¿Para qué sirve un Contrato a Futuro? Guía detallada para inversores

Aunque los contratos de futuros han existido desde hace mucho tiempo en los mercados internacionales, para los inversores vietnamitas todavía son un campo relativamente nuevo y lleno de potencial. Desde 2018, cuando la Bolsa de Valores de Vietnam autorizó oficialmente la cotización de contratos de futuros del índice VN30, la cantidad de inversores que participan en este tipo de instrumentos ha aumentado significativamente. Sin embargo, todavía hay muchos inversores que no comprenden completamente el mecanismo de funcionamiento, los riesgos potenciales y la forma de gestionar las posiciones en contratos de futuros.

Este artículo te proporcionará una visión integral sobre los contratos de futuros, desde conceptos básicos, características de negociación, hasta cómo compararlos con otros instrumentos derivados como los CFD.

Características Destacadas de los Contratos de Futuros en el Mercado Derivado

Antes de aprender cómo operar, los inversores deben entender las principales características de los contratos de futuros:

◆ Alta Estandarización: Cada contrato de futuros se establece con parámetros fijos: tipo de activo subyacente, volumen, precio acordado y fecha de vencimiento. Esto garantiza transparencia y facilidad de gestión para todas las partes involucradas.

◆ Respaldo de la Autoridad Reguladora: Los contratos de futuros están listados y garantizados por las bolsas de valores derivadas, reduciendo el riesgo de iliquidez y asegurando la ejecución del valor del contrato.

◆ Mecanismo de Compensación Diaria y Requisitos de Margen: Para proteger los intereses de ambas partes, los inversores deben depositar una cantidad determinada como margen. Diariamente, las ganancias o pérdidas se calculan en función del precio de mercado en comparación con el precio del contrato. Si la pérdida supera el margen, el inversor deberá aportar fondos adicionales a su cuenta.

◆ Apalancamiento Financiero Potente: Este es uno de los aspectos más atractivos de los contratos de futuros. Solo necesitas pagar una pequeña parte del valor del contrato (como margen) para poder negociar el valor total. Como resultado, las ganancias pueden ser de 4 a 5 veces mayores que la variación real del precio del activo.

Contratos de Futuros: Desde la Gestión de Riesgos Hasta Herramienta de Especulación

Origen y Propósito Inicial

Los contratos de futuros surgieron de la necesidad de los comerciantes de gestionar el riesgo de precios. Por ejemplo, las aerolíneas necesitan comprar combustible de manera continua, pero el precio del petróleo siempre fluctúa sin un patrón definido. Para evitar pérdidas por aumentos repentinos en el precio, firman contratos de futuros con los proveedores, acordando un precio de compra en una fecha futura.

Expansión a Otros Activos

Hoy en día, los contratos de futuros ya no se limitan a commodities como petróleo crudo, arroz o frutas. Con la creciente demanda de gestión de riesgos por parte de inversores en acciones, los contratos de futuros se han expandido a áreas como valores, criptomonedas, oro y muchos otros activos.

Mecanismo de Negociación: Posición Long y Short

Dos Posiciones Básicas

Los contratos de futuros operan basándose en dos posiciones principales:

Comprar (Long): Acordar comprar el activo al vencimiento del contrato. Se obtiene beneficio cuando el precio sube.

Vender en Corto (Short): Acordar vender el activo al vencimiento del contrato. Se obtiene beneficio cuando el precio baja.

Ejemplo Real: Negociación de Brent Oil

Supón que negocias un contrato de futuros de Brent oil (UKOIL) con los siguientes parámetros:

• Volumen: 1000 Barriles
• Fecha de vencimiento: 31/10/2020
• Precio acordado: $43/Barril

Escenario 1 - Posición Long (Predicción de Subida de Precio): Prevés que el precio del petróleo subirá a finales de octubre, por lo que abres una posición Long. El 20/10/2020, el precio del Brent oil sube a $44. Decides cerrar la posición y obtener $44,000 (en comparación con los $43,000 iniciales), ganando $1,000.

Escenario 2 - Posición Short (Predicción de Bajada de Precio): Prevés que el precio del petróleo bajará, por lo que abres una posición Short para vender 1000 barriles. El 20/10/2020, el precio cae a $42. Compras el contrato a $42,000 (en lugar de $43,000), ganando $1,000.

Riesgos Potenciales al Operar Contratos de Futuros

Riesgo por Apalancamiento Financiero

Aunque el apalancamiento puede multiplicar las ganancias, también amplifica las pérdidas de manera significativa. Por ejemplo, si usas un apalancamiento 1:10, solo con un movimiento del 5% en contra de tu predicción, perderás el 50% del capital de margen inicial.

Riesgo por Compensación Diaria

Las ganancias o pérdidas se calculan y liquidan diariamente. Si el precio del activo fluctúa mucho en un día en la dirección adversa, tu cuenta reflejará una pérdida inmediata. Si no tienes suficiente margen, deberás aportar fondos adicionales para mantener la posición o se terminará el contrato.

Alto Riesgo de Inversión

Los contratos de futuros no generan valor real en la economía (sin aumentar la producción ni la oferta y demanda reales). La facilidad para abrir y cerrar posiciones los convierte en instrumentos de especulación muy dinámicos, con movimientos de precios muy rápidos.

Comparación entre Contratos de Futuros y CFD

Los CFD (Contract for Difference) también son instrumentos derivados, pero presentan diferencias importantes respecto a los contratos de futuros:

Elegir la Herramienta Adecuada:

• CFD es adecuado para inversores con alta tolerancia al riesgo, capital reducido, y que desean operar a corto plazo.
• Contrato de futuros es más apropiado para grandes inversores, con intención de gestionar riesgos a largo plazo, o que realmente desean intercambiar activos.

Conclusión

El contrato de futuros es un instrumento derivado de gran valor, que puede usarse tanto para cubrir riesgos de volatilidad de precios en commodities o acciones a gran escala, como para especular a corto plazo. Gracias a sus características de estandarización, respaldo de la autoridad reguladora y mecanismo de compensación diaria, los contratos de futuros ofrecen mayor seguridad y transparencia en comparación con muchos otros instrumentos derivados.

Para tener éxito en la negociación de futuros, los inversores deben comprender bien su mecanismo, gestionar los riesgos con cautela y usar el apalancamiento solo en la medida de su tolerancia. Esperamos que esta información te sirva como base para escoger la herramienta de inversión que mejor se adapte a tus objetivos y capacidades financieras.