De lo Básico a lo Avanzado: Guía del Mercado de Valores para Principiantes

Los últimos años, el mercado de valores se ha convertido en un punto destacado de la economía, especialmente cuando las actividades de producción tradicionales enfrentan dificultades. Millones de inversores han cambiado su rumbo hacia este sector para buscar oportunidades de lucro. Si eres uno de los nuevos en participar en este mercado, dominar los conocimientos básicos de la bolsa te ayudará a entender las reglas del juego y a construir una estrategia de inversión adecuada.

¿Qué es la Bolsa de Valores? Concepto Central

Según la Ley de Valores número 70/2006/QH1, los valores son documentos o pruebas que confirman derechos legales del titular sobre activos o participaciones en la organización emisora. En otras palabras, son instrumentos financieros que permiten a las empresas captar capital y a los inversores participar en el crecimiento de dichas organizaciones.

Los tipos de valores incluyen:

• Acciones, bonos, certificados de fondos
• Derivados financieros
• Warrants, derechos de suscripción, certificados de depósito
• Otros tipos de valores regulados por el Estado

Acciones - La Herramienta de Inversión Más Común

Las acciones son los valores más utilizados en el mercado. Confirman la propiedad de una parte del capital de la empresa o negocio emisores. Existen dos tipos principales:

Acciones ordinarias: Relacionadas con los resultados comerciales de la empresa, sin un dividendo predeterminado.

Acciones preferentes: Incluyen acciones preferentes con dividendos y acciones con derechos de voto preferentes, que ofrecen beneficios diferentes a las acciones comunes.

Las acciones pueden existir en forma de documentos impresos con nombre de la empresa, valor nominal, año de emisión, o en formato electrónico, con toda la información almacenada en sistemas informáticos.

Bonos - Instrumento para Inversores Prudentes

Los bonos (o pagarés) son valores que confirman los derechos del titular y la obligación de pago de la entidad emisora. En términos simples, es una forma de préstamo en la que el emisor se compromete a devolver el principal y los intereses en un período determinado.

El comprador de bonos recibirá intereses fijos, sin depender del uso del capital por parte del prestatario, pero sin derecho a participar en la gestión del capital.

Certificados de Fondos - Oportunidades de Inversión Colectiva

Los certificados de fondos son certificados de propiedad que los inversores adquieren al aportar capital a un fondo público. Este fondo es una inversión conjunta en la que varios inversores aportan fondos para invertir en valores u otros activos con el fin de obtener beneficios comunes.

Al decidir invertir en un fondo público de una organización, deberás comprar certificados de fondos para confirmar tu propiedad.

Derivados Financieros - Herramientas Avanzadas

Los derivados financieros son contratos que establecen derechos y obligaciones de las partes involucradas. Su valor depende de uno o varios activos subyacentes, como valores o índices.

Los principales tipos de contratos incluyen:

• Contratos de opciones
• Contratos de futuros
• Contratos a plazo

Los derivados difieren de los valores subyacentes en aspectos como: negociación en mercados de derivados, sin límite en la emisión, liquidación en un momento futuro determinado, y ganancias que se determinan diariamente.

Warrants - Derechos con Garantía

Los warrants con garantía son valores respaldados por activos emitidos por una firma de valores. Cada warrant suele estar vinculado a un código de valor subyacente, permitiendo al titular comprar el valor a un precio determinado en la fecha de vencimiento.

Derechos de Suscripción - Oportunidad Preferente

Son valores emitidos por la empresa en diferentes rondas para dar prioridad a los accionistas existentes, permitiéndoles comprar acciones adicionales a un precio inferior al de mercado. Cada acción en circulación tendrá un derecho de suscripción, cuyo número varía en cada emisión.

Certificados de Depósito - Puente para Transacciones Internacionales

Los certificados de depósito se crean cuando las acciones de empresas extranjeras se depositan en un banco depositario. Este banco emite certificados de depósito cuyo volumen y precio dependen de la proporción entre los certificados emitidos y las acciones subyacentes.

Comprender el Mercado de Valores

¿Qué es el Mercado de Valores?

El mercado de valores (o bolsa de valores) es el lugar donde los inversores realizan transacciones de compra y venta de valores en la bolsa o a través de intermediarios.

