¿Qué es el mercado OTC? - Guía detallada para inversores que desean operar en OTC

Además de las plataformas de intercambio oficiales como HOSE, HNX o Upcom, el mundo financiero también existe en un mercado paralelo fuerte llamado mercado OTC. Este es un ámbito que recibe poca atención pero que contiene muchas oportunidades potenciales para los inversores con mentalidad empresarial.

¿Qué es el OTC? Concepto Básico del Mercado de Intercambio OTC

OTC es la abreviatura de “Over-the-counter”, que significa “Giro en mostrador”. La esencia del mercado OTC es un mercado descentralizado, donde las transacciones no ocurren en un lugar fijo sino a través de diversos canales como mostradores bancarios, empresas de valores, teléfono, email o en línea.

El mecanismo de establecimiento de precios en el mercado OTC es completamente diferente al de una bolsa tradicional. En lugar de tener un precio único publicado por la bolsa, las transacciones OTC se valoran mediante negociación directa entre comprador y vendedor. Esto crea un entorno de negociación flexible e independiente.

En Vietnam, el mercado OTC también se denomina de diferentes maneras como: mercado en red, mercado de valores libre, o mercado de cotización electrónica. Las actividades de negociación OTC operan a través de una red compleja que incluye corredores, inversores, sistemas de información, comunidades en línea y foros especializados.

A diferencia de una bolsa centralizada con un sistema de gestión estricta por parte de una organización principal, el mercado OTC funciona basado en acuerdos entre las partes participantes. Sin embargo, en los últimos años, este mercado ha desarrollado y se ha organizado de manera bastante profesional, incluso algunas plataformas OTC han sido autorizadas y supervisadas por organizaciones de regulación financiera de renombre.

Comparación Detallada: Mercado OTC y Bolsa de Valores Centralizada

Para entender mejor las diferencias entre negociación OTC y la negociación en una bolsa tradicional, aquí una tabla comparativa:

Principales Ventajas de la Negociación OTC

✔️ Abrir Diversas Oportunidades de Inversión

En comparación con las plataformas tradicionales, el mercado OTC ofrece a los inversores una gama mucho más amplia de opciones. Además de acciones, los inversores pueden acceder a productos como derivados, CFD, opciones… algo que las plataformas en Vietnam aún no ofrecen en su totalidad.

En el mercado tradicional, los inversores solo pueden negociar acciones listadas o futuros del índice VN30. En cambio, en el mercado OTC, puedes diversificar tu portafolio con diferentes tipos de activos, reduciendo así el riesgo de concentración.

✔️ Productos Derivados que Potencian el Mercado Actual

El desarrollo de productos derivados en OTC ha demostrado su necesidad y eficacia. Tomemos Bitcoin como ejemplo: desde 2017, cuando surgieron los contratos derivados de Bitcoin, su valor ha aumentado considerablemente, representando más del 30% de la capitalización total del mercado de Bitcoin.

Datos de Crypto Compare muestran que en junio de 2021, el volumen de negociación de contratos derivados de Bitcoin incluso superó al volumen de Bitcoin en el mercado spot. Esta tendencia refleja el creciente atractivo de las herramientas derivadas en el mercado OTC.

✔️ Seguridad y Protección Continúa Mejorando

El mercado OTC moderno ha sido altamente optimizado, completamente automatizado, y aplica múltiples capas de seguridad similares a las del mercado centralizado. Algunas plataformas OTC están autorizadas por organismos regulatorios financieros de prestigio, ayudando a garantizar la seguridad de los inversores.

✔️ Uso de Apalancamiento para Amplificar Beneficios

En los mercados tradicionales como HOSE o HNX, los inversores solo pueden obtener un apalancamiento máximo de 2 veces, e incluso muchas corredoras no ofrecen apalancamiento para acciones no listadas.

Por otro lado, en el mercado OTC, los inversores pueden usar niveles de apalancamiento muy altos (desde 10 veces hasta cientos de veces según el producto), permitiendo amplificar las ganancias. Sin embargo, un apalancamiento alto también conlleva riesgos elevados, por lo que debe usarse con precaución.

Estado del Mercado OTC en Vietnam

Según datos de la Oficina General de Estadísticas de Vietnam, a finales de 2020, el país tenía aproximadamente 683,6 mil empresas en operación. Sin embargo, solo 1.575 empresas tenían acciones negociadas en 3 plataformas principales (HOSE, HNX, Upcom), lo que equivale solo al 0,2%.

Este bajo número refleja la importancia del mercado OTC. Es una puerta financiera para miles de otras empresas que pueden captar capital sin cumplir con los estrictos requisitos de las bolsas oficiales. Algunas grandes empresas en Vietnam aún optan por negociar en el mercado OTC.

Aunque el mercado OTC nacional ha pasado por períodos de volatilidad, las acciones OTC siguen siendo un canal de inversión atractivo con altos rendimientos. Actualmente, este mercado se vuelve cada vez más profesional, operando tanto en plataformas web como en aplicaciones móviles, con una gestión comparable a la de las bolsas centralizadas.

Algunas plataformas OTC de gran escala en Vietnam como SanOTC, VN-Direct, Vietstock ofrecen información diversa sobre acciones OTC con actividad estable. Sin embargo, estas plataformas principalmente se enfocan en acciones OTC nacionales y no ofrecen productos internacionales.

Riesgos de Negociar en OTC y Cómo Evitarlos

☀️ Evitar Negociar Activos con Baja Liquidez

Una acción o activo con bajo volumen de negociación implica riesgo de liquidez. Cuando no encuentras contraparte, te será difícil vender o comprar ese activo. Esto puede llevar a quedar atrapado con fondos inmovilizados o no poder recuperar la inversión a tiempo.

☀️ Diversificar la Cartera de Inversiones - No Poner Todos los Huevos en una Cesta

El principio dorado de la inversión es diversificar riesgos. En lugar de poner todo el capital en un solo producto, distribúyelo en diferentes tipos de activos. Esta estrategia ayuda a reducir el riesgo sistémico y proteger tu patrimonio.

☀️ Usar el Apalancamiento de Forma Razonable

El apalancamiento es una espada de doble filo. Puede ayudarte a ganar dinero rápidamente, pero también puede hacerte perder mucho en poco tiempo si el mercado se mueve en contra de tus predicciones. Solo usa apalancamiento cuando comprendas bien el producto, tengas un plan de gestión de riesgos sólido y no abuses de tu capacidad de tolerancia.

El mercado OTC es un ámbito financiero importante, que ofrece muchas oportunidades así como riesgos. Entender su mecanismo de funcionamiento, dominar conocimientos y aplicar estrategias de gestión de riesgos te ayudará a aprovechar al máximo los beneficios que este mercado puede ofrecer.