Viaje de exploración del mercado de valores para inversores novatos

Los últimos años, el mercado de valores ha estado en auge con oportunidades de rentabilidad atractivas. Cuando las actividades comerciales tradicionales enfrentan dificultades, invertir en acciones se ha convertido en la opción principal de millones de inversores. Para ingresar a este campo de manera inteligente, los principiantes deben dominar los conocimientos básicos sobre acciones, desde conceptos fundamentales hasta reglas de negociación.

¿Qué son las acciones? Comprensión desde la definición legal

Según la Ley de Valores número 70/2006/QH1, las acciones son documentos o pruebas que confirman la propiedad y los derechos legales del propietario sobre activos o participaciones de la organización emisora.

Las acciones existen en varias formas diferentes:

• Acciones, bonos, certificados de fondos de inversión
• Derivados (derivatives)
• Warrants, derechos de compra de acciones, certificados de depósito
• Otros tipos de valores regulados por el estado

Tipos comunes de acciones que los inversores deben conocer

Acciones - La herramienta de inversión más popular

Las acciones son el tipo de valor más común, que confirman la propiedad de una parte del capital social en una empresa o negocio. Cuando compras acciones, te conviertes en accionista de esa empresa.

Hay dos tipos principales de acciones:

• Acciones ordinarias: vinculadas a los resultados comerciales, dividendos no fijos
• Acciones preferentes: prioridad en dividendos o derechos de voto

Las acciones pueden emitirse en forma de documento (con el nombre de la empresa, valor nominal, año de emisión) o en formato electrónico (almacenadas en sistemas informáticos).

Bonos - Una forma de préstamo confiable

Los bonos son valores que confirman los derechos del titular y la obligación de pago de la organización emisora (empresa, organización, gobierno). Son similares a un préstamo, pero el emisor se compromete a pagar tanto el principal como los intereses en un período determinado.

Al comprar bonos, recibirás una tasa de interés fija, sin depender de los resultados comerciales de la organización emisora. Tampoco tienes derecho a participar en decisiones de gestión de la empresa.

Certificados de fondos - Inversión colectiva

Los certificados de fondos confirman tu propiedad cuando aportas capital a un fondo de inversión público. Este fondo reúne capital de muchos inversores para invertir en valores u otros activos con el fin de obtener beneficios.

Cada vez que inviertes en un fondo público, debes comprar certificados de fondos para demostrar tu participación.

Derivados - Herramientas de inversión avanzada

Los valores derivados son contratos que establecen los derechos y obligaciones de las partes involucradas. Su valor depende de uno o varios activos subyacentes (acciones, índices, etc.).

Los tipos de contratos incluyen:

• Contratos de opciones (Options)
• Contratos de futuros (Futures)
• Contratos a plazo (Forwards)

La diferencia con los valores subyacentes es que las transacciones se realizan en el mercado de derivados, sin límites en la emisión, con pagos futuros y ganancias que se determinan diariamente.

Warrants - Derechos de compra garantizados

Los warrants garantizados son valores respaldados por activos, generalmente emitidos por casas de corretaje. Cada warrant está asociado con un código de valor subyacente y te permite comprar ese valor a un precio determinado en la fecha de vencimiento.

Derechos de compra de acciones - Oportunidad preferente para accionistas

El derecho de compra de acciones es un valor emitido en varias rondas, con prioridad para los accionistas existentes para comprar acciones adicionales a un precio inferior al de mercado. Cada acción en circulación viene acompañada de un derecho de compra.

Certificados de depósito - Puente para transacciones internacionales

Los certificados de depósito se crean cuando las acciones de una empresa extranjera se depositan en un banco depositario. Este banco emite certificados de depósito cuyo número y valor dependen de la proporción entre los certificados emitidos y las acciones subyacentes.

Mercado de valores - El campo de juego financiero

Concepto básico

El mercado de valores (sistema de bolsa) es el lugar donde los inversores compran y venden productos de valores en las bolsas de valores o a través de corredores.