Este mercado se divide en dos tipos principales:

Mercado primario: Donde las organizaciones o fondos de inversión captan capital mediante la emisión inicial de valores.

Mercado secundario: Tras la emisión en el mercado primario, los valores se negocian entre inversores. Estas transacciones no generan dinero nuevo, solo cambian la propiedad entre las partes.

La Importancia del Mercado de Valores

El mercado de valores desempeña un papel crucial en la economía nacional:

• Impulsa el desarrollo empresarial: A través de la difusión de información, valoración de empresas, garantías y distribución de valores, ayuda a atraer capital de millones de inversores.

• Proporciona criterios de evaluación: Los inversores disponen de herramientas para seguir y valorar el crecimiento de las empresas.

• Alta liquidez: Permite convertir valores en dinero rápidamente.

• Atrae capital extranjero: Facilita que el gobierno y las empresas emitan bonos y acciones para captar fondos internacionales.

Conceptos y Términos Clave

Términos del Mercado de Valores

• Empresa listada: Compañía que oferta acciones en el mercado, y está listada en la Bolsa de Valores.

• IPO (Oferta Pública Inicial): Emisión de valores por primera vez.

• Capitalización: Valor total de la empresa basado en las acciones en circulación.

• Precio de oferta: Precio de las acciones en su primera emisión en el mercado.

• Carpeta de valores: Conjunto de códigos de acciones en la cuenta del inversor.

• Rendimiento/Tasa de retorno: Valor total de dividendos que recibe el inversor por poseer acciones.

• Informe anual: Reporte que publica anualmente la empresa emisora.

• Coeficiente Alpha: Retorno ajustado por riesgo.

• Coeficiente Beta: Medida del riesgo de una acción o cartera.

• Price to Book Ratio (Relación precio de mercado sobre valor en libros): Comparación entre el precio de mercado y el valor en libros de una acción.

• Coeficiente de riesgo de quiebra: Ayuda a los inversores a evaluar el riesgo y pronosticar la probabilidad de quiebra de la empresa.

• Tasa de dividendo sobre el precio de la acción: Relación entre los dividendos recibidos y el precio de compra de la acción.

Términos de Orden de Compra/Venta

• Orden limitada (LO): Orden de compra/venta a un precio determinado o mejor.

• Orden de mercado (MP): Orden de compra al precio de venta más bajo o venta al precio más alto actual.

• Orden ATO: Orden que determina el precio de apertura, válida antes de las 9:15 am.

• Orden ATC: Orden que determina el precio de cierre a las 14:45 pm.

• Orden PLO: Orden de compra/venta al precio de cierre tras finalizar la sesión ATC.

• Break: Indica que el precio de la acción ha subido significativamente por encima del rango previo.

• Precio de cruce: Precio al que el inversor realiza la transacción en el mercado.

• Long (comprar en alza)/Short (vender en baja): Operaciones derivadas para aprovechar tendencias alcistas o bajistas.

• Filtrar acciones: Usar criterios como tendencia alcista, acumulación, capitalización o liquidez para seleccionar acciones.

• Margen de seguridad: Diferencia entre el precio de mercado y el valor intrínseco de la acción.

Términos sobre Precios de Valores

• Valor nominal: Monto impreso en la acción o bono al momento de emisión.

• Precio de mercado: Precio de compra/venta en la bolsa.

• Precio de cotización: Precio de la acción en la primera sesión de cotización.

• Precio de apertura: Precio de cierre de la sesión anterior.

• Precio mínimo: Valor más bajo en una sesión.

• Precio máximo: Valor más alto en una sesión.

• Fecha de liquidación: Usualmente T+3 (3 días hábiles tras la orden), excluyendo feriados. Si compras, el dinero se transfiere en 3 días; si vendes, el dinero también se recibe en 3 días.

• Tendencia de precios: El mercado puede tener 3 tipos de tendencia: alcista (Uptrend), bajista (Downtrend), o lateral (Sideway).

Conceptos Básicos sobre Transacciones

• Índice (Índice bursátil): Estadística basada en una lista de acciones ponderadas. Por ejemplo, Vnindex representa todos los códigos en HOSE, y Vn30 es el índice de las 30 acciones con mayor capitalización y liquidez.

• Margen (Operación de margen): Préstamo que realiza el inversor a la firma de valores para comprar acciones.

