Los inversores deben comprender claramente los factores que afectan el precio de las acciones para tomar decisiones informadas

¿Por qué es importante entender los factores que afectan el precio de las acciones?

Al participar en el mercado de valores, uno de los problemas clave que los inversores deben resolver es determinar si el precio actual de las acciones es coherente con su valor real. Para responder a esta pregunta, es necesario comprender claramente los factores que influyen en el precio de las acciones, para así poder analizar qué códigos de acciones tienen potencial, si conviene comprar o vender en el momento actual.

Comprender estos factores no solo ayuda a los inversores a evaluar el potencial de crecimiento a largo plazo, sino que también apoya la explotación de las fluctuaciones a corto plazo en el mercado. Esta es una habilidad importante que distingue a los inversores experimentados de los novatos, quienes son más vulnerables a la información del mercado.

Precio de las acciones y valor real de las acciones: La diferencia fundamental

El precio de las acciones es el costo que un inversor debe pagar para poseer un código de acciones en un momento de negociación. Está determinado por las órdenes de compra y venta en la bolsa en momentos específicos, por lo que siempre fluctúa según la ley de oferta y demanda del mercado.

A diferencia del precio de las acciones, el valor real de las acciones refleja el potencial de obtener beneficios reales de la empresa, y se evalúa mediante indicadores como el ratio P/E, P/B, PES, beneficios netos, informes financieros periódicos, y la situación competitiva del mercado. Este valor no se ve afectado por el volumen de transacciones, sino que depende principalmente de los resultados comerciales y la situación financiera de la empresa.

El papel de la valoración de las acciones

Determinar correctamente el valor de las acciones aporta múltiples beneficios prácticos:

• Ayuda a los inversores a determinar un precio razonable para comprar o vender, optimizando así las ganancias
• Apoya la emisión de acciones por parte de la empresa para captar capital y aumentar el valor de la compañía
• Proporciona una base científica para comparar esta acción con otras del mismo sector
• Reduce riesgos evitando comprar acciones sobrevaloradas

Los factores macroeconómicos que determinan la tendencia del precio de las acciones

Situación macroeconómica

La economía nacional y mundial influye directamente en el precio de las acciones. Cuando la economía crece fuerte, las empresas tienen altos ingresos, beneficios en aumento, y pagan dividendos mayores a los accionistas, lo que hace que las acciones sean más atractivas. Por el contrario, cuando la economía entra en recesión (como durante una pandemia), las empresas deben reducir dividendos y los inversores retiran capital, lo que provoca una caída en el precio de las acciones.

Esta relación es proporcional: crecimiento del PIB → aumento del ingreso de los hogares → mayor capital para acumular acciones → aumento en el precio de las acciones.

Psicología del mercado y de los inversores

Cada inversor tiene una percepción diferente sobre un mismo código de acciones. Algunos consideran el desarrollo a largo plazo de la empresa y continúan invirtiendo, mientras que otros temen riesgos y retiran su capital. La información analítica, predicciones en redes sociales y medios de comunicación también influyen fuertemente en las decisiones de los nuevos inversores en el mercado. El fenómeno de “seguir a la multitud” puede hacer que el precio de las acciones suba a corto plazo, pero no garantiza sostenibilidad a largo plazo.

La ley de oferta y demanda impacta directamente

La ley de oferta y demanda es el motor básico de todos los mercados de negociación. Cuando muchos inversores compran, el precio de las acciones sube. Cuando aumenta la cantidad de órdenes de venta, el precio baja. Sin embargo, los inversores deben advertir que no se debe seguir solo la tendencia general de compra y venta, ya que esas fluctuaciones pueden ser solo temporales.

Situación política y social

La inestabilidad política y social, tanto a nivel nacional como internacional, altera la confianza de los inversores. Cuando ocurren incidentes importantes, los inversores suelen retirar su capital o detener nuevas inversiones, lo que provoca una caída repentina en el precio de las acciones. La estabilidad en las políticas y leyes es un factor que favorece el desarrollo del mercado.

