Derivados Financieros: Herramienta Moderna para Obtener Beneficios del Mercado

¿Qué son los Derivados Financieros? Definición Detallada

Derivados financieros (derivatives) son una categoría de instrumentos financieros cuyo valor depende directamente del precio de un activo subyacente diferente. Este instrumento no es una innovación reciente: desde la antigua Mesopotamia, hace miles de años, ya existían contratos a futuro rudimentarios. Sin embargo, los derivados financieros comenzaron a desarrollarse realmente en la década de 1970, cuando surgieron modelos de valoración avanzados.

El activo subyacente de los derivados puede ser muy diverso: commodities (petróleo crudo, oro, plata, productos agrícolas), activos financieros (acciones, bonos), índices bursátiles o tasas de interés. Cuando los precios de estos activos fluctúan, también cambian los valores de los instrumentos derivados relacionados, lo que hace que su valoración sea más compleja en comparación con otros productos financieros.

Cuatro Tipos Principales de Derivados en el Mercado

El mercado de derivados presenta diversas formas de instrumentos, cada uno con características particulares:

Contrato a plazo (Forward)

• Acuerdo entre dos partes para comprar o vender una cantidad determinada de activo a un precio fijo en un momento futuro
• Sin participación de intermediarios, ambas partes no pagan comisiones
• La liquidación se realiza según el calendario acordado
• Riesgo de que la otra parte no cumpla con el contrato

Contrato a futuro (Future)

• Versión estandarizada del contrato a plazo, cotizado y negociado en bolsas oficiales
• El precio se actualiza diariamente según el mercado
• Ambas partes deben depositar garantías en la bolsa para asegurar la capacidad de pago
• Mayor liquidez en comparación con el contrato a plazo

Opciones (Option)

• Otorgan al titular el derecho (pero no la obligación) de comprar o vender el activo subyacente a un precio predeterminado en un período específico
• Es la única herramienta que otorga derechos sin obligaciones
• El valor de la opción se determina en función del precio de mercado del activo subyacente
• Este contrato está regulado, por lo que no todos los activos tienen opciones

Contrato de swap (Swap)

• Acuerdo entre dos partes para intercambiar flujos de efectivo basados en ciertos principios
• Generalmente negociados fuera de las bolsas oficiales
• Contrato independiente entre las partes, no negociable como otros instrumentos

Dos Formas de Negociar Derivados en el Mercado

Negociación en Mercado OTC (Over-the-Counter)

Los derivados OTC son contratos realizados directamente entre dos partes sin control oficial. La ventaja de este método es que los costos son menores al no involucrar intermediarios. Sin embargo, el riesgo es mayor, ya que la otra parte puede no cumplir con el contrato al vencimiento.

Negociación en Bolsa Regulada por el Estado

Los instrumentos derivados listados en estas bolsas deben pasar por una rigurosa evaluación antes de ser negociados. Aunque las comisiones son más altas, los participantes están protegidos y sus derechos y obligaciones están garantizados.

CFD y Opciones: Los Dos Instrumentos Derivados Más Utilizados

CFD (Contrato por Diferencias)

El CFD es un acuerdo entre un inversor y un corredor para pagar la diferencia en el precio de un activo cuando se abre y cierra la posición. Es un instrumento OTC muy popular y confiable por su transparencia.

Características principales:

• Contrato sin fecha de vencimiento, puede cerrarse en cualquier momento
• Se puede negociar en más de 3000 activos diferentes
• Uso de apalancamiento alto, requiere poco capital inicial
• Costos de negociación muy bajos en comparación con las opciones
• El precio del CFD siempre sigue de cerca el precio del activo subyacente

Opciones (Option)

Las opciones otorgan el derecho (pero no la obligación) de comprar o vender un activo a un precio determinado en un período específico. Es la herramienta más moderna entre los derivados listados oficialmente.

Características principales:

• Contrato con plazo definido, solo puede cerrarse antes o en la fecha de vencimiento
• No todos los activos tienen opciones (solo aquellos regulados)
• Volumen de negociación grande y costos mayores que los CFD
• Requiere el uso de fórmulas complejas para valorar la opción
• Mover un punto en el activo subyacente nunca equivale a un punto en la opción

Proceso Paso a Paso para Realizar Negociaciones de Derivados

Paso 1: Elegir la Bolsa y Abrir una Cuenta

El primer paso es seleccionar una bolsa confiable que tenga las herramientas que deseas negociar. Es muy importante escoger una bolsa segura para evitar riesgos de que la otra parte no cumpla. Luego, completa el proceso de registro de la cuenta de negociación.

Paso 2: Depositar la Garantía Inicial

El monto de la garantía dependerá de la cantidad de activos que deseas comprar y del apalancamiento utilizado. Deposita el capital inicial suficiente en tu cuenta para comenzar.