• Volumen de transacciones: Cantidad de acciones negociadas en un período, por ejemplo, en un día.

• Venta en corto: Operación en la que el inversor vende valores que no posee, mediante préstamo, y los recompra posteriormente.

• Oscilación de precios: En HOSE, la variación máxima es de +/- 7%, en HNX es de +/- 10% respecto al precio de referencia del día anterior.

Participantes en el Mercado de Valores

• Emisores: Organizaciones que emiten valores para captar fondos.

• Inversores: Personas que realizan compras y ventas de valores. Incluyen inversores particulares (personas con capital que desean obtener ingresos adicionales) y inversores institucionales (empresas de inversión, aseguradoras, financieras, bancos comerciales con gran escala de capital).

• Firmas de valores: Entidades que apoyan en gestión, asesoría, intermediación y emisión de valores.

• Organismos relacionados: Comisión de Valores del Estado, bolsas de valores, agencias de calificación crediticia, empresas de servicios informáticos para valores.

Principios de Funcionamiento del Mercado

Hay 5 principios básicos que los inversores deben entender:

• Principio de competencia: Los emisores compiten para vender valores, y los inversores para comprar a buenos precios y obtener beneficios.

• Principio de equidad: Todos los participantes deben cumplir con las regulaciones comunes.

• Principio de transparencia: Los emisores deben proporcionar información de manera regular, pública y completa sobre los valores que emiten.

• Principio de intermediación: Las transacciones entre inversores y emisores se realizan a través de firmas de valores.

• Principio de concentración: Las transacciones solo se realizan en la bolsa y bajo supervisión estricta de las autoridades regulatorias.

Horarios de Negociación

Las bolsas de Ho Chi Minh, Hanoi y UPCOM operan de 9:00 a 11:30 y de 13:00 a 15:00, de lunes a viernes (sin incluir fines de semana ni feriados).

Cómo Leer la Tabla de Precios

La tabla de precios es la parte más importante que los nuevos inversores deben entender. La interpretación de los colores:

• Verde: Precio en alza respecto al precio de referencia.
• Rojo: Precio en baja respecto al precio de referencia.
• Amarillo: Precio igual al precio de referencia.

Cómo Comprar y Vender Acciones

Los inversores pueden realizar órdenes de compra/venta de dos formas:

• Colocando órdenes en las plataformas de trading.
• A través de la firma de corretaje.

Guía para Abrir una Cuenta de Valores

Antes de abrir una cuenta, el inversor debe investigar y elegir una firma de valores con tarifas de transacción adecuadas. Además, debe considerar la tasa de margen y la tasa de interés del préstamo de margen que aplica la firma.

Se puede abrir la cuenta directamente en la firma de valores, en un banco, o mediante una firma de corretaje. La información requerida incluye dirección fija, email, teléfono habitual y cuenta bancaria.

Tras abrir la cuenta, la firma proporcionará el número de cuenta y las instrucciones para depositar fondos. Con un saldo superior a 500 mil VND, ya puedes comenzar a negociar compra y venta de acciones.

Consejos Importantes para la Transacción

Sobre la elección de la bolsa:

En Vietnam hay 3 bolsas principales: HOSE (Hồ Chí Minh), HNX (Hà Nội), y Upcom (punto de negociación de empresas públicas no listadas). Además, existen varias bolsas internacionales que operan en Vietnam, cada una con ventajas y desventajas.

Independientemente de la bolsa elegida, debes optar por una con buena reputación, larga trayectoria, regulada por la autoridad de valores local o por organismos internacionales como (ASIC, FCA, SEC, CySEC,…).

Sobre las órdenes de trading:

Los nuevos inversores deben familiarizarse primero con las 3 órdenes básicas: ATO, ATC, LO. Luego, pueden aprender en profundidad otras órdenes continuas como MP, MTL, MOK, MAK.

Conclusión

Los conocimientos básicos sobre valores aquí presentados ayudarán a los nuevos inversores a entender las reglas del juego y a orientar sus estrategias iniciales. Para obtener verdaderamente beneficios en el mercado de valores, es necesario seguir aprendiendo y acumulando experiencia, lo que te permitirá reaccionar rápidamente a las fluctuaciones del mercado y aprovechar las oportunidades que ofrece.