¿Qué es la acción OTC? Guía completa para inversores principiantes

Descifrando el concepto de OTC - Mercado de negociación descentralizado

Cuando se habla de inversión en acciones en Vietnam, la mayoría de las personas piensan en grandes bolsas como HOSE o HNX. Sin embargo, además de estas bolsas, existe otro mercado que está en crecimiento constante: el mercado OTC (Over-The-Counter), también conocido como mercado de negociación fuera de bolsa.

¿Qué son las acciones OTC? En términos simples, son valores que se negocian fuera de las bolsas oficiales. En lugar de hacerlo a través de un sistema de negociación centralizado, los inversores negocian directamente entre sí mediante diferentes canales, como en la oficina de la correduría, en bancos, o incluso a través de plataformas en línea y telefónicas.

La esencia de ¿Qué son las acciones OTC? radica en el mecanismo de fijación de precios flexible. En lugar de que el precio de las acciones sea establecido por un sistema de cruce automático, las partes negociantes negocian y acuerdan el nivel de precio entre ellas. Esto ofrece mayor flexibilidad, pero también conlleva un mayor riesgo.

¿Cómo funciona el mercado OTC?

A diferencia del funcionamiento de HOSE o HNX, el mercado OTC no se basa en un lugar fijo ni en un único sistema de cruce. En cambio, opera a través de una red amplia que incluye corredores, inversores, sistemas de información financiera, comunidades en línea y foros especializados.

En este mercado, los corredores actúan tanto como proveedores de liquidez como formadores de precios. No solo ayudan a conectar compradores y vendedores, sino que también compran o venden valores de su propio portafolio para crear liquidez en el mercado.

Al principio, ¿Qué son las acciones OTC? se consideraba como un mercado secundario, solo para facilitar la negociación de valores que no estaban listados oficialmente. Pero hoy en día, ha evolucionado en un mercado completo con infraestructura moderna, gestionado por corredores profesionales y cumpliendo con estándares internacionales.

Comparación: OTC y bolsas tradicionales

Para entender mejor la posición de ¿Qué son las acciones OTC? en el sistema financiero, debemos compararlo con las bolsas centralizadas:

En horario de negociación: Las bolsas HOSE y HNX solo operan en horarios fijos — HOSE de 9h a 14h45 (de lunes a viernes), HNX de 9h a 15h00 (en los mismos días). En cambio, el mercado OTC puede operar 24/7, permitiendo a los inversores negociar en cualquier momento según sus necesidades.

En tipos de valores: Mientras que las bolsas oficiales solo negocian acciones listadas y contratos de futuros, el mercado OTC ofrece una gama más diversificada de productos: desde acciones no listadas, productos derivados, CFD, hasta contratos personalizados según las necesidades.

En flexibilidad: En el mercado OTC, los contratos pueden ser totalmente personalizados según los requisitos de las partes, mientras que las bolsas centralizadas ofrecen contratos estandarizados. Además, los tiempos de liquidación son más flexibles — puede realizarse T+0 en lugar de T+2 como en las bolsas oficiales.

¿Por qué las acciones OTC atraen a los inversores?

Hay varias razones por las que el mercado OTC se vuelve cada vez más popular:

Oportunidades de inversión variadas: El mercado OTC abre puertas a inversores que quieren acceder a activos no listados o productos financieros especiales. En lugar de solo invertir en acciones o futuros VN30, los inversores pueden negociar productos derivados, opciones, y muchas otras herramientas financieras.

El crecimiento del mercado de derivados: Tomando Bitcoin como ejemplo, desde que aparecieron productos derivados de Bitcoin en 2017, la capitalización de estos contratos ha crecido significativamente, representando más del 30% del valor total del mercado. Incluso en ciertos momentos, el volumen de negociación de derivados supera al de negociación directa, mostrando la popularidad de estas herramientas.

Mayor seguridad: Con el avance tecnológico, la infraestructura OTC moderna ha sido optimizada, automatizada y con múltiples capas de seguridad. Los grandes corredores actualmente están autorizados y supervisados por organismos reguladores financieros confiables, por lo que el nivel de seguridad no difiere mucho del de las bolsas centralizadas.

El poder del apalancamiento: El mercado OTC permite a los inversores usar apalancamientos mucho mayores que en las bolsas tradicionales. Mientras que HOSE o HNX solo otorgan un máximo de 2 veces de apalancamiento (incluso sin otorgarlo a algunas acciones no listadas), en el mercado OTC puede permitirse hasta cientos de veces, ayudando a amplificar las ganancias con un capital reducido.

Mercado OTC en Vietnam - Estado actual y perspectivas

Según datos de la Oficina General de Estadísticas, a finales de 2020, Vietnam tenía aproximadamente 683,6 millones de empresas en operación. Sin embargo, solo 1.575 compañías tenían autorización para listar acciones en las tres principales bolsas: HOSE, HNX y Upcom, lo que representa solo el 0,2% del total. Esta cifra revela un gran vacío en el mercado de valores.

Por ello, el mercado OTC se presenta como una solución alternativa importante. Permite que miles de pequeñas y medianas empresas puedan obtener financiamiento sin cumplir con los estrictos requisitos de las bolsas oficiales. Algunas grandes empresas también optan por mantener sus acciones en el mercado OTC en lugar de listarse en la bolsa oficial.

En los últimos años, aunque el mercado OTC nacional ha sido menos activo que antes, las acciones OTC siguen siendo un canal de inversión atractivo con altas tasas de retorno. El mercado ha crecido mucho al expandirse a plataformas web y aplicaciones móviles, gestionadas por empresas especializadas que cumplen con estándares similares a los de las bolsas oficiales.

Puntos importantes para invertir en el mercado OTC

Aunque el mercado OTC ofrece muchas oportunidades, también conlleva ciertos riesgos. Aquí algunas recomendaciones de expertos:

Evitar valores con baja liquidez: Uno de los mayores riesgos en el mercado OTC es la falta de liquidez. Si una acción tiene un volumen de negociación muy bajo, los inversores pueden tener dificultades para comprar o vender, pudiendo quedar atrapados con su capital durante mucho tiempo. Por ello, antes de invertir, es importante revisar cuidadosamente el historial de transacciones y el volumen de liquidez del valor.

Diversificar la cartera: No se debe concentrar todo el capital en un solo activo o una sola acción. Es recomendable distribuir el capital en diferentes valores para reducir riesgos sistémicos. Esta estrategia ayuda a proteger el patrimonio cuando alguna inversión tiene problemas.

Usar apalancamiento con precaución: Aunque un alto apalancamiento puede ayudar a multiplicar rápidamente las ganancias, también es un arma de doble filo. Si el mercado se mueve en contra de lo esperado, las pérdidas también se magnificarán. Por eso, solo se debe usar apalancamiento cuando se tenga un profundo conocimiento del producto y un plan claro de gestión de riesgos.

Mantenerse informado: El mercado OTC cambia rápidamente, por lo que los inversores deben seguir de cerca las noticias, análisis de mercado y las nuevas regulaciones. Esto les permitirá tomar decisiones de negociación más acertadas.

Conclusión

¿Qué son las acciones OTC? no solo es un concepto económico, sino que representa una oportunidad y un reto para el inversor moderno. Con el avance de la tecnología y la mayor transparencia en las regulaciones, el mercado OTC se convierte en una opción válida para quienes desean diversificar su portafolio. Sin embargo, tener éxito en este mercado requiere conocimientos profundos, habilidades de gestión de riesgos y paciencia en aprender y mejorar continuamente sus estrategias de inversión.