De la A a la Z: Domina los conocimientos básicos para comenzar tu viaje de aprendizaje sobre acciones

¿Por qué es importante aprender sobre acciones?

En los últimos años, el entorno económico ha cambiado rápidamente, enfrentando muchos desafíos en las actividades de producción y comercio. Por ello, invertir en acciones se ha convertido en una vía para ampliar las oportunidades de obtener beneficios, atrayendo a millones de personas. En 2022 y en los años siguientes, este mercado continúa en auge, especialmente entre los inversores nuevos (F0). Sin embargo, para participar de manera efectiva, es necesario informarse bien sobre las acciones, desde conceptos básicos hasta el funcionamiento del mercado.

¿Qué son las acciones? Definición y clasificación

Concepto básico

Según la Ley de Valores número 70/2006/QH1, las acciones se definen como documentos o pruebas electrónicas que confirman los derechos y beneficios legales del propietario sobre un activo o una parte del capital de la organización emisora. No es un concepto abstracto, sino que tiene valor real y puede negociarse en el mercado.

Las acciones incluyen varias formas:

• Acciones ordinarias, bonos, certificados de fondos
• Derivados financieros
• Warrants, derechos de compra de acciones, certificados de depósito
• Otros tipos de valores según regulación estatal

Acciones - La herramienta de inversión más popular

Las acciones son el tipo de valor más conocido. Confirman la propiedad de una parte del capital de una empresa o negocio. Hay dos tipos principales:

Acciones ordinarias: vinculadas a los resultados comerciales, los dividendos no están predefinidos. Acciones preferentes: incluyen acciones preferentes con dividendos preferentes (los inversores reciben dividendos prioritarios) y acciones preferentes con derecho a voto.

Las acciones pueden emitirse en forma de papel (con nombre, valor nominal, año de emisión) o en formato electrónico (almacenadas en sistemas informáticos).

Bonos - Herramienta de préstamo de capital

El bono (deuda) es un valor que confirma los derechos del titular y la obligación de pago de la deuda por parte de la entidad emisora (empresa, organización, gobierno). Esencialmente, un bono es un medio de préstamo en el que el emisor se compromete a pagar tanto el principal como los intereses en un plazo determinado.

Diferencia clave: el comprador de bonos recibe intereses fijos, sin depender de los resultados de la empresa emisora, y no tiene derecho a participar en la gestión del capital.

Certificados de fondos - Inversión colectiva

El certificado de fondo es un valor que confirma la propiedad del inversor al contribuir a un fondo de inversión público. Este fondo es aportado por varios inversores para invertir conjuntamente en valores u otros activos con el objetivo de obtener beneficios. Al invertir en un fondo, debes comprar certificados para confirmar tu aportación de capital.

Derivados financieros - Herramienta avanzada

Según la Ley de Valores 2019, los derivados financieros son contratos que establecen derechos y obligaciones de las partes. Su valor depende de uno o varios activos subyacentes (valores, índices…). Los tipos de contratos incluyen opciones, futuros y contratos a plazo.

Características: negociados en mercados de derivados, sin límite en la emisión, con pagos futuros, y beneficios determinados diariamente.

Warrants y derechos de compra de acciones

Warrants garantizados: son valores con garantía de activos emitidos por una sociedad de valores. Cada warrant suele estar asociado a un código de valor subyacente, permitiendo al inversor comprar el valor a un precio determinado en la fecha de vencimiento.

Derechos de compra de acciones: emitidos por la empresa en rondas para priorizar a los accionistas existentes, permitiéndoles comprar nuevas acciones a un precio inferior al de mercado. Cada acción en circulación viene acompañada de un derecho de compra.

Certificados de depósito

Los certificados de depósito se crean cuando las acciones de una empresa extranjera se depositan en un banco depositario. El banco emitirá certificados de depósito en función de la cantidad y el precio relativos a las acciones subyacentes.

¿Cómo funciona el mercado de valores?

