¿Qué son los derivados y cómo jugar con derivados para obtener beneficios? Guía detallada [Ejemplo práctico]

Este artículo te ayudará a entender claramente: qué son las herramientas derivadas, los tipos de derivados más comunes, cómo operar con derivados para ganar dinero y los riesgos a tener en cuenta al comerciar.

Herramientas derivadas (Derivative) - Desde el pasado hasta la actualidad

Derivados financieros no es un concepto nuevo. Desde el siglo II a.C. en Mesopotamia, los seres humanos crearon contratos a futuro rudimentarios. Sin embargo, esta herramienta solo empezó a desarrollarse de manera significativa en los años 1970, cuando surgieron las técnicas modernas de valoración. Hoy en día, el sistema financiero global no puede existir sin derivados.

¿Qué son los derivados? - Definición y mecanismo de funcionamiento

La herramienta derivada (derivative) es un tipo de activo financiero cuyo valor depende completamente de las fluctuaciones del activo subyacente. Este activo puede ser:

• Materias primas: petróleo crudo, oro, plata, productos agrícolas
• Activos financieros: acciones, bonos, índices bursátiles
• Otros factores: tasas de interés, tipos de cambio de divisas

Cuando el precio del activo subyacente cambia, el valor del derivado también varía en consecuencia. Esto hace que la valoración de los derivados sea más compleja que la de los activos financieros tradicionales.

Tipos principales de instrumentos derivados

El mercado de derivados incluye 4 tipos principales de contratos:

1. Contrato a plazo (Forward)

• Ambas partes acuerdan comprar o vender un activo a un precio determinado previamente, con la transacción realizándose en el futuro
• Sin intervención de terceros
• Sin necesidad de margen

2. Contrato a futuro (Future)

• Es una versión estandarizada del contrato a plazo
• Cotiza y se negocia en bolsas oficiales
• El precio se actualiza diariamente según el mercado
• Requiere margen en la bolsa de valores

3. Contrato de opción (Option)

• Permite al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el activo subyacente a un precio establecido en un período determinado
• Es la herramienta derivada más moderna que cotiza en bolsa
• El precio se ve influenciado por múltiples factores y requiere fórmulas complejas para su valoración

( 4. Contrato de swap )Swap###

• Intercambio entre dos partes que incluye transacciones de compra y venta
• Los flujos de efectivo se calculan según ciertos principios
• Generalmente se negocian fuera de las bolsas centralizadas

Dos formas de operar con derivados

( Forma 1: Negociación OTC )sin regulación###

• El contrato se acuerda de forma privada entre las partes
• Sin regulación estatal
• Costos bajos por no haber intermediarios
• Riesgo: la otra parte puede no cumplir con el contrato al vencimiento

( Forma 2: Negociación en bolsa regulada

• El contrato debe ser aprobado antes de cotizar
• Supervisado por el Estado
• Costos más altos, pero con mayor protección de derechos

Los dos instrumentos derivados más populares

) CFD ###Contrato por diferencia### El CFD es un acuerdo entre el inversor y el corredor, donde el comprador recibe la diferencia de precio del activo entre el momento de abrir y cerrar la posición.

Características del CFD:

• Sin fecha de vencimiento — puede cerrarse en cualquier momento
• Aplicable a más de 3000 tipos de bienes
• Uso de apalancamiento alto, por lo que requiere menor capital inicial
• Costos de transacción bajos
• El precio sigue de cerca el valor del activo subyacente

( Opción )Option### Ofrece el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo a un precio determinado en un período específico.

Características de la opción:

• Tiene un plazo limitado — solo puede cerrarse antes o en la fecha de vencimiento
• Está regulada, por lo que no todos los bienes tienen contrato de opción
• Volumen de negociación grande, costos más altos que los CFD
• El precio requiere fórmulas complejas para su cálculo

Cómo realizar operaciones con derivados

Para comenzar a operar con derivados, los inversores deben seguir estos pasos:

Paso 1: Elegir una plataforma de negociación confiable Seleccionar una plataforma autorizada y con buena reputación es fundamental para evitar riesgos de que la otra parte no cumpla con el contrato.

