaciones en plataformas locales, provocando una caída del 84%. La mayor lección de esta ola es: el riesgo político es la mayor ave negra.

2020-2021: El inicio de la era institucional

2020 fue un año decisivo. Dejó de ser solo un juego de minoristas.

Empresas como MicroStrategy, Tesla y Square comenzaron a incluir Bitcoin en sus carteras. Para abril de 2021, Bitcoin subió de $8,000 a $64,000, un aumento del 700%. En ese momento, los inversores institucionales poseían más de 125,000 BTC, con flujos de capital superiores a $10,000 millones.

La singularidad de esta ola fue: el sistema financiero tradicional empezó a aceptar Bitcoin. Esto cambió las reglas del juego: ya no era un “activo revolucionario anti-sistema”, sino “parte de una cartera de inversión tradicional”.

2024-25: ¿repetición histórica o nuevo patrón?

El escenario actual difiere de las tres anteriores, ya que cuatro nuevas variables están reescribiendo las reglas:

1. ETF spot: autopista para la entrada institucional

En enero de 2024, la SEC de EE. UU. aprobó los primeros ETFs de Bitcoin spot. Es un hito.

Hasta noviembre de 2024, se han invertido más de $4.5 mil millones en ETFs de Bitcoin. El ETF IBIT de BlackRock posee solo, pero en total, el ecosistema de ETFs de Bitcoin tiene en circulación más de 1 millón de BTC.

¿Qué significa esto? Los inversores institucionales ya no necesitan abrir cuentas en exchanges de criptomonedas ni gestionar sus propias claves privadas. Solo tienen que hacer clic en unos botones en plataformas conocidas para obtener exposición a Bitcoin. Esto reduce las fricciones para su participación.

2. Efecto acumulativo del ciclo de reducción a la mitad

Tras la cuarta reducción en abril de 2024, la tasa de crecimiento anual de la oferta de Bitcoin bajó del 1.7% al 0.85%. Este número es menor que la producción anual de oro.

Al mismo tiempo, empresas como MicroStrategy continúan aumentando sus tenencias en 2024 — no vendiendo, sino acumulando más. Esto indica que cada vez hay menos BTC disponible para vender en la liquidez del mercado.

3. Señales de cambio en la política macroeconómica

La llegada del nuevo gobierno en EE. UU. ha traído una actitud más favorable hacia los activos digitales. La propuesta de la senadora Cynthia Lummis, la “Ley Bitcoin”, sugiere que el Departamento del Tesoro compre 1 millón de BTC en cinco años como reserva estratégica.

Aunque la probabilidad de que esta ley pase es incierta, envía una señal: los gobiernos empiezan a considerar el valor estratégico de Bitcoin.

En comparación, El Salvador ha adoptado Bitcoin como moneda de curso legal, y Bután posee más de 13,000 BTC a través de un fondo soberano. Si más países siguen esta tendencia, la demanda puede experimentar un salto cualitativo.

4. Expectativas de mejoras tecnológicas

La próxima activación de la actualización OP_CAT en Bitcoin podría habilitar soluciones de capa 2, aumentando la velocidad de transacción de 7 a miles por segundo. Esto abriría la puerta a aplicaciones DeFi, NFT y otras.

Aunque aún está en fase de pruebas, el mercado ya lo está valorando: la expectativa tecnológica en sí misma genera demanda.

Cuatro señales clave de un mercado alcista

¿Cómo saber si la próxima ola alcista ya ha comenzado? Presta atención a estos cuatro indicadores:

Señal 1: Actividad anómala en la cadena

• Incremento en la cantidad de direcciones activas: suele marcar el inicio de una nueva demanda
• Aumento en salidas de exchanges: indica que los holders prefieren almacenar en carteras frías, no en trading
• Entradas de stablecoins en exchanges: preparación para comprar

Actualmente, el número de direcciones activas de Bitcoin sigue en aumento, indicando que nuevos participantes están entrando.

