De lo Básico a lo Avanzado: Los secretos del éxito al aprender sobre acciones básicas

El mercado de valores se ha convertido en un destino ideal para millones de inversores en los últimos años. Cuando las actividades comerciales y de producción enfrentan dificultades, las acciones abren oportunidades atractivas de rentabilidad. Para ingresar con éxito en este campo, los nuevos inversores deben aprender sobre los conceptos básicos de las acciones y dominar las reglas fundamentales. El siguiente artículo te ayudará a entender el funcionamiento, los tipos de productos y las formas de operar en el mercado de valores.

¿Qué son las acciones? Definiciones que debes conocer

Según la Ley de Valores número 70/2006/QH1, las acciones son documentos o pruebas que confirman la propiedad, derechos legales de individuos u organizaciones sobre activos o participaciones del emisor. En otras palabras, las acciones son instrumentos que permiten a las empresas u organizaciones captar capital de los inversores.

Las acciones incluyen diversas formas como acciones ordinarias, acciones preferentes, certificados de fondos, derivados, derechos de opción, derechos de compra de acciones y certificados de depósito.

Acciones - El Tipo de Valor Más Común

Las acciones son el tipo de valor más elegido por los inversores. Confirman la propiedad de una parte del capital de la empresa en la que se emiten. Hay dos tipos principales: acciones ordinarias (que están vinculadas a los resultados económicos de la empresa, sin un dividendo fijo) y acciones preferentes (que tienen dividendos o derechos de voto prioritarios).

Las acciones pueden emitirse en forma de papel (que indique el nombre de la empresa, valor nominal, año de emisión) o en formato electrónico (con toda la información almacenada en sistemas digitales).

Bonos - Instrumentos tradicionales de préstamo

Los bonos (deuda) son valores que confirman los derechos del tenedor y la obligación de pago de la deuda por parte del emisor (empresa, organización, gobierno). La esencia del bono es un contrato de préstamo, en el que el emisor se compromete a devolver tanto el principal como los intereses en un período determinado. A diferencia de las acciones, el comprador de bonos no participa en la gestión de la empresa, solo recibe intereses fijos.

Certificados de fondos - Inversión indirecta

Los certificados de fondos confirman la propiedad del inversor al contribuir a un fondo de inversión público. Este fondo es una agrupación de capital de varios inversores que invierten en valores u otros activos. Al participar en un fondo, debes comprar certificados para acreditar tu participación.

Derivados - Productos complejos

Los valores derivados son contratos que establecen derechos y obligaciones de las partes. Su valor depende de uno o varios activos subyacentes como valores o índices de mercado. Incluyen opciones, futuros y contratos a plazo. Los derivados se negocian en mercados específicos, sin límite en la emisión, con pagos futuros y beneficios calculados diariamente.

Derechos de opción - Derecho de compra a precio fijo

Los derechos de opción garantizados son valores respaldados por activos emitidos por una firma de valores. Cada derecho suele estar asociado a un código de valor subyacente específico. El titular del derecho tiene la opción de comprar el valor subyacente a un precio establecido en la fecha de vencimiento.

Derechos de compra de acciones - Preferencia para accionistas

El derecho de compra de acciones es un valor emitido por la empresa para dar prioridad a los accionistas existentes para comprar nuevas acciones a un precio inferior al de mercado. Cada acción en circulación viene acompañada de un derecho de compra, cuya cantidad varía según la emisión.

Certificados de depósito - Representantes de acciones extranjeras

Los certificados de depósito se crean cuando las acciones de una empresa extranjera se depositan en un banco depositario. Este banco emite certificados de depósito por una cantidad y valor correspondientes a la proporción entre los certificados emitidos y las acciones subyacentes.

Mercado de valores - El campo de juego de los inversores

Concepto básico de la bolsa de valores

El mercado de valores (también llamado bolsa de valores) es el lugar donde los inversores realizan transacciones de compra y venta de valores en las bolsas o a través de intermediarios.

El mercado de valores se divide en dos tipos:

Mercado primario: Es donde las organizaciones y fondos de inversión emiten por primera vez valores para captar capital. Aquí nacen los valores.

