El camino hacia la temporada alcista: Comprender el movimiento cíclico del mercado de criptomonedas

El mercado de criptomonedas atraviesa ciclos claros y fases de actividad similares a los sectores financieros tradicionales. Dentro de estos ciclos, surge un fenómeno especialmente llamativo para los participantes que invierten en alternativas a Bitcoin: la altseason. A partir de diciembre de 2024, las expectativas de un regreso de Trump a la presidencia y de políticas favorables a las criptomonedas están emocionando a los actores del mercado. Este desarrollo ocurre tras la halving de Bitcoin en abril de 2024 y la aprobación de ETFs de Bitcoin y Ethereum spot. Entre los inversores globales, existe una fuerte expectativa de que el camino hacia la altseason se acorte y que pronto comience un período claramente definido de altseason.

¿Qué es la Altseason? Conceptos básicos

La (Altcoin Sezonu), se define como un período en un mercado alcista en el que el valor total de las criptomonedas alternativas supera al de Bitcoin. En ciclos pasados, el movimiento de capital desde Bitcoin hacia altcoins fue evidente durante la altseason, aunque en los últimos años ha adquirido nuevas dinámicas.

A medida que aumenta la liquidez en stablecoins, también cambian los desencadenantes de la altseason. En ciclos anteriores, el capital se desplazaba directamente desde Bitcoin hacia altcoins; hoy en día, el incremento en el volumen de operaciones en pares con stablecoins indica un crecimiento real del mercado y una mayor participación institucional. Stablecoins como USDT y USDC se han convertido en la columna vertebral de los mercados de altcoins, facilitando entradas y salidas más fluidas para los inversores.

Relación entre Altseason y Dominancia de Bitcoin

Durante la altseason, el foco del mercado se desplaza de Bitcoin a las criptomonedas alternativas. La señal más clara de este cambio es la caída en la dominancia de Bitcoin. La dominancia de Bitcoin, que indica la proporción de Bitcoin en la capitalización total del mercado cripto, ha demostrado que cuando cae por debajo del 50%, es una señal confiable del inicio de la altseason.

En estos períodos, los altcoins tienden a ofrecer mayores rendimientos que Bitcoin. Entre las razones están la mayor actividad especulativa, el lanzamiento de nuevos proyectos, avances tecnológicos y un aumento en la apetencia por el riesgo de los participantes del mercado.

Por otro lado, en la temporada de Bitcoin, la dinámica es opuesta: la dominancia de Bitcoin aumenta, los inversores buscan activos más seguros y las altcoins pierden interés. Cuando el mercado entra en incertidumbre o en un entorno bajista, los participantes suelen preferir Bitcoin o stablecoins para reducir riesgos.

Evolución del camino hacia la altseason: madurez del mercado

Cambio en la fuente de liquidez

En ciclos anteriores, la altseason comenzaba con la consolidación del precio de Bitcoin. Los traders desplazaban fondos hacia altcoins en busca de mayores retornos. Ejemplos claros son la explosión de ICO en 2017 y el auge de DeFi en 2020.

El análisis de Ki Young Ju, CEO de CryptoQuant, revela que ha habido un cambio radical en los desencadenantes de la altseason. Hoy en día, el volumen de operaciones en pares con stablecoins juega un papel más importante que la rotación de capital desde Bitcoin. Este cambio refleja una infraestructura de mercado más sólida y una mayor participación institucional.

Rol de Ethereum y el impacto institucional

Durante la altseason, Ethereum suele ser la criptomoneda líder. El crecimiento del ecosistema DeFi y NFT impulsa a Ethereum al frente en el inicio de las temporadas de altcoins. Analistas de Fundstrat destacan que la aceleración de Ethereum seguirá apoyando el rendimiento de las altcoins y que, a medida que los inversores institucionales diversifiquen más allá de Bitcoin, protocolos de segundo nivel como Solana ofrecerán oportunidades de inversión atractivas.