Señal 2: Confirmaciones técnicas triples

• RSI: por encima de 70 indica fuerte impulso alcista
• Medias móviles: precios por encima de la media de 50 y 200 días
• Confirmación en volumen: volumen que acompaña la ruptura

A finales de 2024, el RSI de Bitcoin superó los 70, y la media de 200 días mostraba una tendencia ascendente, señal positiva.

Señal 3: Apoyo del contexto macroeconómico

• Entorno de tasas de interés: bajas favorecen activos de riesgo
• Expectativas de inflación: alta inflación aumenta el atractivo de Bitcoin como cobertura
• Incertidumbre geopolítica: en tiempos de crisis, los activos seguros son preferidos

El escenario global sigue preocupado por la inflación, lo cual favorece a Bitcoin.

Señal 4: Expansión de la participación institucional

• Incremento en la cantidad de ETFs en manos de inversores
• Aumento en compras por parte de empresas cotizadas
• Participación de fondos de pensiones y grandes inversores institucionales

Son señales de que “dinero inteligente” está entrando en el mercado.

La ventana de tiempo para el inicio del mercado alcista

Combinando patrones históricos y señales actuales, la próxima ola alcista significativa podría comenzar en estos momentos:

Corto plazo (3-6 meses): si hay nuevas noticias favorables en política (como la declaración oficial del plan de reservas en EE. UU.) o más países adoptando Bitcoin, esto podría desencadenar una subida inmediata.

Mediano plazo (6-12 meses): tras la finalización de la actualización OP_CAT, se ampliarán las aplicaciones de Bitcoin, y nuevos inversores institucionales podrían entrar. La restricción en la oferta tras la reducción a la mitad también se hará sentir, acumulando presión alcista.

Largo plazo (1-2 años): el próximo ciclo de reducción a la mitad se espera en 2028. Los datos históricos muestran que los 6-12 meses antes de la reducción suelen ser alcistas. Por tanto, 2027-2028 podrían ser los grandes años.

Riesgos y trampas: errores comunes en mercados alcistas

Trampa 1: Fallar en el timing

Incluso si detectas que el mercado alcista está por comenzar, es difícil precisar el momento exacto de entrada. En 2024, Bitcoin tocó picos de $93,000 y luego retrocedió a $85,000. En estas fluctuaciones, muchos quedaron atrapados en la parte alta.

Recomendación: no intentes hacer un timing perfecto, la estrategia de promediar en dólares es más efectiva.

Trampa 2: El efecto negativo del apalancamiento

Durante los mercados alcistas, muchos traders usan apalancamientos de 20x, 50x. Pero la historia muestra que antes de cada gran subida, suele haber liquidaciones rápidas — noticias negativas o correcciones técnicas pueden desencadenar liquidaciones en cadena.

En noviembre de 2024, ocurrió una de estas, con decenas de miles de millones en liquidaciones de largos.

Recomendación: si no puedes soportar pérdidas del 100%, no uses apalancamiento.

Trampa 3: Subestimar la volatilidad

La volatilidad diaria de Bitcoin suele estar entre 2-5%, pero en eventos clave puede llegar a 15-20%. Muchos inversores novatos sobreestiman su tolerancia emocional.

Una caída de $93,000 a $85,000 representa un 8%, pero si usas 10x de apalancamiento, equivale a un 80% de pérdida.

Recomendación: establece stops adecuados y no seas codicioso.

Trampa 4: Asimetría informativa

Los minoristas siempre obtienen la información más lentamente que los institucionales. Cuando tú discutes en foros que “Bitcoin va a despegar”, los inversores institucionales ya han acumulado en silencio semanas antes. Cuando los medios masivos hablan de Bitcoin, suele ser en la fase final, y el peligro ya está cerca.

Recomendación: sigue datos en cadena, no solo titulares.

Cómo prepararse para la próxima ola alcista

Primer paso: define tu rol

• Inversor a largo plazo: enfócate en fundamentos, compra en cantidades periódicas, mantén por más de 4 años
• Trader de mediano plazo: sigue análisis técnico, compra en soportes clave, vende en resistencias
• Trader a corto plazo: atento al sentimiento del mercado, pero requiere mucha disciplina y gestión de riesgos

La mayoría de los minoristas deberían ser del primer grupo.

