¿ Qué significa derivado ? Guía detallada para operar con instrumentos financieros derivados y obtener beneficios [Con ejemplo práctico]

Este artículo proporciona una guía completa sobre: qué son los derivados, los tipos de instrumentos financieros derivados más comunes, su mecanismo de negociación y ejemplos prácticos para entender mejor este mercado.

¿Qué son los derivados? Concepto básico

Los instrumentos financieros derivados (derivatives) son herramientas financieras cuyo valor depende de la variación de un activo subyacente. Este activo puede ser commodities (petróleo crudo, oro, plata, productos agrícolas), activos financieros (acciones, bonos), o índices (índices bursátiles, tasas de interés).

Cuando el precio del activo subyacente cambia, también lo hace el valor del instrumento derivado correspondiente. Por ello, la valoración de los derivados es mucho más compleja que la de los instrumentos financieros tradicionales.

Aunque el concepto de derivados puede sonar familiar en la era actual, en realidad estos instrumentos existen desde hace mucho tiempo. Desde el siglo II a.C. en Mesopotamia ya aparecían contratos a futuro rudimentarios. Sin embargo, los derivados realmente comenzaron a desarrollarse en los años 1970, cuando se crearon modelos de valoración matemática, y hoy en día el mercado de derivados es una parte esencial del sistema financiero global.

Tipos principales de instrumentos financieros derivados

Existen 4 tipos principales de instrumentos derivados ampliamente utilizados:

1. Contrato a plazo (Forward)

Es un acuerdo entre dos partes para comprar/vender un activo a un precio predeterminado, con pago en la fecha de vencimiento. Este contrato es flexible pero conlleva riesgos por parte del contraparte.

2. Contrato de futuros (Futures)

Versión estandarizada del contrato a plazo, negociada en una bolsa oficial. El precio se ajusta diariamente según mercado, y las partes deben mantener márgenes para garantizar el cumplimiento.

3. Opciones (Options)

Instrumento que otorga el derecho (no la obligación) al comprador de comprar o vender un activo a un precio determinado en un período de tiempo definido. Tienen valor propio y pueden negociarse independientemente.

4. Swaps (Swaps)

Intercambio de flujos de efectivo futuros entre dos partes según ciertos términos. Este tipo de contrato suele negociarse fuera de bolsa y no se puede comprar/vender libremente como otros certificados.

Dos formas de negociar derivados

1. Negociación OTC (Over-the-Counter)

Los derivados OTC se realizan de forma privada entre dos partes sin control de una autoridad reguladora. La ventaja es menor coste por no haber intermediarios, pero el riesgo es mayor por la falta de garantía de una tercera parte.

2. Negociación en bolsa regulada

Los instrumentos derivados listados en bolsas oficiales deben pasar por un proceso de aprobación previo. Aunque los costes de transacción son mayores, los derechos de las partes están protegidos de forma estricta.

Instrumentos derivados populares: CFD y Opciones

CFD (Contrato por Diferencias): Acuerdo entre inversor y bróker para intercambiar la diferencia de precio de un activo entre el momento de abrir y cerrar la posición. Es un instrumento OTC muy popular y confiable actualmente. No tiene fecha de vencimiento, puede cerrarse en cualquier momento, se aplica a más de 3000 tipos de bienes, usa apalancamiento alto, requiere poca inversión y tiene bajos costes de transacción.

Opciones: Otorgan el derecho (no la obligación) a los traders de comprar o vender un activo a un precio determinado en un período de tiempo. Es la herramienta más moderna entre los derivados listados. Tienen vencimiento definido, solo se puede cerrar antes o en la fecha de vencimiento, se aplican a ciertos bienes regulados, y tienen costos de transacción más altos que los CFD.

Pasos para negociar derivados

Paso 1: Abrir cuenta

Elige una plataforma o bróker confiable para abrir una cuenta de derivados. Esto ayuda a evitar riesgos de que la contraparte no cumpla el contrato.