Concepto de mercado de valores

El mercado de valores (o bolsa) es el lugar donde los inversores realizan transacciones de compra y venta de valores en la bolsa o a través de intermediarios. El mercado se divide en dos tipos:

Mercado primario: donde las organizaciones o fondos obtienen capital mediante la emisión inicial de acciones (IPO - Oferta Pública Inicial).

Mercado secundario: donde los inversores negocian acciones ya emitidas. Las transacciones no generan dinero nuevo, sino que cambian la propiedad entre comprador y vendedor.

El papel importante del mercado de valores

El mercado de valores desempeña un papel fundamental en la economía:

• Impulsar el desarrollo empresarial: proporcionando información, valorando empresas, atrayendo capital de inversores (forma de captar fondos).
• Proveer criterios de evaluación: ayudando a los inversores a seguir y valorar el crecimiento de las empresas.
• Alta liquidez: facilitando la compra y venta de activos.
• Atraer capital extranjero: ayudando al gobierno y a las empresas a emitir bonos y acciones para captar fondos internacionales.

Términos imprescindibles

Conceptos sobre el mercado

• Empresa listada: empresa que oferta sus acciones en el mercado (listada en la bolsa).
• Capitalización: valor total de la empresa basado en el número de acciones emitidas.
• Precio de oferta: precio de emisión inicial de las acciones.
• Carpeta de valores: conjunto de códigos de acciones en la cuenta del inversor.
• Rendimiento/Tasa de retorno: valor total de dividendos - beneficios recibidos por el inversor.
• Informe anual: informe publicado anualmente por la empresa emisora.
• Coeficiente Alpha: tasa de retorno ajustada por riesgo.
• Coeficiente Beta: medida del riesgo de una acción o cartera.
• Price to Book Ratio: relación entre el precio de mercado y el valor en libros de la acción.
• Tasa de dividendo sobre el precio de la acción: relación entre dividendos y valor de la acción.

Tipos de órdenes de negociación

• Orden limitada (LO): compra/venta a un precio determinado o mejor.
• Orden de mercado (MP): compra al precio de venta más bajo o venta al precio más alto actual.
• Orden ATO: negociación al precio de apertura antes de las 9:15 (aplica en la bolsa de Ciudad Ho Chi Minh).
• Orden ATC: negociación al precio de cierre a las 14:45 (aplica en ambas bolsas).
• Orden PLO: compra/venta al precio de cierre tras finalizar la sesión ATC (solo en la bolsa de Hanoi).
• Break: aumento fuerte del precio de la acción que sale de un rango determinado.
• Long/Short: operaciones de compra o venta en derivados financieros.
• Filtrar acciones: usar criterios como tendencia alcista, acumulación, capitalización para buscar códigos adecuados.

Tipos de precios de valores

• Valor nominal: cantidad escrita en la emisión de la acción.
• Precio de mercado: precio de compra/venta en el mercado.
• Precio de cotización: precio inicial de la cotización.
• Precio de ejecución: precio en el que se ejecuta la orden de compra/venta.
• Precio de apertura: precio de cierre del día anterior.
• Precio mínimo/máximo: precio más bajo/más alto en una sesión.
• Fecha de liquidación: T+3 (3 días después de la negociación, sin contar días festivos).
• Tendencia de precios: Uptrend (alcista), Downtrend (bajista), Sideway (horizontal).

Conceptos que debes entender antes de negociar

• Índice (Index): estadística basada en una lista de acciones según ciertos criterios (por ejemplo: VNIndex representa toda la bolsa HOSE, VN30 son las 30 acciones con mayor capitalización).
• Margen/Operación de margen: inversor que pide prestado dinero a la sociedad de valores para comprar acciones.
• Volumen de negociación: cantidad de acciones negociadas en un período (por ejemplo: un día).
• Venta en corto: vender valores que no posees, pidiendo prestado a otra persona y recomprando posteriormente.
• Oscilación de precios: variación del precio respecto a un nivel de referencia (HOSE +/- 7%, HNX +/- 10%).

Participantes en el mercado de valores

Emisores: organizaciones que emiten valores para captar fondos.