El mercado de valores se divide en dos tipos:

• Mercado primario: las organizaciones y fondos recaudan capital mediante la emisión inicial de acciones
• Mercado secundario: las acciones emitidas anteriormente continúan negociándose entre inversores, solo cambian los derechos de propiedad sin generar dinero nuevo

La importancia del mercado de valores

El mercado de valores desempeña un papel clave en la economía nacional:

• Fomenta el desarrollo de empresas mediante la promoción de información, valoración, emisión garantizada y atracción de inversores
• Proporciona a los inversores criterios para evaluar las operaciones comerciales de las empresas
• Garantiza alta liquidez, facilitando la compra y venta de activos
• Ayuda al gobierno y a las empresas a atraer capital extranjero mediante la emisión de bonos o acciones

Términos de valores para principiantes

Conceptos básicos del mercado

• Empresa listada: empresa que oferta acciones en el mercado, listada en la bolsa de valores
• IPO (Initial Public Offering): emisión de valores por primera vez al público
• Capitalización: valor total de la empresa basado en las acciones en circulación
• Precio de oferta: precio de las acciones en su primera emisión
• Carpeta de valores: conjunto de códigos de acciones en la cuenta del inversor
• Rendimiento / Tasa de retorno: dividendos totales que recibe el inversor de las acciones
• Informe anual: informe que publica la empresa emisora anualmente
• Coeficiente Alpha: tasa de retorno ajustada por riesgo
• Coeficiente Beta: medida del riesgo de una acción o cartera
• Price to Book Ratio (P/B): comparación entre el precio de mercado y el valor en libros de la acción
• Coeficiente de riesgo de quiebra: ayuda a evaluar el riesgo y pronosticar la probabilidad de quiebra de la empresa
• Dividend Yield: relación entre los dividendos recibidos y el precio de compra de la acción

Ordenes básicas de negociación

• Orden LO (Limit Order): orden de compra/venta a un precio determinado o mejor
• Orden MP (Market Order): orden de compra al precio de venta más bajo o venta al precio de compra más alto actual
• Orden ATO: orden para determinar el precio de apertura, aplicable antes de las 9h15 (solo en HOSE)
• Orden ATC: orden para determinar el precio de cierre a las 14h45 (aplicable en HN y HOSE)
• Orden PLO: orden de compra/venta al precio de cierre después de la sesión ATC (solo en Hanoi)
• Break: cuando el precio de la acción aumenta significativamente por encima de un rango de precios
• Long (comprar en alza) / Short (vender en baja): tipos de negociación en derivados
• Filtrar acciones: usar criterios como tendencia alcista, acumulación, capitalización o liquidez para encontrar acciones adecuadas
• Margen de seguridad: diferencia entre el precio de mercado y el valor intrínseco

Tipos de precios de valores

• Valor nominal: cantidad escrita en la emisión de la acción o bono
• Precio de mercado: precio real de compra/venta en el mercado
• Precio de cotización: precio de la acción en su primera cotización
• Precio de ejecución: precio en el que se ejecuta la orden de compra/venta
• Precio de apertura: precio de cierre de la sesión anterior
• Precio mínimo: precio más bajo en la sesión
• Precio máximo: precio más alto en la sesión
• Fecha de liquidación: T+3, es decir, 3 días después de la negociación (sin contar días festivos). Al comprar, el dinero se transfiere en 3 días; al vender, el dinero se recibe en 3 días
• Tendencia de precios: el mercado tiene 3 tipos: en alza (Uptrend), en baja (Downtrend), lateral (Sideway)

Otros conceptos importantes

• Índice (Index): índice de valores que se calcula a partir de una lista de acciones según un peso determinado. Ejemplo: VNIndex representa toda la bolsa HOSE, VN30 es un índice de las 30 acciones con mayor capitalización y liquidez
• Margen (Ký quỹ): negociación con margen que permite a los inversores pedir prestado dinero a la casa de corretaje para comprar acciones
• Volumen de negociación: cantidad de acciones negociadas en un período de tiempo
• Venta en corto: inversor vende valores que no posee, pidiendo prestado a otros y devolviendo después
• Oscilación de precios: en HOSE +/- 7%, en HNX +/- 10% respecto al precio de referencia (precio de cierre del día anterior)

Participantes en el mercado de valores

• Emisor: emite valores para captar capital
• Inversor:
  • Inversor individual: con fondos propios, participa para obtener ingresos adicionales
  • Inversor institucional: empresas de inversión, aseguradoras, instituciones financieras, bancos comerciales con gran escala de capital
• Casa de corretaje: apoya en gestión, asesoramiento, intermediación, emisión garantizada
• Organizaciones relacionadas: Comisión de Valores del Estado, bolsa de valores, agencias de calificación crediticia, empresas de servicios informáticos de valores