Paso 2: Depositar margen

Envía fondos como margen a la cuenta según la cantidad de activos que deseas negociar y el apalancamiento que usarás.

Paso 3: Realizar órdenes

Con el margen depositado, puedes colocar órdenes de Long (previsión de subida) o Short (previsión de bajada) a través de la plataforma.

Paso 4: Gestionar la posición

Monitorea la posición, define objetivos de toma de ganancias y niveles de stop-loss para controlar riesgos.

Ejemplo práctico: obtener beneficios con la variación del precio del oro

Supón que el precio del oro está en un nivel alto ($1683/oz), y según tu análisis, predices una caída fuerte cuando la economía se estabilice. Quieres aprovechar esta tendencia sin poseer oro físico, por lo que utilizas un derivado basado en oro (CFD oro).

Crear posición Short

Dado que prevés que el precio caerá, abres una posición Short, vendiendo oro a $1683/oz. Cuando el precio baje según lo previsto, cierras la posición comprando a un precio menor.

Uso de apalancamiento 1:30

Para reducir la inversión inicial, usas un apalancamiento de 1:30, reduciendo la necesidad de capital a 1/30. El apalancamiento aumenta tanto las ganancias potenciales como los riesgos.

Comparación de resultados:

Escenario 1: Uso de apalancamiento 1:30

• Capital inicial necesario: $56.1 (en lugar de $1683)
• Si el precio baja a $1660: Ganancia $23 = 41% de beneficio
• Si el precio sube a $1700: Pérdida $17 = 30% de pérdida

Escenario 2: Sin apalancamiento

• Capital inicial necesario: $1683
• Si el precio baja a $1660: Ganancia $23 = 1.36% de beneficio
• Si el precio sube a $1700: Pérdida $17 = 1% de pérdida

Este ejemplo muestra cómo el apalancamiento puede amplificar tanto las ganancias como las pérdidas.

Beneficios de negociar derivados

Gestión de riesgos

El objetivo principal de los derivados es que las empresas protejan sus operaciones frente a la volatilidad de precios. Comprando activos con movimientos opuestos, los inversores pueden compensar pérdidas en otros activos.

Valoración de activos subyacentes

El precio spot de un contrato de futuros puede servir como una aproximación del valor justo del bien, ayudando a equilibrar el mercado.

Mejora de la eficiencia del mercado

Usando derivados para replicar flujos de caja de activos, se pueden crear oportunidades de arbitraje, manteniendo los precios de los activos y derivados en equilibrio.

Acceso a activos intangibles

A través de intercambios de tasas de interés, las empresas pueden obtener tasas más favorables que en préstamos directos.

Riesgos de negociar derivados

Alta volatilidad

Los derivados son altamente volátiles, pudiendo causar pérdidas significativas. La complejidad de los contratos hace que su valoración sea extremadamente difícil, incluso a veces imposible.

Alto riesgo especulativo

Por su naturaleza muy arriesgada y la gran volatilidad, los precios de los derivados son impredecibles. La especulación irracional puede llevar a pérdidas importantes.

Riesgo de contratos OTC

Los contratos OTC no están regulados; si la contraparte no cumple en la fecha de vencimiento, perderás toda la inversión.

¿Quién debería negociar derivados?

Empresas de comercio de commodities

Las empresas que explotan petróleo, oro u otros bienes pueden usar futuros o swaps para fijar precios y evitar la volatilidad.

Fondos de cobertura y empresas comerciales

Estas organizaciones usan derivados para apalancarse, construir coberturas contra riesgos o gestionar mejor sus carteras.

Traders e inversores particulares

Utilizan derivados para especular sobre movimientos de precios y pueden usar apalancamiento para aumentar potenciales beneficios.

Conclusión

¿ Qué son los derivados y por qué son importantes? Son herramientas poderosas pero también conllevan riesgos, por lo que los traders deben tener conocimientos sólidos, planes de gestión de riesgos claros y disciplina en sus operaciones para tener éxito.