Segundo paso: elige el momento adecuado de compra

No esperes a que el precio esté en su máximo, sino considera comprar en estos momentos:

• Divergencia entre Bitcoin y oro (oro sube, BTC baja)
• Datos en cadena muestran acumulación, no venta
• Flujos netos positivos en ETFs institucionales
• Índice de miedo y avaricia en zona de extremo miedo

Tercer paso: elige un método seguro de almacenamiento

• Pequeñas cantidades: usar wallets en exchanges (más cómodo, menos seguro)
• Medianas cantidades: hardware wallets (seguro, algo más complejo)
• Grandes cantidades: cold wallets multisig (más seguro, requiere conocimientos)

Eventos como Mt. Gox en 2013 y FTX en 2022 nos enseñan: si no tienes la clave privada, no tienes tus monedas.

Cuarto paso: diseña una estrategia de salida

Es la parte más olvidada. Muchos ganan dinero y se vuelven codiciosos, esperando el “pico absoluto” para vender, y terminan atrapados.

Recomendaciones:

• Cuando llegues a tu primer objetivo, vende un 10% (para asegurar ganancias)
• Cuando alcances el segundo, vende un 20%
• El resto, pon stops o mantén a largo plazo

Así, incluso si te equivocas, no perderás todo.

Análisis en tiempo real del mercado actual

Hasta diciembre de 2025, las señales de Bitcoin son neutrales a favor:

Señales positivas:

• Precio en $88.65K, sin romper el máximo previo de $93K, aún con potencial de subir
• Volumen de 24h: $863.89M, nivel medio, sin pánico
• Sentimiento del mercado: 50:50, con equilibrio entre compradores y vendedores, con espacio para subir

Señales negativas:

• Aún a un 30% del máximo histórico de $126.08K, el impulso alcista no es fuerte
• Incremento del -10.80% en 1 año, sin nuevos máximos en el ciclo largo

Conclusión: en fase de acumulación, no es el mejor momento para entrar con todo, pero sí para hacer compras escalonadas.

La inevitabilidad del ciclo alcista de Bitcoin

Desde la oferta, el mercado alcista de Bitcoin es cíclico e inevitable:

• Oferta fija: solo 21 millones
• Ciclo de reducción a la mitad: cada cuatro años, disminuye la tasa de crecimiento
• Demanda en aumento: cada vez más instituciones, países y personas participan

Estos factores aseguran que, mientras la demanda siga creciendo, la tendencia a largo plazo será alcista. Las fluctuaciones a corto plazo son normales, pero la dirección general es clara.

La particularidad de 2024-2025 radica en: apoyo político, avances tecnológicos, entrada institucional y restricciones en la oferta, que se dan simultáneamente en una situación muy rara. Por ello, el potencial alcista de este ciclo puede ser mayor que en los anteriores.

Recomendaciones finales

Si aún no has entrado: no te apresures, es más seguro hacer compras escalonadas. Añade en momentos de miedo (índice <30), y reduce en momentos de euforia (>70).

Si ya entraste: no persigas el precio alto. Pon stops y objetivos claros, y sé paciente. La historia muestra que las mayores ganancias en mercado alcista suelen venir de quienes mantienen firme.

Si prefieres esperar: no te arrepientas. El ciclo alcista de Bitcoin es inevitable y llegará la próxima ola. Lo importante es no dejarte llevar por la impulsividad por haberlo perdido, eso solo trae pérdidas.

Recuerda: las mejores oportunidades de inversión siempre vienen en momentos de olvido y miedo, no en los picos de atención masiva.

Lecturas adicionales

• Detalles sobre la reducción a la mitad de Bitcoin: historia, datos y efectos en el mercado
• Análisis de datos en cadena: cómo predecir cambios de mercado con comportamiento real
• Entrada institucional: desde Wall Street hasta la reevaluación de Bitcoin
• Gestión de riesgos en apalancamiento: por qué la mayoría quiebra en mercados alcistas
• Bitcoin vs oro: ¿quién será la reserva de valor definitiva?