Los inversores deben entender claramente qué afecta al precio de las acciones

Por qué es importante considerar los factores que afectan el precio de las acciones

Al ingresar en el mundo de la inversión en acciones, la primera pregunta que muchos se plantean es: ¿cómo saber qué código de acción es digno de comprar y cuál debería evitarse? La respuesta radica en comprender claramente los factores que influyen en el precio de las acciones. Estos factores no solo te ayudan a analizar si el precio actual es adecuado, sino que también te permiten predecir tendencias a corto y largo plazo.

Dominar los factores que impactan es la clave para tomar decisiones de compra y venta inteligentes, optimizando así las ganancias y minimizando los riesgos. Esto es especialmente importante para los inversores novatos en este campo, quienes son más susceptibles a la influencia de la información y la psicología de masas.

Diferenciar entre el precio de la acción y el valor real de la empresa

Primero, es necesario aclarar los conceptos. El precio de la acción es el costo que debes pagar para poseer una participación en el mercado en un momento determinado. Este es el precio de mercado, un número determinado por la oferta y la demanda entre compradores y vendedores en cada minuto, cada segundo.

El valor real de la empresa es un concepto completamente diferente. Refleja la salud financiera, la capacidad de generar beneficios y el potencial de crecimiento a largo plazo de la compañía. El valor real se determina mediante indicadores financieros como P/E, P/B, beneficios netos, ingresos y la situación competitiva en el mercado.

Los inversores a corto plazo suelen centrarse únicamente en las fluctuaciones del precio de la acción para obtener beneficios rápidos. Pero los inversores a largo plazo deben comprender ambos aspectos para desarrollar una estrategia sostenible.

Factores macroeconómicos que afectan significativamente el precio de las acciones

Situación económica nacional e internacional

La economía tiene un impacto directo en el precio de las acciones. Cuando la economía crece fuerte, los ingresos de las empresas aumentan, lo que les permite pagar dividendos más altos a los accionistas. Esto hace que las acciones sean más atractivas para los inversores.

Por el contrario, en períodos de recesión (como durante la pandemia de COVID), muchas empresas se ven obligadas a reducir o detener el pago de dividendos. En estos momentos, los inversores retiran capital, lo que provoca una caída significativa en el precio de las acciones.

Volatilidad en las políticas monetarias

Las tasas de interés son una herramienta poderosa de los bancos centrales. Cuando las tasas suben, los costos de financiamiento de las empresas también aumentan, reduciendo los beneficios netos y bajando el precio de las acciones. Además, las tasas altas hacen que los productos de ahorro o bonos sean más atractivos en comparación con las acciones, lo que provoca una salida de capital del mercado bursátil.

Por otro lado, cuando las tasas bajan, los costos de financiamiento disminuyen, las ganancias de las empresas aumentan y los inversores buscan mayores rendimientos en las acciones, elevando su precio.

Inflación y poder adquisitivo

Una alta inflación reduce el poder de compra de los consumidores y aumenta los costos de producción. Para controlar la inflación, los bancos centrales suelen subir las tasas de interés, lo que tiene un efecto negativo doble en el precio de las acciones. Cuando la inflación está controlada, el entorno empresarial se vuelve más estable y los precios de las acciones tienden a recuperarse.

Tipo de cambio

Para las empresas que operan en importación y exportación, el tipo de cambio tiene un impacto decisivo. Si la moneda nacional se devalúa, los productos exportados se vuelven más baratos, aumentando las ventas y los beneficios, lo que impulsa el precio de las acciones. La situación opuesta ejercerá presión a la baja sobre el precio de las acciones.

Crecimiento del PIB y ingresos de los hogares

Cuando el PIB de un país crece, también aumenta el ingreso per cápita. La población tiene más capital para acumular activos, incluyendo inversiones en acciones. La mayor demanda impulsa los precios de las acciones. La política fiscal expansiva del Estado también fomenta la inversión en producción, ayudando a incrementar los ingresos de las empresas.

Situación política y social

La inestabilidad política, los conflictos o eventos imprevistos generan incertidumbre entre los inversores. Generalmente, retiran capital o dejan de invertir, provocando caídas en el precio de las acciones. Por el contrario, un entorno político estable y políticas claras generan confianza y elevan los precios de las acciones.