Paso 2: Abrir una cuenta de trading Registrarse en la plataforma elegida y completar los procedimientos de verificación necesarios.

Paso 3: Depositar margen inicial El monto del margen dependerá de la cantidad de activos que desees negociar y del nivel de apalancamiento utilizado.

Paso 4: Realizar operaciones de compra y venta Basándose en las predicciones del mercado, el inversor puede colocar órdenes de Long (previsión de subida) o Short (previsión de bajada) a través de la aplicación o web.

Paso 5: Gestionar las posiciones Seguir las posiciones abiertas, colocar órdenes de toma de ganancias (take profit) y stop loss (stop loss) según corresponda.

Ejemplo práctico: Operar con derivados para obtener beneficios

Supón que predices que el precio del oro bajará próximamente. Actualmente, el oro está en $1.683/oz. No posees oro, pero quieres aprovechar la variación del precio, por lo que utilizas un CFD de oro.

Abrir posición Short: Abres una orden de venta (Short) a $1.683/oz. Cuando el precio del oro cae a $1.660/oz, como predijiste, cierras la posición comprando a un precio menor, ganando $23/oz.

Usando apalancamiento 1:30: En lugar de pagar $1.683 por 1 oz de oro, solo necesitas $56,1 (reducción 30 veces). Cuando el precio baja $23, tu beneficio será:

• Con apalancamiento 1:30: ganancia (= ganancia 41% respecto al capital inicial de $56,1
• Sin apalancamiento: ganancia )= ganancia 1,36% respecto a $1.683

De manera similar, si el precio del oro sube a $1.700 y decides cerrar con pérdida:

• Con apalancamiento 1:30: pérdida (= pérdida 30%
• Sin apalancamiento: pérdida )= pérdida 1%

Esta es la ventaja del apalancamiento — aumenta las ganancias, pero también los riesgos en consecuencia.

¿Por qué es atractivo operar con derivados?

Los derivados se negocian ampliamente en muchos países por los beneficios que ofrecen:

Cobertura de riesgos: Los inversores pueden comprar derivados con precios que se mueven en sentido opuesto a los activos que poseen, compensando posibles pérdidas.

Valoración de activos: El precio spot del contrato a futuro ayuda a determinar el valor real de la materia prima.

Mejora de la eficiencia del mercado: El uso de derivados ayuda a recrear los niveles de pago de los activos, equilibrando los precios del activo subyacente y del derivado.

Acceso a activos intangibles: A través de intercambios de tasas de interés, las empresas pueden obtener tasas preferenciales respecto a un préstamo directo.

Riesgos al operar con derivados

Como cualquier producto financiero, negociar derivados conlleva riesgos importantes:

Alta volatilidad: La complejidad del diseño del contrato hace que la valoración sea extremadamente difícil, a veces impredecible. La alta volatilidad es una característica inherente a los derivados.

Instrumento especulativo: Debido a la naturaleza de riesgo y volatilidad, los precios de los derivados son impredecibles. La especulación irracional puede causar pérdidas significativas.

Riesgo de contraparte $23 OTC$23 : Si la negociación es en mercados no centralizados, la otra parte puede no cumplir con el contrato.

Riesgo de valoración: Los contratos de opción requieren fórmulas complejas para su valoración, y los inversores novatos pueden calcular mal.

¿Quién debería operar con derivados?

Los derivados son adecuados para los siguientes grupos:

Empresas productoras de bienes: Compañías que extraen petróleo, oro u otros productos pueden usar derivados para fijar precios y protegerse de la volatilidad.

Fondos de gestión de carteras: Fondos de cobertura y empresas comerciales usan derivados para gestionar riesgos o aumentar beneficios en sus carteras.

Operadores y inversores particulares: Utilizan derivados para especular en activos, pudiendo usar apalancamiento para aumentar potenciales beneficios.

No obstante, quienes comienzan deben informarse bien antes de participar, ya que los derivados son herramientas complejas y con alto riesgo.