Camino hacia la altseason: fases de flujo de liquidez

El camino hacia la temporada de altcoins generalmente sigue cuatro fases distintas:

Fase 1: Dominancia de Bitcoin - La dominancia de Bitcoin es alta, el capital se acumula en BTC y los volúmenes de operación se concentran en él.

Fase 2: Movimiento hacia Ethereum - La liquidez comienza a fluir hacia Ethereum. Aumenta el interés en proyectos DeFi. La relación ETH/BTC sube.

Fase 3: Altcoins de gran capacidad - Proyectos con ecosistemas establecidos como Solana, Cardano y Polygon llaman la atención. Comienzan a verse ganancias de doble dígito.

Fase 4: Altseason completa - Las altcoins de menor capitalización y proyectos especulativos toman protagonismo. La dominancia de Bitcoin puede caer por debajo del 40%. Se inician movimientos parabólicos.

Prototipos históricos y puntos de ruptura de la altseason

2017-2018: Explosión de ICO

La dominancia de Bitcoin cayó del 87% al 32%. El mercado de ICO se expandió rápidamente, con Ethereum, Ripple y Litecoin en el centro. La capitalización global pasó de 30 mil millones a más de 600 mil millones de dólares. Sin embargo, presiones regulatorias y proyectos fallidos terminaron abruptamente con esa altseason en 2018.

Inicio de 2021: Era DeFi y NFT

La dominancia de Bitcoin bajó del 70% al 38%. La participación de altcoins en el mercado pasó del 30% al 62%. En ese período, DeFi, NFT y memecoins destacaron, impulsando el valor de mercado por encima de los 3 billones de dólares. Los avances tecnológicos y la participación minorista alimentaron el crecimiento.

Finales de 2023 - Mitad de 2024: Era institucional

Las expectativas por la halving de Bitcoin y la aprobación de ETFs spot de Ethereum guiaron el mercado. A diferencia de ciclos anteriores, en esta fase se expandieron sectores como AI, GameFi, metaverso y DePIN.

Coines como (RNDR) y (AKT) vieron aumentos superiores al 1000%. Plataformas de juegos blockchain como (ImmutableX y )Ronin### resurgieron. El ecosistema de Solana creció un 945% mediante memecoins. La característica de esta etapa fue que la altseason superó los límites tradicionales de DeFi y ICO, extendiéndose a diferentes sectores.

Último trimestre de 2024: Mercado maduro

Las aprobaciones de ETFs spot de Bitcoin en enero de 2024 aumentaron la participación institucional. Más de 70 ETFs de Bitcoin están en funcionamiento. La relación con los legisladores procripto y las elecciones mejoraron la percepción del mercado. La capitalización total del mercado cripto alcanzó los 3.2 billones de dólares y Bitcoin se acercó a los 100,000 dólares. Este entorno ha hecho que el camino hacia la altseason sea claramente visible.

Cómo reconocer que la altseason ha comenzado

Indicadores para detectar la presencia de altseason:

Caída en la dominancia de Bitcoin - Especialmente por debajo del 50%, es la señal más clara de que las altcoins están en movimiento.

Relación ETH/BTC - El rendimiento de Ethereum frente a Bitcoin funciona como un indicador líder del rally de altcoins. Una relación en ascenso sugiere que la altseason puede comenzar liderada por Ethereum.

Índice de altseason - La metodología del Blockchain Center mide el rendimiento de las 50 principales altcoins frente a Bitcoin. Una lectura por encima de 75 indica altseason. En diciembre de 2024, el índice en 78 confirma que ya estamos en altseason.

Incremento en volumen de sectores específicos - Movimientos bruscos en comercio de AI, GameFi o memecoins reflejan un renovado interés minorista.

Actividad en redes sociales - Tendencias en hashtags, actividad de influencers y discusiones en redes sociales sirven como barómetro del sentimiento minorista.

Liquidez en stablecoins - El aumento en volumen de USDT y USDC facilita el movimiento de capital en el mercado de altcoins.

