Guía de la temporada de altcoins (Altseason): Aprovecha esa ola de oportunidades locas

Cada mercado de criptomonedas tiene su ritmo. A veces Bitcoin domina por completo, otras veces las altcoins toman el protagonismo. Pero lo más emocionante es esa temporada de altcoins — la llamamos altseason.

Si aún no has experimentado una verdadera altseason, seguramente no puedas imaginar cómo se siente. En esta fase, cientos o incluso miles de pequeños tokens pueden duplicar o multiplicar por diez su valor en pocas semanas, mientras que Bitcoin puede parecer algo aburrido.

¿Qué es la altseason (Altseason)?

En pocas palabras, la altseason es esa ventana de tiempo en la que las altcoins explotan colectivamente.

Específicamente, cuando la capitalización total de las altcoins empieza a crecer en relación a Bitcoin, especialmente cuando el índice de dominancia de Bitcoin (Bitcoin dominance) cae desde niveles altos y rompe el 50%, sabes que la altseason puede estar llegando. Durante este período, grandes cantidades de fondos salen de Bitcoin y se dirigen a Ethereum, Solana, Cardano y otras altcoins de segundo nivel, y luego progresivamente a las más pequeñas.

Altseason vs. Temporada de Bitcoin: dos juegos completamente diferentes

¿Qué hace especial a la temporada de Bitcoin? Los inversores se concentran en Bitcoin, la liquidez se centraliza, y las altcoins quedan en segundo plano. La dominancia de Bitcoin sigue en aumento, indicando que Bitcoin está absorbiendo toda la atención del mercado. En ese momento, los minoristas suelen comprar en máximos, mientras que las altcoins permanecen en silencio, acumulando fuerza.

La altseason funciona al revés. Los fondos buscan mayores rendimientos, y cuando Bitcoin entra en una fase de consolidación, el dinero inteligente empieza a posicionarse en proyectos olvidados. Cuando un tema candente (como IA, GameFi, DeFi) de repente se vuelve viral, los fondos se vuelcan en masa, y las pequeñas altcoins pueden multiplicar su valor por 10 o incluso 100 en poco tiempo.

¿Cómo evoluciona la altseason?

No es la primera vez que sucede; los datos históricos nos cuentan muchas historias.

El auge de las ICO en 2017-2018: La dominancia de Bitcoin cayó del 87% al 32%. En ese entonces, Ethereum, Ripple, Litecoin y otros nombres aparecían en los titulares, y la financiación total subió de 3 mil millones a 60 mil millones de dólares. Pero las regulaciones llegaron rápidamente y esa temporada terminó abruptamente.

La locura de DeFi y NFT en 2021: La dominancia de Bitcoin volvió a caer significativamente, y la participación de las altcoins subió del 30% al 62%. Proyectos como Uniswap, Aave, OpenSea mostraron el potencial de las finanzas descentralizadas y los coleccionables digitales. El valor total del mercado alcanzó los 3 billones de dólares.

2024: entrada de instituciones

La altseason reciente ha sido diferente. A principios de año, tras la aprobación del ETF de Bitcoin spot, los inversores institucionales comenzaron a hacer movimientos sistemáticos. Solo en ETFs de Bitcoin se aprobaron más de 70. Luego, también se aprobó un ETF de Ethereum en EE. UU.

¿Qué significa esto? Que ya no es solo una apuesta de minoristas, sino un mercado realmente maduro. Más liquidez en stablecoins facilita el trading. Los inversores institucionales ya no solo miran Bitcoin, sino que buscan proyectos con ecosistemas más sólidos como Ethereum y Solana.

Actualmente, la altseason se caracteriza por múltiples temas en paralelo:

• Criptomonedas de IA: Render, Akash Network, con aumentos superiores al 1000%
• GameFi: ImmutableX, Ronin y otros proyectos de juegos en auge
• Memecoins: que pasaron de ser bromas a instrumentos de inversión serios, algunos con funciones reales integradas
• DePIN: infraestructura física descentralizada, un concepto que atrae mucho capital

¿Cómo saber si la altseason realmente ha llegado?

No te bases solo en sensaciones, hay que observar las señales.

Señal 1: Caída significativa del índice de dominancia de Bitcoin Históricamente, cuando Bitcoin cae por debajo del 50%, la altseason ya está en marcha. Una señal más agresiva es que caiga por debajo del 40%, momento en el que las altcoins ya están en ebullición. Según datos de Blockchain Center, cuando el Altseason Index (que mide el rendimiento de las 50 principales altcoins en relación a Bitcoin) supera 75, la temporada de altcoins se considera oficialmente abierta. Hasta diciembre de 2024, este índice ya alcanzó 78.

Señal 2: Rápido aumento del ratio ETH/BTC El incremento en el valor de Ethereum en relación a Bitcoin indica que los fondos grandes están moviéndose desde Bitcoin hacia Ethereum y su ecosistema. Es una señal de preludio de la altseason.

Señal 3: Volumen de operaciones en aumento, especialmente en pares con stablecoins Cuando el volumen de USDT, USDC y otros stablecoins se dispara, especialmente en pares con altcoins, indica que la liquidez del mercado realmente está creciendo. Esto refleja más la intención real de los fondos que solo el precio de Bitcoin.

Señal 4: Subida colectiva en sectores específicos Si memecoins como DOGE, SHIB, BONK, PEPE suben más del 40% en corto plazo, o si las monedas relacionadas con IA muestran un movimiento generalizado, eso es una señal de que un tema candente está impulsando la altseason.

Señal 5: Aumento explosivo en la actividad en redes sociales Un repunte en las discusiones sobre diferentes tokens en X (Twitter), y una comunidad de seguidores muy activa, son signos de FOMO minorista y de que la altseason empieza a captar más atención.

