Guía Completa: Domina los conocimientos bursátiles desde lo básico hasta la práctica

Los últimos años, el mercado de valores ha experimentado un auge con la participación de millones de nuevos inversores. Cuando las actividades de producción y comercio enfrentan dificultades, invertir en acciones se convierte en una opción atractiva para aumentar los ingresos. El año 2022 marcó una etapa de fuerte desarrollo de este mercado, y para ingresar a la bolsa de manera informada, los nuevos inversores necesitan equiparse con conocimientos de bolsa de manera integral.

¿Qué es la Bolsa de Valores? Definición y Clasificación Básica

Según la Ley de Valores número 70/2006/QH1, los valores se definen como documentos o pruebas que confirman los derechos y beneficios legales del propietario sobre activos o participaciones de la organización emisora.

La variedad de valores incluye:

• Acciones: El valor más común, que confirma la propiedad de una parte del capital de una empresa. Se dividen en dos tipos principales: acciones ordinarias (que están relacionadas con los resultados comerciales, sin dividendos predefinidos) y acciones preferentes (que tienen rendimiento de dividendos o derechos de voto prioritarios). Las acciones pueden ser en forma de papel con información de la empresa, valor nominal, año de emisión o en formato electrónico almacenado en un sistema.

• Bonos: Instrumento de préstamo en el que el emisor se compromete a pagar tanto principal como intereses en un período determinado. El comprador de bonos recibe intereses fijos, independientemente del resultado operativo del prestatario, pero no tiene derecho a participar en la gestión.

• Certificados de fondos: Confirman la propiedad cuando un inversor aporta capital a un fondo público. Este fondo capta fondos de múltiples inversores para invertir en valores u otros activos con el fin de generar beneficios comunes.

• Derivados financieros: Contratos que determinan los derechos y obligaciones de las partes, cuyo valor depende del activo subyacente (como valores, índices). Incluyen opciones, futuros y contratos a plazo.

• Warrants: Valores garantizados que otorgan el derecho a comprar el valor subyacente a un precio determinado en la fecha de vencimiento.

• Derechos de compra de acciones: Otorgan a los accionistas preferentes el derecho a comprar nuevas acciones emitidas a un precio inferior al de mercado.

• Certificados de depósito: Emitidos cuando las acciones de una empresa extranjera se depositan en un banco de depósito, con cantidad y precio según la proporción establecida.

Mercado de Valores: Estructura y Función Económica

Concepto de Mercado de Valores para Principiantes

El mercado de valores es un espacio de compra y venta, intercambio de productos de acciones en las bolsas o a través de corredores de bolsa. El mercado se divide en dos segmentos:

• Mercado primario: Organizaciones o fondos captan capital mediante la emisión inicial de acciones.

• Mercado secundario: Tras la emisión, las acciones son negociadas entre inversores. Estas transacciones no generan dinero nuevo, solo transfieren la propiedad entre partes.

Función Estratégica del Mercado de Valores

El mercado de valores desempeña un papel importante en la economía:

• Fomenta el desarrollo empresarial mediante la divulgación de información, valoración, distribución de valores y captación de fondos de inversores.

• Proporciona criterios para evaluar el desarrollo de las empresas.

• Tiene alta liquidez, permitiendo a los inversores comprar y vender fácilmente.

• Ayuda al gobierno y a las empresas a captar fondos extranjeros mediante la emisión de bonos y acciones.

Vocabulario y Conceptos Esenciales en la Negociación de Valores

Términos Básicos del Mercado de Valores

• Empresa listada: Empresa que emite acciones en la bolsa de valores.

• IPO (Oferta Pública Inicial): Emisión de valores por primera vez al público.

• Capitalización: Valor total de mercado de todas las acciones en circulación.

• Precio de oferta: Precio inicial de las acciones en la emisión pública.

• Carpeta de valores: Conjunto de todas las acciones en la cuenta del inversor.

• Rendimiento/Tasa de retorno: Valor total de dividendos que recibe el inversor por poseer acciones.

• Informe anual: Estado financiero anual de la empresa emisora.

• Coeficiente Alpha: Rentabilidad ajustada por riesgo.

• Coeficiente Beta: Medida de la volatilidad y riesgo de las acciones o cartera.

• Coeficiente Price to Book: Comparación entre el precio de mercado y el valor en libros de la acción.

• Tasa de dividendos: Relación entre los dividendos recibidos y el valor de la inversión en acciones.

Órdenes de negociación comunes

• Orden límite (LO): Compra/venta de acciones a un precio determinado o mejor.

• Orden mercado (MP): Compra al precio de venta más bajo o venta al precio más alto actual.

• Orden ATO: Transacción al precio de apertura, aplicable antes de las 9h15 (solo en la bolsa de Ciudad Ho Chi Minh).

• Orden ATC: Transacción al precio de cierre a las 14h45 (en ambas bolsas, Hanoi y Ciudad Ho Chi Minh).

• Orden PLO: Compra/venta al precio de cierre tras la sesión ATC (solo en la bolsa de Hanoi).

• Break: Cuando el precio de la acción aumenta significativamente por encima de un nivel específico.