Impacto del entorno regulatorio en la altseason

Las regulaciones juegan un doble papel en la dinámica de la altseason. Medidas negativas—como las presiones regulatorias en 2018 o intervenciones estrictas en exchanges—aumentan la volatilidad y reducen el entusiasmo por la altseason.

Por otro lado, la claridad regulatoria positiva puede reactivar el interés en las altcoins. Marcos legales claros o una actitud abierta a la innovación en blockchain atraen a inversores institucionales y minoristas. La aprobación de ETFs spot de Bitcoin, que mejora el entorno del mercado y acelera la participación institucional, es un ejemplo cercano.

El potencial de un entorno favorable bajo la administración de Trump, con regulaciones amigables con las criptomonedas, se considera uno de los factores más importantes para acortar el camino hacia la altseason.

Trading en altseason: gestión de riesgos y estrategia

Principios básicos

Investigación exhaustiva - Antes de invertir en cualquier altcoin, es imprescindible analizar en profundidad el proyecto, el equipo, la tecnología y el potencial de mercado. Dejarse llevar por noticias sensacionalistas o hype aumenta el riesgo.

Diversificación de cartera - Para reducir riesgos, distribuye las inversiones entre diferentes altcoins y sectores. No concentrar todos los fondos en un solo token es clave.

Expectativas realistas - La altseason puede ser rentable, pero no hace ricos de la noche a la mañana. Es necesario estar preparado para la volatilidad del mercado.

Protocolo de gestión de riesgos - Establecer órdenes de stop-loss, limitar el tamaño de las posiciones y definir estrategias de toma de ganancias son fundamentales.

( Riesgos en el trading durante la altseason

Aumento de volatilidad - Las altcoins son mucho más volátiles que Bitcoin. En mercados ilíquidos, los spreads también se amplían.

Hype especulativo - Expectativas excesivas pueden inflar artificialmente los precios, seguidos de caídas abruptas.

Fraudes y Rug Pulls - Las salidas de desarrolladores y esquemas pump-and-dump son más frecuentes en altseason.

** Brechas de liquidez** - En altcoins con baja capitalización, puede ser difícil salir rápidamente sin impacto en el precio.

Los analistas recomiendan estrategias de toma de ganancias progresivas, como vender el 30-40% en niveles superiores, para proteger beneficios acumulados y reducir la exposición a correcciones bruscas.

Pasos prácticos antes de comenzar la altseason

Los participantes que quieran entrar en inversiones en altcoins pueden seguir estos pasos:

1. Elegir plataforma segura - Utilizar un exchange de confianza, que cumpla con estándares KYC y cuente con una infraestructura de seguridad sólida.

2. Seguridad de la cuenta - Activar la autenticación de dos factores ()2FA(), crear contraseñas fuertes y guardar las claves privadas de forma segura.

3. Gestión de fondos - Seleccionar plataformas para invertir en cripto y fiat, y verificar si existen opciones de compra en P2P.

4. Investigación del proyecto - Antes de comprar, revisar el whitepaper, el equipo, la tokenómica y la posición en el mercado del altcoin.

5. Definir posición - Comenzar con una pequeña parte del portafolio para probar el apetito de riesgo.

6. Oportunidades de ingreso pasivo - Algunas plataformas ofrecen staking o lending en altcoins para obtener rendimientos pasivos.

Conclusión: Prepararse para la Path to Altseason

La altseason es una parte natural del ciclo del mercado cripto y puede ofrecer oportunidades sin detectar si se cuenta con la información y estrategias adecuadas. Aunque el camino hacia la altseason sea claramente visible, los participantes pueden aprovechar al máximo este período tomando decisiones informadas, diversificando sus carteras y aplicando una gestión de riesgos sólida.

Comprender las dinámicas del mercado, analizar antecedentes históricos y seguir los indicadores actuales son herramientas esenciales para tener éxito en la altseason. Dado el carácter volátil del mercado de criptomonedas, nunca se debe dejar de investigar a fondo y evaluar cuidadosamente la estrategia de inversión.