La ley de oferta y demanda - El factor mecánico del mercado

Además de los factores macroeconómicos, la ley de oferta y demanda juega un papel directo e inmediato. Cuando muchos inversores compran, las acciones se vuelven escasas y su precio sube. Cuando hay una avalancha de órdenes de venta, las acciones se vuelven abundantes y su precio cae.

Sin embargo, la gran trampa aquí es el efecto “seguir a la multitud”. Los inversores novatos o con poca experiencia son muy propensos a dejarse llevar por la tendencia, comprando cuando todos compran y vendiendo cuando todos venden. Esto puede generar beneficios rápidos a corto plazo, pero con un riesgo muy alto, ya que el precio puede cambiar de dirección rápidamente.

Psicología del inversor - El factor intangible

Dos inversores que analizan el mismo código de acción pueden llegar a conclusiones completamente diferentes. Uno ve que la empresa está estancada y decide abandonar, mientras que el otro ve potencial de crecimiento futuro y mantiene su inversión.

Las predicciones, análisis o noticias de expertos en línea también influyen mucho en esta psicología. Si no tienes una base sólida de conocimientos, es muy fácil sentir incertidumbre y cambiar decisiones constantemente. Por eso, la psicología es uno de los factores más difíciles de controlar, pero también uno de los más decisivos.

Métodos de valoración de acciones para evaluar su valor real

Para determinar si el precio actual de una acción es adecuado, los inversores utilizan diferentes métodos de valoración:

Índice P/E (Price/Earning)

Es el indicador más común. El P/E se calcula dividiendo el precio de la acción por las ganancias netas por acción en un año.

Un P/E bajo significa que pagas menos por cada unidad de beneficio, recuperando la inversión más rápidamente. Un P/E alto, en cambio, indica beneficios menos atractivos. Sin embargo, un P/E alto a veces refleja expectativas de un crecimiento fuerte en el futuro.

Índice P/B (Price/Book value)

El P/B compara el precio de mercado con el valor en libros (de los activos netos) de la acción. Es útil en sectores con activos tangibles grandes, como bancos o bienes raíces, pero omite valores intangibles como marca, reputación o cuota de mercado.

Un P/B bajo sugiere que la acción está infravalorada respecto a su valor intrínseco. Un P/B alto indica que la acción está sobrevalorada.

Índice P/S (Price/Sales per Share)

El P/S es el precio de la acción dividido por los ingresos por acción. Este índice es menos afectado por políticas contables o gestión de costos en comparación con el P/E. El P/S y el precio de la acción suelen estar en proporción directa.

Método de descuento de dividendos (DDM)

Este método asume que el valor de la acción es igual al valor presente de todos los dividendos futuros que se recibirán. Es adecuado para inversores a largo plazo y empresas estables que pagan dividendos regularmente.

Método de flujo de caja libre para accionistas (FCFE)

El FCFE es el flujo de caja después de impuestos disponible para los accionistas tras pagar deudas, intereses y realizar inversiones. Este método ofrece una visión integral de la rentabilidad real de la empresa para los accionistas.

Método de flujo de caja libre (FCF)

Es el flujo de caja total después de impuestos de las operaciones de la empresa, sin distinguir la fuente de financiamiento. Este método evalúa el valor intrínseco de toda la empresa, dividiendo luego entre el número de acciones para obtener el valor por acción.

Acciones prácticas para los inversores

Para maximizar los resultados de inversión, necesitas combinar el conocimiento sobre los factores que afectan el precio de las acciones con herramientas modernas de apoyo. La cotización en tiempo real te permite seguir cada cambio en el mercado. Órdenes avanzadas como stop-loss y take-profit te ayudan a controlar los riesgos.

Además, las herramientas de análisis técnico y los indicadores técnicos te permitirán aprovechar oportunidades de compra y venta en un mercado en constante movimiento.

Conclusión

Los factores que influyen en el precio de las acciones conforman un sistema complejo que incluye elementos macroeconómicos (como economía, políticas, psicología), factores mecánicos del mercado (oferta y demanda), y los aspectos financieros internos de cada empresa. Para convertirte en un inversor exitoso, no puedes ignorar ninguno de estos aspectos.

Dedica tiempo a estudiar, construir una base sólida de conocimientos y practicar métodos de valoración. Combinándolo con la intuición, una buena gestión emocional, tendrás las herramientas necesarias para tomar decisiones de inversión acertadas y obtener beneficios sostenibles.