• Long/Short: Operaciones de compra o venta en derivados para aprovechar movimientos alcistas o bajistas.

• Filtrar acciones: Utilizar criterios como tendencia alcista, acumulación, capitalización para encontrar códigos adecuados.

• Margen de seguridad: Diferencia entre el precio de mercado y el valor intrínseco real.

Niveles de precios de valores

• Valor nominal: Monto impreso en el valor al momento de emisión.

• Precio de mercado: Precio de compra/venta en la negociación.

• Precio de cotización: Primer precio listado en el mercado.

• Precio de ejecución: Precio cuando se colocan las órdenes de compra/venta.

• Precio de apertura: Precio de la sesión anterior.

• Precio mínimo/máximo: Límites inferior y superior en una sesión.

• Fecha de liquidación (T+3): Tres días después de la negociación, transferencia de fondos y valores.

• Tendencia de precios: Tres tipos principales - alcista (Uptrend), bajista (Downtrend), lateral (Sideway).

Conceptos Fundamentales de la Negociación

• Índice (Index): Estadística basada en una lista de acciones según ciertos criterios. Ejemplo: VNIndex representa todos los códigos en HOSE, VN30 es el índice de las 30 principales por capitalización.

• Margen (Margin): Inversor que pide prestado dinero a la firma de valores para comprar acciones.

• Volumen de negociación: Cantidad de acciones negociadas en un período específico.

• Venta en corto: Vender valores que no se poseen, mediante préstamo de otros.

• Oscilación de precios: En HOSE ±7%, en HNX ±10% respecto al precio de referencia del día anterior.

Actores principales en el mercado

• Emisor: Emite valores para captar fondos.

• Inversor individual: Personas con capital que desean participar para obtener ingresos adicionales.

• Inversor institucional: Empresas de inversión, aseguradoras, instituciones financieras, bancos con gran escala de capital.

• Empresa de valores: Apoya en gestión, asesoría, intermediación, emisión garantizada.

• Organizaciones relacionadas: Comisión de Valores del Estado, bolsa de valores, agencias de calificación crediticia, proveedores de infraestructura informática.

Principios de funcionamiento del mercado de valores para principiantes

Nueve principios básicos que todo inversor debe entender:

• Principio de competencia: El emisor compite para vender valores, el inversor compite por comprar a buen precio y obtener beneficios.

• Principio de equidad: Todos los participantes deben cumplir con las regulaciones comunes.

• Principio de transparencia: El emisor debe proporcionar información de manera regular, pública y completa.

• Principio de intermediación: Las transacciones entre inversores y emisores se realizan a través de empresas de valores.

• Principio de concentración: Las transacciones solo ocurren en la bolsa, bajo supervisión estricta de las autoridades.

Cronograma de negociación

Las bolsas (Hồ Chí Minh, Hà Nội, UPCOM) operan de 9h00 a 11h30 y de 13h00 a 15h00 de lunes a viernes (excepto fines de semana y feriados).

Cómo leer la tabla de precios de valores

La tabla de precios es una herramienta esencial que los nuevos inversores deben dominar:

• Color verde: Precio en alza respecto al referencia.

• Color rojo: Precio en baja respecto al referencia.

• Color amarillo: Precio igual al referencia.

Cómo realizar compras y ventas de acciones

El inversor puede hacer dos tipos de órdenes:

• Colocar la orden directamente en el software de negociación.

• A través de la firma de corretaje.

Guía para abrir una cuenta de valores

Antes de abrir una cuenta, el inversor debe:

• Investigar y elegir una firma de valores con tarifas adecuadas.

• Prestar atención a la tasa de margen y los intereses de préstamo de margen.

La cuenta puede abrirse en:

• La firma de valores directamente.

• Banco asociado.

• Firma de corretaje de valores.

Se debe proporcionar información como dirección fija, email, teléfono habitual y datos de la cuenta bancaria. Tras abrir la cuenta, la firma asignará un número de cuenta y dará instrucciones para depositar fondos y comenzar a negociar. Con un saldo de 500 mil VND o más, el inversor puede comenzar a comprar y vender acciones.

Precauciones importantes en la negociación

• Elegir una bolsa confiable: En Vietnam, las principales son HOSE (Hồ Chí Minh), HNX (Hà Nội), UPCOM (empresas no listadas). También existen muchas bolsas internacionales, pero se recomienda optar por una bolsa confiable con historia larga, regulada por autoridades nacionales o internacionales como ASIC, FCA, SEC, CySEC.

• Dominar los órdenes básicos: Los nuevos inversores deben entender bien los tres órdenes básicos: ATO, ATC, LO antes de aprender órdenes avanzadas como MP, MTL, MOK, MAK.

Conclusión

Dominar los conocimientos de bolsa para principiantes es el primer paso para participar en el mercado de manera informada. Sin embargo, para desarrollar habilidades de negociación y obtener beneficios sostenibles, los inversores deben seguir aprendiendo, acumulando experiencia práctica y entendiendo las variaciones del mercado. El camino de inversión no solo se trata de conocimientos, sino también de disciplina, gestión de riesgos y capacidad de adaptarse a un entorno de mercado en constante cambio.