Principios de funcionamiento del mercado de valores

Para que el mercado de valores se desarrolle de manera sostenible, se deben seguir 5 principios básicos:

• Principio de competencia: los emisores compiten por vender valores, los inversores por comprar a buenos precios y con alta rentabilidad
• Principio de equidad: todos los participantes deben cumplir con un mismo conjunto de reglas
• Principio de transparencia: los emisores deben proporcionar información de manera regular, pública y completa sobre los valores
• Principio de intermediación: las transacciones entre inversores y emisores deben realizarse a través de casas de corretaje
• Principio de concentración: las transacciones solo deben realizarse en la bolsa oficial, bajo la supervisión estricta del estado

Horarios de negociación

Las bolsas (HOSE, HNX, UPCOM) operan en los siguientes horarios:

• Mañana: 9h00 - 11h30
• Tarde: 13h00 - 15h00
• Días de negociación: de lunes a viernes (sin contar fines de semana y feriados)

Cómo leer la tabla de precios de valores

Al participar en la negociación, la tabla de precios es una herramienta esencial que los inversores principiantes deben dominar:

• Color verde: precio en alza respecto al precio de referencia
• Color rojo: precio en baja respecto al precio de referencia
• Color amarillo: precio igual al precio de referencia

Proceso de compra y venta de acciones

Los inversores tienen 2 formas de realizar órdenes de compra/venta de valores:

• Colocar órdenes por sí mismos en las plataformas de negociación
• Colocar órdenes a través de un corredor de valores

Cómo abrir una cuenta de valores

Antes de comenzar a negociar valores, los inversores deben:

Elegir una casa de corretaje adecuada

• Comparar las tarifas de transacción de cada empresa
• Verificar la proporción de margen y la tasa de interés del préstamo de margen
• Elegir una empresa confiable con historial de larga duración

Lugar para abrir la cuenta Puedes abrir la cuenta:

• Directamente en la casa de corretaje
• En un banco comercial
• A través de una empresa de intermediación de valores

Información necesaria para preparar

• Dirección fija de residencia
• Correo electrónico de contacto
• Número de teléfono habitual
• Información de la cuenta bancaria

Procedimiento después de abrir la cuenta La casa de corretaje te proporcionará:

• Número de cuenta de valores
• Instrucciones para depositar fondos
• La cuenta estará lista para negociar cuando tengas al menos 500,000 VND

Consejos importantes al negociar valores

Comprender bien la estructura del mercado

En Vietnam, hay 3 bolsas principales:

• Bolsa de comercio HCMC (HOSE): negociación de valores ordinarios
• Bolsa de Hanoi (HNX): negociación de valores emitidos anteriormente
• UPCOM: punto de negociación para empresas públicas no listadas

Además, también existen varias bolsas internacionales que operan en Vietnam. Cada bolsa tiene sus ventajas y desventajas, pero independientemente de la bolsa que elijas, debes:

• Elegir una bolsa confiable, con historia de larga duración
• Verificar que la bolsa esté regulada por la autoridad de valores local o por organizaciones internacionales (ASIC, FCA, SEC, CySEC,…)

Dominar las órdenes básicas

Al ingresar al mercado, los inversores principiantes deben centrarse en aprender las 3 órdenes básicas:

• ATO (At the Opening)
• ATC (At the Closing)
• LO (Limit Order)

Después de dominar, puedes aprender órdenes avanzadas como MP, MTL, MOK, MAK…

Seguir aprendiendo y actualizando conocimientos

Para obtener beneficios del mercado de valores, los inversores deben:

• Profundizar en conocimientos especializados
• Acumular experiencia práctica
• Ser sensibles a las fluctuaciones del mercado
• Actualizar información económica, políticas y de las empresas

Próximos pasos para inversores principiantes

El conocimiento básico sobre valores es fundamental, pero la práctica es la clave para el éxito. Comienza con transacciones pequeñas, investiga cada empresa en la que deseas invertir y desarrolla tu propia estrategia de negociación.

Tu camino en el mercado de valores se abrirá a muchas oportunidades de obtener beneficios sostenibles si tienes conocimientos, disciplina y una mentalidad sólida.