Mercado secundario: Tras su emisión en el mercado primario, los valores son negociados entre inversores. Aquí no se generan fondos nuevos, solo se transfiere la propiedad entre partes.

El papel importante del mercado de valores

El mercado de valores desempeña un papel crucial en la economía:

• Impulsa el desarrollo de las empresas mediante la difusión de información, valoración, distribución de valores y captación de capital.
• Proporciona a los inversores una herramienta para evaluar el rendimiento de las empresas.
• Tiene alta liquidez, permitiendo compras y ventas rápidas.
• Facilita que el gobierno y las empresas accedan a capital extranjero mediante emisión de bonos y acciones.

Términos básicos que los inversores principiantes deben conocer

Vocabulario del mercado

• Empresa cotizada: Empresa que ofrece sus acciones públicamente, listada en la bolsa.
• IPO (Oferta Pública Inicial): Primera emisión de valores al público por parte de una empresa.
• Capitalización: Valor total de mercado de una empresa (precio de la acción × número de acciones en circulación).
• Precio de oferta: Precio de emisión inicial de las acciones en el mercado.
• Carpeta de valores: Conjunto de códigos de acciones en la cuenta de un inversor.
• Rendimiento: Valor total de dividendos recibidos por el inversor por mantener acciones.
• Informe anual: Informe de resultados financieros de la empresa publicado anualmente.
• Coeficiente Alpha: Rentabilidad ajustada por riesgo.
• Coeficiente Beta: Medida de la volatilidad y riesgo de una acción o cartera.
• Price to Book Ratio: Relación entre el valor de mercado y el valor en libros de la acción.
• Coeficiente de riesgo de quiebra: Ayuda a evaluar el riesgo y la probabilidad de quiebra de la empresa.
• Tasa de dividendo sobre el precio de la acción: Relación entre dividendos recibidos y precio de compra.

Términos de órdenes de negociación

• Orden limitada (LO): Orden de compra o venta a un precio determinado o mejor.
• Orden de mercado (MP): Orden de compra al precio de venta más bajo o venta al precio de compra más alto actual.
• Orden ATO: Orden ejecutada al precio de apertura, antes de las 9:15 (solo en HOSE).
• Orden ATC: Orden al precio de cierre a las 14:45 (aplica en HOSE y HNX).
• Orden PLO: Orden de compra o venta al precio de cierre después de ATC (solo en Hanoi).
• Break: Fenómeno en que el precio de la acción sube rápidamente superando un rango de precio específico.
• Precio de cruce: Precio que el inversor establece al realizar una operación en la bolsa.
• Long (comprar en alza) / Short (vender en baja): Estrategias en derivados.
• Filtrar acciones: Selección de códigos según criterios como tendencia alcista, acumulación, capitalización o liquidez.
• Margen de seguridad: Diferencia entre el precio de mercado y el valor intrínseco de la acción.

Tipos de precios de valores

• Valor nominal: Monto impreso en el valor al momento de emisión.
• Precio de mercado: Precio real de compra/venta en la bolsa.
• Precio de cotización: Precio inicial de la acción en el mercado.
• Precio de apertura: Precio de la sesión anterior.
• Precio mínimo (límite inferior): Precio más bajo en una sesión.
• Precio máximo (límite superior): Precio más alto en una sesión.
• Fecha de liquidación (T+3): Tres días hábiles después de la negociación, donde al comprar se recibe la acción y al vender se recibe dinero.
• Tendencia de precios: El mercado puede tener tres tipos: alcista (Uptrend), bajista (Downtrend) o lateral (Sideway).

Conceptos esenciales sobre negociación

• Índice (Índice): Estadísticas de una lista de acciones según un porcentaje. Ejemplo: Vnindex representa todas las acciones en HOSE, Vn30 son las 30 principales por capitalización y liquidez.
• Margen (Operación con margen): Inversor que pide prestado dinero a la firma de valores para comprar acciones.
• Volumen de negociación: Cantidad de acciones negociadas en un período.
• Venta en corto: Vender valores que no se poseen, pidiendo prestado y recomprando después.
• Oscilación de precios: Rango permitido en HOSE es ±7%, en HNX es ±10% respecto al precio de referencia (precio de cierre del día anterior).

Participantes en el mercado de valores

Emisor: Organismo que emite valores para captar capital de los inversores.