Paso 3: Realizar la Orden de Negociación

Una vez depositada la garantía, puedes colocar órdenes de compra (Long (apuesta a que el precio subirá)) o venta (Short (apuesta a que el precio bajará)) a través de la aplicación móvil o la interfaz web de la bolsa.

Paso 4: Gestionar la Posición, Tomar Ganancias y Cortar Pérdidas

Supervisa continuamente tu posición. Cuando alcances la ganancia objetivo, cierra la posición para obtener beneficios. Si el mercado se mueve en contra de tu predicción, cierra para limitar las pérdidas.

Ejemplo Real: Obtener Beneficios con la Negociación de Oro

Supón que actualmente el oro está en ($1683/oz) y, según tu análisis, predices que el precio caerá fuerte cuando la economía se estabilice. Quieres aprovechar esta volatilidad sin poseer oro, por lo que utilizas CFD de oro para participar en el mercado.

Establecer una posición Short

Predices que el oro bajará, así que abres una posición Short vendiendo oro a $1683/oz. Cuando el precio efectivamente cae como predijiste, cierras la posición comprando a un precio menor, obteniendo la ganancia por la diferencia.

Usar apalancamiento para optimizar

El precio del oro en $1683/oz es demasiado alto respecto a tu capital. Decides usar un apalancamiento de 1:30 para reducir el capital inicial necesario en 30 veces. Con este apalancamiento, solo necesitas $56.1 en lugar de $1683 para comprar 1 oz de oro$1660 .

Comparación de resultados:

Si el precio del oro baja y cierras la posición:

• Con apalancamiento 1:30: Ganancia de $23, equivalente a un 41% de beneficio
• Sin apalancamiento: Ganancia de $23, equivalente a un 1.36% de beneficio

Si el precio del oro sube y debes cortar pérdidas:

• Con apalancamiento 1:30: Pérdida de $17, equivalente a perder el 30% del capital
• Sin apalancamiento: Pérdida de $17, equivalente a perder el 1% del capital

Este ejemplo muestra que el apalancamiento es una herramienta de doble filo: puede amplificar tanto las ganancias como las pérdidas.

Beneficios de Negociar Derivados Financieros

Los derivados se han convertido en una parte esencial de las finanzas modernas por sus importantes ventajas:

Cobertura de Riesgos $1700 Hedging(

Permiten a los inversores comprar un activo cuyo valor se mueve en dirección opuesta al activo que poseen. Las ganancias de los derivados pueden compensar las pérdidas del activo subyacente, reduciendo así el riesgo global.

Valoración del Activo Subyacente

El precio spot )spot price@ de un contrato a futuro puede servir como una herramienta para estimar el valor real del mercado de la mercancía.

Mejorar la Eficiencia del Mercado

Gracias a los instrumentos derivados, se puede replicar el rendimiento de un activo. Esto tiende a mantener los precios del activo subyacente y del derivado en equilibrio, evitando oportunidades de arbitraje irracionales.

Acceso a Mejores Oportunidades Financieras

Por ejemplo, los swaps de tasas de interés permiten a las empresas obtener tasas más favorables que las ofrecidas por los préstamos bancarios directos.

Riesgos Potenciales al Negociar Derivados

Sin embargo, como cualquier instrumento financiero, los derivados conllevan riesgos significativos:

Alta Volatilidad y Grandes Pérdidas

Los derivados son altamente volátiles. La complejidad de los contratos hace que su valoración sea extremadamente difícil, incluso imposible en algunos casos. La alta volatilidad es una característica inherente a estos instrumentos.

Carácter Especulativo y Difícil de Predecir

Debido a la gran fluctuación de precios, es muy difícil predecir los movimientos de los derivados. La especulación irracional puede llevar a pérdidas importantes, incluso a la pérdida total del capital.

Riesgo de Contraparte en OTC

Los contratos OTC no están supervisados de manera estricta como en las bolsas oficiales. Si la otra parte no cumple al vencimiento, tendrás que asumir la pérdida.

¿Quién Debería Negociar Derivados?

No todos son aptos para negociar estos instrumentos. Los siguientes grupos pueden beneficiarse:

Empresas Productoras y Extractoras de Commodities

Las compañías que extraen petróleo, oro o que operan en agricultura pueden usar contratos a futuro o swaps para fijar precios y evitar fluctuaciones inesperadas.

Fondos de Inversión y Empresas Comerciales

Estas organizaciones financieras usan derivados como cobertura para sus posiciones o para gestionar sus carteras de forma sistemática.

Inversores Minoristas y Particulares

Los participantes con experiencia en el mercado utilizan derivados para especular en activos específicos y pueden usar apalancamiento para aumentar sus potenciales beneficios.

En resumen, los derivados son herramientas poderosas que requieren un profundo conocimiento y gestión de riesgos. Antes de comenzar a negociar, asegúrate de entender bien su funcionamiento, beneficios y riesgos de cada tipo de instrumento.