5 Criterios para elegir acciones prometedoras: Guía práctica de inversión con fórmula para calcular el EPS

Comenzando con la fórmula del EPS: La base para elegir buenas acciones

Para tener éxito en la inversión en bolsa, necesitas entender claramente cómo una empresa genera beneficios. La fórmula del EPS (Ingreso neto - Dividendos preferentes) / Acciones en circulación es la clave que ayuda a los inversores a medir la rentabilidad real de cada empresa.

En términos sencillos, el EPS es la cantidad de beneficios que cada acción aporta al inversor. Si el beneficio neto de la empresa aumenta pero el número de acciones en circulación no cambia, el EPS también subirá, reflejando una mejor capacidad de rentabilidad de la empresa.

Entender la relación entre EPS, ingresos y precio de la acción

En 2020, la empresa A tuvo un beneficio neto de 1.000 USD con 1.000 acciones en circulación, EPS = 1 USD. En 2021, los beneficios aumentaron a 1.500 USD pero el número de acciones permaneció igual, por lo que el EPS subió a 1,5 USD, un aumento del 50%. Esto indica que la salud del negocio se está fortaleciendo.

Sin embargo, la relación entre EPS y el precio de la acción no siempre es lineal, especialmente a corto plazo. Cuando el mercado está optimista, el flujo de capital entra con fuerza en las acciones, y el precio sube independientemente del EPS. Por otro lado, cuando los inversores están asustados, huyen de las acciones de riesgo aunque el índice esté en buen estado.

Diferencia clave: en un año, el estado de ánimo del mercado predomina. Pero en más de 5 años, un aumento estable del EPS generalmente arrastra el precio de la acción hacia arriba.

Los ingresos son un criterio más confiable para evaluar el potencial

En lugar de solo mirar el EPS de un año, revisa la tendencia de los ingresos anuales de la empresa. La fórmula: Ingresos totales - Costos totales - Impuestos = Beneficio neto. Cuando los ingresos crecen de forma sostenida, los beneficios aumentan, el EPS sube y, en última instancia, el precio de la acción también.

Un consejo importante: algunas empresas reportan beneficios altos por vender activos (terrenos, fábricas, propiedades) en lugar de por sus operaciones principales. Estas ganancias no son sostenibles. Es necesario comparar los ingresos anuales para distinguir entre “beneficio real” y “beneficio falso”.

La política de dividendos revela la salud financiera real de la empresa

Cuando una empresa funciona bien y obtiene beneficios, suele repartir dividendos a los accionistas. El nivel de dividendos refleja la confianza de la dirección en el futuro. El mercado ve los dividendos como una señal: ¿la empresa tiene suficiente efectivo para distribuir beneficios a los accionistas?

McDonald’s es un ejemplo clásico. Durante 43 años, los ingresos y dividendos de McDonald’s han crecido de forma estable, atrayendo cada vez a más nuevos accionistas. Esto demuestra el atractivo a largo plazo de una empresa genuina.

El ratio P/E: Herramienta para evaluar si una acción está “cara o barata”

La fórmula P/E = Precio de la acción ÷ EPS te indica cuánto estás pagando por cada unidad de beneficio. Un P/E alto (>25) significa que la acción es cara, y los inversores esperan un alto crecimiento futuro. Un P/E bajo (<12) puede ser una oportunidad de oro, o una señal de que el mercado no confía en la empresa.

Nota: cada sector tiene diferentes niveles de P/E. La tecnología suele tener P/E alto, mientras que consumo tiene P/E más bajo. Es importante comparar dentro del mismo sector para que tenga sentido.

Estrategia de recompra de acciones: Cómo las empresas “impulsan sus beneficios”

Algunas empresas recompran acciones en circulación en el mercado y las cancelan. ¿Por qué? Porque esto reduce el número de acciones en circulación, lo que automáticamente aumenta el EPS aunque los beneficios no cambien.

Por ejemplo: en 2018, la empresa AAA tuvo beneficios de 40 USD, 40 acciones en circulación, EPS = 1 USD, y el precio de la acción era aproximadamente 40 USD. En 2019, los beneficios siguieron siendo 40 USD, pero la empresa recompra 20 acciones, quedando solo 20 en circulación. Ahora, EPS = 40 ÷ 20 = 2 USD, y el precio de la acción puede subir a 80 USD.

Esta es una estrategia legal, pero los inversores deben tener precaución: la recompra solo es buena si la empresa tiene efectivo sobrante y no está endeudándose para ello.

Tres trampas al usar la fórmula del EPS

Primera trampa: Confiar en el EPS en 1-2 años
Un aumento del EPS en 1-2 años no prueba nada. Una empresa puede vender activos para impulsar beneficios, pero su actividad principal puede estar en pérdidas. Es necesario analizar la tendencia en 3-5 años para ver la realidad.

Segunda trampa: Olvidar revisar el flujo de caja (Cash flow)
Netflix es un ejemplo de advertencia. El EPS aumenta continuamente durante años, pero la compañía gasta dinero en crear contenido y tiene cada vez más deudas. Los beneficios contables suben, pero el efectivo se agota. Cuando el flujo de caja es negativo, la acción se vuelve una bomba de tiempo.

Tercera trampa: No combinar múltiples indicadores
Usar solo el EPS de forma aislada es muy peligroso. Combínalo con: ingresos en crecimiento estable, dividendos estables o en aumento, P/E razonable, flujo de caja positivo, y una estrategia inteligente de recompra. Cuantas más condiciones favorables, mayor será la probabilidad de escoger buenas acciones.

Conclusión: De la teoría a la acción

No existe una fórmula de EPS sencilla y perfecta. La clave está en combinar EPS, ingresos, dividendos, P/E, flujo de caja y política de recompra para obtener una visión completa. Los inversores profesionales siempre analizan la empresa desde múltiples ángulos, y nunca confían en un solo indicador. Comienza a aprender a leer los informes financieros trimestrales, sigue las tendencias a largo plazo y, sobre todo, pregúntate: “¿De dónde realmente gana dinero la empresa?”