Inversor: Persona que realiza transacciones de compra y venta de valores. Incluye dos tipos:

• Inversor individual: Personas con capital propio que buscan ingresos adicionales.
• Inversor institucional: Entidades con gran capital como fondos de inversión, aseguradoras, financieras, bancos.

Firma de valores: Entidad intermediaria que ayuda en la gestión, asesoría, corretaje y emisión garantizada.

Organismos relacionados: Comisión de Valores del Estado, bolsa de valores, agencias de calificación crediticia, empresas de tecnología.

Cinco principios básicos del mercado de valores

Los inversores deben entender estos cinco principios para comprender los conceptos básicos de valores:

Principio de competencia: El emisor compite para vender valores en las mejores condiciones. El inversor compite para comprar al mejor precio y obtener la mejor rentabilidad.

Principio de equidad: Todos los participantes deben cumplir las reglas sin excepciones.

Principio de transparencia: El emisor debe proporcionar información periódica, completa y pública sobre sus valores.

Principio de intermediación: Las transacciones entre inversores y emisores deben realizarse a través de firmas de valores como intermediarias.

Principio de concentración: Las transacciones solo ocurren en las bolsas gestionadas y supervisadas por las autoridades.

Horarios de negociación en las bolsas

Las bolsas de Ho Chi Minh (HOSE), Hanoi (HNX) y UPCOM operan en los siguientes horarios:

• Mañana: 9:00 a 11:30
• Tarde: 13:00 a 15:00
• Días hábiles: de lunes a viernes (sin contar fines de semana ni días festivos).

Cómo leer la tabla de precios de valores

La tabla de precios es la herramienta más importante que los inversores principiantes deben dominar:

• Color verde: precio en alza respecto al referencia.
• Color rojo: precio en baja respecto al referencia.
• Color amarillo: precio sin cambio respecto al referencia.

Cómo comprar y vender acciones

El inversor puede realizar transacciones de dos maneras:

1. Colocando órdenes directamente a través del software de la firma de valores.
2. Contactando a un corredor para que realice la orden en su nombre.

Procedimiento para abrir una cuenta de valores

Antes de comenzar a operar, los nuevos inversores deben seguir estos pasos:

Paso 1: Investigar y elegir una firma de valores con tarifas adecuadas. Prestar atención a la tasa de margen y los intereses del préstamo de margen.

Paso 2: Abrir una cuenta en la firma de valores, banco o empresa de corretaje. Proporcionar información necesaria: dirección, email, teléfono y cuenta bancaria.

Paso 3: Recibir el número de cuenta de valores y depositar fondos para estar listo para operar.

Paso 4: Con un saldo mínimo de 500,000 VND, el inversor puede comenzar a comprar y vender acciones.

Consejos importantes para la negociación

Las tres bolsas de valores en Vietnam

Actualmente operan tres bolsas principales:

• Bolsa HOSE (Hồ Chí Minh): La más grande, con muchas acciones listadas.
• Bolsa HNX (Hà Nội): Bolsa secundaria con menor volumen.
• Upcom: Mercado para empresas públicas no listadas oficialmente.

Además, existen varias bolsas internacionales en Vietnam, cada una con ventajas y desventajas. Independientemente de la bolsa elegida, debes asegurarte de que sea confiable, tenga historial largo y esté regulada por la autoridad de valores local o agencias internacionales reconocidas (ASIC, FCA, SEC, CySEC).

Tres órdenes básicas para inversores principiantes

Al comenzar, entender los tres órdenes principales: ATO, ATC y LO. Luego, puedes aprender órdenes más complejas como MP, MTL, MOK, MAK.

Conclusión

Para tener éxito en el mercado de valores, los inversores principiantes deben aprender los conceptos básicos y dominar los conocimientos presentados anteriormente. Sin embargo, esto solo es el comienzo. Para obtener beneficios sostenibles, debes seguir aprendiendo, acumulando experiencia y mantenerse actualizado con la información del mercado para reaccionar rápidamente a los cambios.

Comienza con un plan claro, gestiona cuidadosamente los riesgos y nunca dejes de aprender sobre el mercado. ¡Te deseamos éxito en tu camino de inversión!