¿Qué es una herramienta de derivados? Guía detallada sobre órdenes de derivados y cómo obtener beneficios

Conceptos Básicos Sobre Derivados Financieros

Los derivados financieros o también llamados instrumentos derivados (derivatives) no son una invención nueva en el campo de las finanzas modernas. Desde la época de la segunda milenio antes de Cristo en la región de Mesopotamia, ya existían contratos a futuro primitivos que ayudaban a los comerciantes a gestionar el riesgo de precios. Sin embargo, esta herramienta financiera solo se desarrolló de manera significativa en la década de 1970, cuando se perfeccionaron los métodos de valoración moderna, impulsando el auge del mercado global de derivados. Hoy en día, el sistema financiero moderno casi no puede existir sin derivados financieros.

Los derivados financieros son instrumentos cuyo valor depende directamente de la variación del precio del activo subyacente. Este activo puede ser:

• Materias primas: petróleo crudo, oro, plata, productos agrícolas
• Activos financieros: acciones, bonos
• Índices y tasas de interés: índices bursátiles, tasas de interés bancarias

Cuando el precio del activo subyacente cambia, también variará el valor del derivado correspondiente. Esto hace que la valoración de estos instrumentos sea más compleja en comparación con los instrumentos financieros tradicionales.

Tipos Principales de Derivados Financieros

El mercado de derivados cuenta con muchos tipos diferentes de instrumentos, cada uno con características particulares. A continuación, los cuatro tipos más comunes de derivados:

Contrato a Plazo (Forward)

Es un acuerdo entre dos partes para comprar o vender una cantidad determinada del activo subyacente a un precio acordado, con un pago que se realiza en una fecha futura.

Características:

• El pago se realiza en la fecha acordada
• No hay intermediarios involucrados
• No se pagan comisiones de transacción
• El precio puede variar

Contrato a Futuro (Future)

Es una versión estandarizada del contrato a plazo, que se cotiza y negocia públicamente en bolsas de valores.

Características:

• Tiene mayor liquidez que un contrato a plazo
• Las partes deben depositar garantías en la bolsa
• El precio se valora diariamente según el mercado
• Está regulado por una organización intermediaria

Contrato de Opciones (Option)

Es la única herramienta que otorga al titular el derecho, no la obligación, de comprar o vender el activo subyacente a un precio predeterminado en un período de tiempo determinado.

Características:

• La opción en sí tiene valor propio
• El precio se determina en función del valor del activo subyacente
• Es válida en un marco temporal específico
• Ofrece independencia financiera para el trader

Contrato de Swap (Swap)

Es una operación entre dos partes que implica el intercambio de flujos de efectivo, calculados según ciertos principios.

Características:

• Se negocian generalmente fuera de los mercados centralizados
• Es un contrato independiente entre las partes
• No se puede comprar o vender como los valores tradicionales

Dos Formas de Negociar Derivados Financieros

1. A través de Mercados OTC (Mercado No Centralizado)

Los derivados OTC son contratos realizados de forma privada entre dos partes, sin regulación por parte de organismos supervisores.

Ventajas:

• Costos de transacción más bajos (sin terceros)
• Flexibilidad en los términos del contrato

Riesgos:

• Riesgo de que la otra parte no cumpla con el contrato en la fecha de vencimiento

2. A través de Bolsas Reguladas

Los derivados listados en estas bolsas deben pasar por un proceso riguroso de evaluación antes de ser negociados.

Ventajas:

• Protegen los derechos y obligaciones de las partes
• Son más transparentes y seguros

Desventajas:

• Costos de transacción más elevados

CFD y Opciones - Los Dos Instrumentos Más Populares

CFD (Contrato por Diferencias)

El CFD es un acuerdo entre el trader y el broker para pagar la diferencia de precio del activo entre el momento de abrir y cerrar la posición.

Características:

• No tiene fecha de vencimiento; se puede cerrar en cualquier momento
• Se puede negociar en más de 3000 tipos de bienes
• Soporta apalancamiento alto, por lo que requiere menos capital inicial
• Costos de transacción relativamente bajos
• El precio del CFD se acerca al precio del activo subyacente

Opciones (Option)

Ofrecen el derecho (pero no la obligación) de comprar o vender un activo a un precio predeterminado en un período de tiempo definido.

Características:

• El contrato tiene un plazo específico
• Solo se puede cerrar la posición antes o en la fecha de vencimiento
• No todos los activos tienen opciones disponibles
• El tamaño de la operación suele ser grande, con costos relativamente altos
• El precio debe calcularse mediante fórmulas de valoración complejas

Tabla Comparativa Detallada

Proceso Paso a Paso para Negociar Derivados Financieros

Paso 1: Abrir Cuenta de Negociación

El primer paso es elegir una bolsa confiable y abrir una cuenta. Escoger una plataforma segura es fundamental para protegerse del riesgo de incumplimiento del contrato.