Factores políticos y del entorno económico

Inflación

Cuando la inflación aumenta, las tasas de interés bancarias también suben para controlarla. Esto reduce los beneficios de las empresas debido al aumento en los costos de financiamiento, lo que lleva a una caída en el precio de las acciones. Cuando la inflación se controla y disminuye, las tasas de interés bajan y el precio de las acciones tiene oportunidad de recuperarse.

Tasas de interés

Las tasas de interés altas aumentan los costos de financiamiento de las empresas, reducen los beneficios netos y provocan una caída en el precio de las acciones. Por el contrario, tasas de interés bajas ayudan a las empresas a ahorrar costos, aumentan los beneficios y, en consecuencia, elevan el precio de las acciones.

Tipo de cambio

Para las empresas que operan en importación y exportación, el tipo de cambio tiene un impacto muy grande. Cuando la moneda local (como el đồng) se deprecia, los productos exportados se vuelven más baratos, aumentando las ventas, beneficios y el precio de las acciones. Cuando la moneda local se aprecia (como el đồng), la situación es opuesta.

Políticas fiscales y monetarias

La política monetaria expansiva (como la emisión de más dinero) estimula la inversión y producción, aumenta los ingresos de las empresas y eleva el precio de las acciones. La política restrictiva reduce la circulación de dinero, frena la economía, disminuye los ingresos y, en consecuencia, también el precio de las acciones.

Métodos principales para valorar las acciones

Método del ratio P/E (Price-to-Earnings)

El ratio P/E es la relación entre el precio actual de la acción y las ganancias netas por acción en un año. Un P/E bajo indica que la acción está infravalorada, permitiendo una recuperación rápida de la inversión con altos beneficios. Un P/E alto indica que la acción está sobrevalorada, con expectativas de beneficios menores.

Método del ratio P/B (Price-to-Book)

El ratio P/B compara el precio de mercado con el valor en libros de la acción. Este método funciona bien en muchas industrias, pero solo evalúa los valores tangibles, dejando de lado los valores intangibles como marca, reputación y cuota de mercado. Un P/B bajo indica que la acción es barata, mientras que un P/B alto indica que es cara.

Método del índice P/S (Price-to-Sales per Share)

El P/S refleja el precio de la acción en relación con los ingresos por acción. P/S y el precio de la acción están en proporción directa, es decir, cuanto mayor sea el P/S, mayor será el precio de la acción.

Método de descuento de dividendos

El valor de la acción se determina sumando el valor presente de todos los dividendos futuros que el inversor espera recibir. Este método es adecuado para inversores a largo plazo que mantienen las acciones indefinidamente.

Método de descuento de flujo de caja libre del patrimonio (FCFE)

El flujo de caja libre del patrimonio es el ingreso neto después de impuestos de la empresa, menos todos los préstamos, intereses, gastos de inversión y capital de trabajo. Este método ofrece una visión integral de la rentabilidad real de la empresa.

Método de descuento del flujo de caja libre de toda la empresa

El flujo de caja neto de la empresa es el ingreso total de acreedores, propietarios y accionistas, derivado de las operaciones comerciales después de impuestos, sin considerar la estructura de financiamiento. Este método proporciona la visión más completa del valor de la empresa.

Conclusión

Comprender claramente los factores que afectan el precio de las acciones es la base imprescindible para convertirse en un inversor exitoso. Combinando este conocimiento con la experiencia práctica, habilidades de análisis técnico y una actualización constante de las noticias del mercado, los inversores pueden identificar las acciones con valor real y tomar decisiones de compra y venta razonables. Mantenerse informado, seguir los indicadores económicos y el estado de ánimo del mercado te ayudará a aprovechar las mejores oportunidades de inversión y a evitar riesgos potenciales.