Inversores: quienes realizan transacciones de compra y venta. Se dividen en inversores particulares (con fondos propios buscando ingresos adicionales) y en inversores institucionales (empresas de inversión, seguros, finanzas, bancos con grandes fondos).

Sociedades de valores: apoyan en gestión, asesoría, intermediación, garantía de emisión.

Organismos relacionados: Comisión de Valores del Estado, bolsas de valores, agencias de calificación crediticia, proveedores de servicios tecnológicos.

Principios fundamentales del mercado de valores

Hay 5 principios que los inversores deben recordar:

1. Principio de competencia: los emisores compiten para vender valores, los inversores para comprar a buen precio y con alta rentabilidad.

2. Principio de equidad: todos los participantes deben cumplir con las regulaciones comunes.

3. Principio de transparencia: los emisores tienen la obligación de proporcionar información de manera regular, pública y completa sobre los valores.

4. Principio de intermediación: las transacciones entre inversores y emisores se realizan a través de sociedades de valores.

5. Principio de concentración: las transacciones solo ocurren en la bolsa, bajo supervisión estricta de las autoridades.

Horario de negociación de valores

Las bolsas de Ciudad Ho Chi Minh, Hanoi y UPCOM operan de 9h00 a 11h30 por la mañana y de 13h00 a 15h00 por la tarde, de lunes a viernes (sin contar fines de semana ni días festivos).

Cómo leer la tabla de precios de valores

La tabla de precios es esencial que los inversores novatos conozcan. Los colores indican:

• Verde: precio en alza respecto al precio de referencia.
• Rojo: precio en baja respecto al precio de referencia.
• Amarillo: precio igual al precio de referencia.

Comprar y vender acciones: dos formas de hacerlo

El inversor puede negociar de dos maneras:

• Colocando órdenes directamente en el software de la sociedad de valores.
• A través de un corredor (asesor de la empresa).

Cómo abrir una cuenta de valores

Preparación previa

El primer paso es elegir una sociedad de valores adecuada. Debes comparar:

• Tarifas de transacción
• Tasa de margen
• Intereses del préstamo de margen
• Reputación y experiencia de la empresa

Canales para abrir la cuenta

Puedes abrir la cuenta en:

• Sociedad de valores directamente
• Banco comercial
• Sociedad de corretaje vinculada

Información necesaria para preparar

• Dirección fija de residencia
• Correo electrónico de contacto
• Número de teléfono habitual
• Datos de la cuenta bancaria

Próximo paso

Tras abrir la cuenta, la empresa te proporcionará el número de cuenta y las instrucciones para depositar fondos. Con un saldo mínimo de más de 500 mil VND, estarás listo para comenzar a negociar compra y venta de acciones.

Las tres bolsas de valores en Vietnam

• Bolsa HOSE (Ciudad Ho Chi Minh): principal bolsa
• Bolsa HNX (Hanoi): segunda mayor bolsa
• Bolsa UPCOM: punto de negociación de empresas públicas no listadas

Además, muchas bolsas internacionales también operan en Vietnam, cada una con sus ventajas y desventajas. Independientemente de la bolsa elegida, debes optar por una entidad confiable, con larga trayectoria, regulada por la autoridad de valores local o por organismos internacionales como (ASIC, FCA, SEC, CySEC).

Consejos importantes para inversores principiantes

Al comenzar a aprender sobre valores, debes:

• Dominar los 3 órdenes básicos: ATO, ATC, LO. Luego, profundizar en otras órdenes como MP, MTL, MOK, MAK.
• Entender bien el mecanismo de funcionamiento de la bolsa que eliges.
• Seguir regularmente la información sobre las empresas emisoras.
• No invertir grandes sumas sin experiencia previa.

Resumen

Este artículo recopila conocimientos fundamentales sobre valores para inversores novatos. Aprender sobre acciones es un paso clave para participar en el mercado con confianza y eficacia.

Para tener éxito en el campo de la inversión en valores, debes aprender continuamente y acumular experiencia. Entender las variaciones del mercado, captar tendencias y desarrollar estrategias de inversión adecuadas son claves para obtener beneficios estables en el mercado de valores.