Paso 2: Depositar Margen / Capital Inicial

El monto del margen dependerá de:

• La cantidad de activo que deseas negociar
• El nivel de apalancamiento que utilices

Paso 3: Ejecutar la Orden de Negociación

Tras depositar el dinero suficiente, puedes:

• Colocar una orden Long (esperando que suba)
• Colocar una orden Short (esperando que baje)
• Realizar la operación desde una app móvil o versión web

Paso 4: Monitorear la Posición y Gestionar Ganancias y Pérdidas

• Supervisar cuidadosamente tu posición
• Decidir cuándo tomar ganancias
• Establecer puntos de stop-loss adecuados

Ejemplo Real: Obtener Beneficios con Derivados Financieros

Veamos esta situación concreta:

Contexto: El precio del oro está en su punto máximo en $1683/oz. Según tu análisis, predices que el precio caerá drásticamente cuando la economía vuelva a estabilizarse. Sin poseer oro físico, decides negociar un CFD de oro para aprovechar esta volatilidad.

Paso 1: Crear una Posición Short

Basado en la predicción de que el oro bajará, abres una posición Short vendiendo oro a $1683/oz. Cuando el precio caiga como pronosticas, cierras la posición comprando a un precio menor.

Paso 2: Usar Apalancamiento

Con un capital insuficiente para comprar 1 oz de oro, utilizas un apalancamiento de 1:30, reduciendo el capital inicial necesario a 30 veces menos.

Escenario 1: El oro baja a $1660/oz (Beneficio)

Escenario 2: El oro sube a $1700/oz (Pérdida)

Observación: Este ejemplo muestra claramente cómo el apalancamiento puede amplificar tanto las ganancias como las pérdidas. Con apalancamiento, las ganancias aumentan del 1.36% al 41%, pero el riesgo también se incrementa del 1% al 30%.

Beneficios de Negociar Derivados Financieros

1. Gestión Efectiva del Riesgo

El objetivo principal de los derivados es ayudar a las empresas a protegerse contra la volatilidad de precios. Los inversores pueden comprar derivados cuyo precio se mueva en dirección opuesta al activo principal que poseen, compensando posibles pérdidas.

2. Valoración de Activos Subyacentes

El precio spot del contrato a futuro puede ofrecer una estimación precisa del valor de las materias primas en el mercado, ayudando a determinar un precio justo.

3. Mejora de la Eficiencia del Mercado

Mediante el uso de derivados, se puede replicar el nivel de pago del activo. Esto ayuda a mantener en equilibrio los precios del activo subyacente y los derivados relacionados, evitando oportunidades de arbitraje.

4. Acceso Ampliado a Activos

A través de operaciones de swap de tasas de interés, una empresa puede obtener mejores condiciones que si solicitara un préstamo directo.

Riesgos a Conocer al Negociar Derivados Financieros

1. Alta Volatilidad

Los derivados pueden experimentar cambios de precio extremadamente grandes, provocando pérdidas significativas en corto tiempo. La complejidad de los contratos hace que su valoración sea muy difícil, incluso imposible, por lo que el riesgo alto es inherente.

2. Carácter Especulativo

Debido a la alta volatilidad y dificultad de predicción, los derivados suelen considerarse instrumentos especulativos. Decisiones de especulación irracionales pueden causar pérdidas importantes.

3. Riesgo en Mercados OTC

Si se negocian en mercados no centralizados, existe el riesgo de que la contraparte no cumpla con el contrato en la fecha de vencimiento.

4. Riesgo por Apalancamiento

Aunque el apalancamiento puede amplificar las ganancias, también aumenta las pérdidas en la misma proporción, llevando a una rápida pérdida de capital.

¿Quién Debería Negociar Derivados Financieros?

Empresas Mineras y Productoras

Las empresas o particulares que explotan materias primas (petróleo crudo, oro, Bitcoin, etc.) pueden usar contratos a futuro o swaps para fijar precios y protegerse contra la volatilidad.

Fondos de Cobertura y Compañías Comerciales

Estos fondos utilizan derivados para aprovechar el apalancamiento, proteger sus posiciones o gestionar mejor sus carteras.

Traders Individuales e Inversores

Estas personas usan derivados para especular sobre ciertos activos y pueden emplear apalancamiento para aumentar sus potenciales beneficios.

Conclusión

Los derivados financieros son herramientas poderosas pero conllevan riesgos. Entender qué son los instrumentos derivados, los diferentes tipos, su funcionamiento y los riesgos asociados es fundamental antes de decidir participar en este mercado. Comienza aprendiendo con cuidado, usando cuentas demo para practicar, y gestionando el riesgo de manera inteligente. El éxito en la negociación de derivados no solo depende del conocimiento, sino también de la disciplina y una mentalidad sólida.