Las cuatro fases de la altseason: la historia del flujo de fondos

La altseason no sucede de la noche a la mañana. Generalmente, tiene cuatro fases claras:

Primera fase: Bitcoin en el trono El dinero fluye principalmente hacia Bitcoin, y su índice de dominancia sube rápidamente. Las altcoins permanecen en silencio, con precios estancados. Es una fase de acumulación.

Segunda fase: Ethereum capta la atención Tras que Bitcoin alcance cierta altura y entre en consolidación, Ethereum empieza a atraer fondos. Se reevalúan ecosistemas DeFi, soluciones Layer-2, y el ratio ETH/BTC sube rápidamente.

Tercera fase: Rotación en las principales altcoins Solana, Cardano, Polygon y otros proyectos de gran tamaño comienzan a crecer en doble dígito. Estos proyectos tienen ecosistemas maduros y una base de usuarios sólida, y se vuelven refugios para inversores institucionales y minoristas inteligentes.

Cuarta fase: Las pequeñas altcoins despegan Finalmente, llega la locura. Las monedas con capitalización entre 1 y 10 millones de dólares empiezan a competir. Si logran captar un tema candente (como una narrativa nueva o un ecosistema en explosión en una blockchain), pueden multiplicar su valor en semanas.

Cómo operar en la altseason de forma correcta

Mantén la mentalidad adecuada. La altseason ofrece oportunidades, pero también peligros.

Primero: hacer la tarea No compres tokens que no entiendes. ¿Quién está detrás? ¿Qué problema resuelve el proyecto? ¿Cuál es su ventaja competitiva? Pregúntate eso antes. Muchos persiguen tendencias sin entender los fundamentos, y acaban siendo los que compran en máximos.

Segundo: diversificación No pongas todos los fondos en un solo token. Aunque te guste mucho un proyecto, invierte en varias altcoins con potencial, en diferentes momentos. Si uno se desploma, otros pueden salvarte.

Tercero: expectativas realistas En la altseason, algunos logran ganancias del 10x o 100x, pero son casos raros. Para la mayoría, un 2-3x ya es buen rendimiento. La avaricia puede hacerte perder los mejores puntos de venta.

Cuarto: gestión del riesgo Pon stops. Cuando un token cae un 20-30%, cierra la posición. No esperes que rebote. En la altseason, muchas monedas se desploman más rápido de lo que suben.

Riesgos reales en la altseason

No te dejes engañar por historias de riqueza rápida. La altseason puede ser mortal.

Riesgo 1: Alta volatilidad Las altcoins pueden fluctuar un 20-30% en un solo día, o más. De la noche a la mañana, de la gloria al desastre. Si usas apalancamiento, las pérdidas serán aún mayores.

Riesgo 2: Esquemas Ponzi y fraudes Durante la altseason, proliferan nuevos proyectos, muchos de los cuales son estafas totales — rug pulls, donde roban el dinero y desaparecen, o pump and dump, con publicidad falsa para inflar precios y vender en máximos.

Riesgo 3: Regulaciones Históricamente, muchas altseasons terminan abruptamente por acciones regulatorias. Si un país cambia su postura o refuerza la supervisión, el mercado puede colapsar en minutos.

Riesgo 4: Riesgos tecnológicos Vulnerabilidades en contratos inteligentes, ataques a exchanges, o que los fundadores desaparezcan — estos riesgos son reales. No asumas que un proyecto es seguro solo por ser popular.

¿Cómo influye la regulación en la altseason?

La regulación es como el pronóstico del tiempo. Antes de una tormenta, el mercado reacciona.

En 2018, la regulación de ICO apagó la altseason. Muchos proyectos fueron cerrados o eliminados por incumplimientos. Por otro lado, buenas señales regulatorias pueden impulsar el mercado. La aprobación del ETF de Bitcoin spot en EE. UU. fue una señal clara de reconocimiento, y atrajo fondos institucionales. Si se indica que XRP u otros tokens bajo supervisión podrían tener ETF, el mercado reacciona rápidamente.

Actualmente, la nueva administración en EE. UU. tiene una postura relativamente amigable con las criptomonedas, lo que apoya la continuidad de la altseason. Pero esto puede cambiar en cualquier momento, así que hay que estar atentos a las regulaciones globales.

Algunas reglas de oro

Resumamos la esencia de la altseason:

1. Seguir la liquidez: La entrada de stablecoins determina cuánto dura y qué tan fuerte será la altseason. Cuando la entrada de stablecoins disminuye, es momento de salir.

2. Vigilar Ethereum: El rendimiento de ETH suele marcar el ritmo de toda la altseason. Si ETH empieza a debilitarse, las otras altcoins también lo harán.

3. Seguir los temas candentes: Este año, IA; el próximo, DePIN o alguna narrativa nueva. El dinero siempre busca la historia más reciente.

4. Cuidado con comprar en máximos: Cuando un token sube más del 500%, el riesgo de corrección aumenta exponencialmente. Hasta los mejores proyectos tienen un techo.

5. Salir en fases: No seas codicioso y esperes el pico máximo. Vende en partes, y retírate lentamente para proteger tus ganancias.

Conclusión

La altseason es el momento más emocionante y peligroso del mercado cripto. Las oportunidades y los riesgos van de la mano. Los traders exitosos no son los que más ganan, sino los que sobreviven más tiempo y gestionan bien el riesgo.

Antes de que llegue la próxima altseason, prepárate bien, establece tu disciplina de trading, y recuerda: no inviertas más de lo que puedas perder. El mercado cripto no perdona errores.